私募：国企改革是下半年大热点

　　本周A股继续窄幅震荡，截至7月18日收盘，上证指数一周累计小幅上涨0.59%。随着7月渐渐走入尾声，今年下半年市场投资机会在哪里成为市场愈发关注的焦点。那么，热点究竟在哪些板块和个股上出现？目前期望值较高的国企改革是否确实具有投资价值？对此，接受金融投资报采访的人士纷纷发表自己的观点。

　　【现在的操作思路是把主要精力放在挖掘国企改革概念股上。】

　　1.

　　乾阳投资 何辉：

　　震荡格局难改 精选国企改革标的股

　　本周以来A股大盘继续窄幅震荡，后市突破方向成为市场关注的问题。

　　广东乾阳投资管理有限公司董事长何辉向记者表达了他的中性观点。“我认为市场表现仍然会以震荡为主。现在主板估值比较低，创业板则将持续调整。另一方面，国企改革概念一定程度上拉动了人气，而相关板块的表现也带动了主板，总体来看市场将会以中性震荡为主。”

　　谈及操作策略，何辉认为近期应当回避创业板的下跌风险，减少在创业板的投资配置和仓位比重，而一些沪深300标的股票则可逢低介入，仓位水平保持在半仓左右。

　　从投资机会的角度来看，何辉对于近期市场大热的国企改革概念表现出了兴趣。“我们要精选国企改革概念标的股票。”他认为，有一些国企改革概念股并不一定仅仅只是短期炒作的成果。“如果是好的企业，国企改革能为公司带来真正改变，我认为其中就有长期投资价值。”

　　另一方面，军工板块近来颇受市场关注，板块内部分公司今年以来也取得过不错的市场表现，但何辉却提醒大家小心：“目前来看，由于涨幅不小，军工板块有一定风险。”

　　【下半年大盘走势值得期待，而改革概念股将成为主流热点。】

　　2.

　　财经名博、资深投资人士 展锋：

　　看好四大板块 改革概念股首当其冲

　　在财经名博、资深投资人士展锋看来，今年下半年A股趋势值得期待。“今年下半年的投资机会是跟宏观经济状况相结合的，其中比较多的是在于大的主题性投资机会。”展锋指出，今年国内经济增长目标是7.5%，目前国内已有11个省、自治区陆续出台了稳增长策略、追加投资等措施，这些对于完成经济增长目标有较大作用，而经济和政策的走向已经比较明确，市场预期由此可以得到较大改善。“从大方向的机会来看，我认为大蓝筹值得关注，周期股还是会有一定表现，而传统成长股预计会有分化。”

　　就下半年具体到机会而言，展锋看好四大主题性板块。“首先是改革大概念板块。前几天有关国企改革的消息已经公布，相关管理部门还发布了央企改革试点的消息，而在资本市场上，央企改革概念股开始受到追捧，比如中粮地产等，我认为这些并不是一时的表现。未来改革概念的投资机会将存在于央企改革和地方改革的相关板块标的当中，央企改革主要是看六大集团，而地方改革主要看上海，如友谊股份和强生控股等。”

　　展锋认为下半年第二个值得关注的板块是军工。“我们也可以称之为航天国防，这一领域的投资机会可能会存在于两方面：一是军工资产的并购重组，如ST钢构等，在当前情况下，二级市场上的壳资源仍然具有较大的价值；此外，军工资产证券化带来的投资机会同样值得关注，成飞集成的大涨就是很好的佐证，北方股份等公司的未来发展值得关注。”

　　展锋还指出，新能源与有色金属在下半年也有望成为热点轮动板块。“这里的新能源主要指的是涉及特斯拉、锂电池、氢原料和石墨烯等相关标的。有色金属则主要针对的是那些产量少、价格高、价格上涨较快的小金属标的，如金钼股份、中金岭南和华泽钴镍等都属于小金属范畴。”他告诉记者，相关小金属公司在今年下半年有望迎来大牛市。

　　操作方面，展锋认为随着股指期货的发展，证券投资的操作和买卖已不是在支撑位买入、在压力位卖出这么简单了。投资者需要遵守操作纪律，设定好止盈止损目标，而展锋自己则习惯于以15分钟大盘牛熊线作为市场进出线。“总体来说，我对下半年市场的观点很乐观，值得期待。”他总结道。

　　【低价大盘股补涨空间大，同时由于散户筹码较少更易炒作。】

　　3.

　　香港迈克投资 迈克陈：

　　做好鱼尾行情 煤炭有色造纸有机会

　　以技术著称的香港迈克投资策略有限公司董事长、首席操盘手迈克陈在谈及下半年对市场的看法时对记者表示，下半年上证指数会在2010-2120点这一小区间内震荡，预计时间周期大约在九、十月结束。如果上证指数日收盘下破2010点，则会见到1600点以下；若月收盘向上突破2120点，则会见到2700点。

　　迈克陈认为，目前大盘一直横盘，但想要有投资机会必须跌下去才行。从技术上看，下破的概念比上攻的概率大些，因为月线2121点的压力较大。但一旦站上去，将会上涨到2700点。

　　对于目前2000点的认识，迈克陈的看法是：如果大家都认为这是底部，那这肯定不是底部。“现在的确有很多机构不愿意跌破2000点，但这也意味着散户的筹码成本也在2000点。那么大资金怎么拉？只有向下跌，抹掉散户的筹码 ，机构才能从真正意义上开始大规模介入。”

　　迈克陈说，“由于大盘指数一直在窄幅震荡，因此我们也没有看好的板块，近期炒作一直以短线为主。”迈克陈向记者透露，其操作的主要是强势股，在回调的三分之一介入，吃鱼尾行情。“如近期操作的浙江富润，该股从5元多上涨到8元，目前该股有所回落，在三分之一处可介入，吃个鱼尾。”

　　值得注意的是，本周以来创业板一直处于弱势，在迈克陈看来，其已经开始破位，再加上小盘股股价高企，因此小盘股总体机会相对较小。“如果大盘跌到2000点以下，则看好低价股。一般而言，低价股都是大盘股，但我主要看好煤炭有色、受益于人民币升值的造纸行业。这类低价股最大的特征是有补涨空间，而且散户筹码较少，易于炒作。”