近期以来,A股上演两年未见的强势反弹,8月4日沪指再创年内新高。证监会发言人近日表示,宏观经济稳中向好,市场流动性充裕,及改革措施效果初显……这三大动力,成为推动股指反转的主要因素。随着A股频频刷新年内新高,展望下半年,股市“下半场”更牵动人心。股市渐入反弹季,究竟是“牛市”预演还是昙花一现?
市场机构:是否“牛市”预演仍待观察
尽管近期走入公认的“小牛”行情,截至8月4日,上证综指年内仅上涨4.5%,深证成指则收跌近2%。
特别是在走出金融危机阴影的美股、港股渐入牛市,乃至屡创历史新高的同时,上半年,A股在主要资本市场中尴尬地“熊居三甲”。进入下半年,股市的反弹究竟是“牛市”预演还是昙花一现?证监会表态“力挺”A股同时,一些市场机构仍持谨慎态度。
一方面,进入8月,新一轮新股发行再次进入密集期,分流效应不减;另一方面,本周两市限售股解禁市值大幅增至约680亿元,平安银行、光线传媒均将上演过百亿元解禁。
本轮行情中,引领反弹的银行、券商等板块能否持续,也仍待经过中报业绩“证伪”。申银万国证券4日发布的投资策略周报指出,尽管A股仍将保持强势震荡,沪指再上台阶,但在2250点至2300点区间阻力较大,此外市场对沪港通预期是否过高仍需观察。
也有部分机构表示,A股热点轮换中仍不乏机遇。截至4日,7月上市的新股中,仍有8家延续涨停。“在农业、环保等政策利好上市的行业领域中,下半年仍可重点关注相关成长性企业,从投资制造业向消费型、服务业转变。”高盛中国投资管理部副主席哈继铭说。
专家:“由熊转牛”取决于改革预期
专家认为,从宏观层面,股市行情取决于优化资金面等改革预期。就股市告别长期熊市而言,“由熊转牛”仍待新股发行、退市改革,以及“沪港通”等资金流入收得实效。
随着“微刺激”力度放大,有望进一步缓解中小企业资金面紧张。诺贝尔经济学奖得主迈伦·斯科尔斯在上海开幕的2014中国投资峰会上表示,目前中国信贷规模的扩张速度已超过GDP增速,单一的信贷扩张亟待向注重投资效率和重点产业转型。
支撑本轮反弹开局的一个现象是:多数机构正从中小盘股中离场,蓝筹股引领效应凸显。专家认为,投资逻辑的蜕变,正在瓦解漫漫熊市中资金抱团“炒小”“炒差”的怪圈。
不过,在反弹已现热点调整的同时,投资者仍需警惕投资中的高位震荡风险。 据新华社电
三类股成建仓对象可能性大
1 国药集团混改或选三平台试点。医药行业一直处于高增长的态势，对于民资、外资有着巨大的吸引力。预计国药集团改革方案有望较其他国企改革方案更快突破。
2 传李嘉诚388亿购飞机资产料进军飞机租赁业。巴菲特也透露旗下飞机租赁公司NetJets正在致力于拓展海外业务，股神与超人共同看好飞机租赁领域，通航改革以及飞机租赁概念有望获得资金青睐。
3 全国爆发超级手机病毒，这必然倒逼相关监管层对移动互联网安全的重视。同时，随着手机的普及和应用程度提升，手机安全概念股的价值值得关注。
三大原因令大盘近期走强
首先，经济数据向好，给市场带来显著支撑。
其次，流动性保持中性偏宽松的格局，场外资金入市的脚步可能正在逐渐展开。
最后，从近期成交看，市场风险偏好已经大幅提升，若无重大利空出现，市场情绪不会快速逆转。
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
