农银汇理:行业景气回暖板块存在机会

　　存量资金博弈下对白马成长造成显著冲击，应对白马成长股保持谨慎态度，但现在说年中行情已经结束有点过于草率。对比2月下旬，市场表现是不一样的，蓝筹周期逆周期均有所走强，核心是政策基调、经济环境的转变。轮番炒作后需要调整是一方面，风格转换叠加存量资金是另一方面，中报证伪的观点似是而非，市场在释放风险的同时也在积极寻找投资机会。

　　在2000点附近政府护盘力度加大，继续引入QFII及险资入市，主板的风险降低，若宏观经济向好甚至高于市场预期，对市场将形成正面影响。创业板由于前期涨幅过高，近期连续下跌，短期内可能还将进一步释放风险。随着新股陆续申购与上市，前期涨幅过大的新股可能面临回调，行业景气有所回暖的板块存在阶段性机会。短线关注航天军工、核能、高铁等政策支持力度较大板块的投资机会，中线关注智能家居、国企改革等方面的投资机会。