交易平台整顿起风暴 做市商监管机制和法律几乎空白

　　16日，市场有消息称，山东一家电子交易市场的负责人携客户保证金“跑路”。

　　而就在之前一天，由证监会牵头的清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室发布了《关于开展各类交易场所现场检查的通知》（清理联办（2014）28号文）。《通知》指出，近期要对各类交易场所集中开展现场检查，重点是贵金属类、文化产权及艺术品类和股权类交易场所，以及投诉举报和媒体负面报道较多的相关场所。

　　从6月初至今，包括山西东方鼎盛农产品、天津稀有金属、山东日月明和昆明贵重金属在内的近30家市场暂停了交易。如此高密度、大规模、广地域、多类型的交易场所发布系统升级或暂停交易的公告，冲击着人们的眼球。业内人士认为，这是自2011年清理整顿后，刮起的第二次整顿风暴。

　　中国大宗商品发展研究中心秘书长、导报特约评论员刘心田，接受经济导报记者采访时表示，经过2011年的清理整顿，虽然多数平台已然走出证监会要求“中远期”的红线，但亦存在部分市场行为不合规、模式体系不够清晰、重复建设过度等问题。

　　“此举是恰逢其时、势在必行。不清理不足以规范化合理化，不清理不足以夯基础上台阶。”刘心田对此感慨颇多。

　　93家平台成重点对象

　　据导报记者了解，此次清理整顿的导火索并非交易平台爆仓等原因，而是因重庆易极付与非合规交易所进行业务对接而引发。“通俗来讲，即易极付一不小心成了这些交易场所的‘帮凶’，从而引发了一场大规模的清理整顿。”中信建投期货分析师祝强释疑说。

　　事实上，在证监会发文之前，市场上已针对易极付进行了大肆曝光，各大网上论坛均能看到易极付与“黑”平台相勾结的曝光文章。

　　祝强告诉导报记者，公安部门此次调查的交易场所有一个共同点是：使用易极付进行资金结算业务。这标志着市场对于易极付围剿的全面爆发。有消息称，“第二轮交易所清理整顿” 事件中被警方调查的交易所，包括东方鼎盛、山西大宗、辽宁亚东、榆林农惠、辽宁天顺、天津元创、中盛安泰，以及多家白银交易所。

　　祝强告诉导报记者，相关部门通过前期数据汇总和对第三方支付公司易极付、软件公司的取证，共汇总了两批名单，涉及220余家交易市场。从第一批158 家市场的名单，到第二批增补的近70家市场的名单，通过梳理数据分析，锁定了93家作为彻查对象。据祝强介绍，目前国内数十家交易平台在暂未被相关部门调查的情况下，已自行关闭或无交易量。很多大中型平台也已经低调运作，停止一切宣传和会议活动、广告等运作了。

　　整顿势在必行

　　刘心田告诉导报记者，目前不少交易市场打着振兴大宗商品的旗号，实则做的是投机、炒作的“擦边球”生意。尤其是不少贵金属交易市场，其操作品种与大宗商品、实体经济关联度非常小，但对金融市场影响却非常大，部分市场的违规操作甚至严重扰乱了经济秩序，反响恶劣。

　　按照他的说法，目前从事贵金属电子交易的市场有近300家，不少平台承诺的收益率超过10%。

　　刘心田认为，用无风险高收益的承诺来吸引投资者的行为，也成为大宗商品现货交易行业的一股“乱风”。“这股乱风衍生了恶性竞争，导致为了吸引更多人而误导投资者，虚假宣传，不实承诺 。投资者听信了，参与了，结果赔钱了，行业问题越来越多。” “虚假宣传、喊单陷阱、代客操作、操纵交易软件、代理商资质参差不齐……，这些问题已经严重影响了这个行业的发展。”刘心田说，“已经到了不整治不行的地步了。”“大宗商品交易市场的整顿，除了加强监管、规范交易等，从虚假宣传这方面来遏制也是一条途径。如果从蛊惑投资者这个环节加强监管、加以制止的话，那交易就更加阳光化、规范化。”刘心田分析。在他看来，交易平台的种种乱象背后，是做市商制度的欠缺。国内所谓的做市商几乎全部为民营企业，做市商监管机制和法律几乎空白，无法保证做市商制度的健康发展。“可以从适当收紧、细化交易场所审批；建立从业者资质的门槛；规范行业行为准则，并形成监管和惩罚机制。”实际上，在此次整顿风暴之前，部分地方政策已陆续出台。广东省商务厅市场规划与建设处就草拟了《广东省大宗商品交易场所管理办法》初稿，并召开相关意见座谈会。据报道，《办法》的目的之一就是“规范大宗商品交易场所交易行为，培育和促进我省大宗商品交易市场健康有序发展”。《福建省交易场所管理办法》也已于2014年4月30日经福建省人民政府第22次常务会议通过，自7月1日起施行。“政府会鼓励支持那些有能力交收并且鼓励交收的现货交易平台，整顿、禁止那些欺诈投资者、内幕交易和恶意操控价格的现货交易平台。”刘心田说。