央企改革试点推出 基金扎堆国药系

　　近日，为推动国资国企改革，国资委在中央企业启动了“四项改革”试点。所涉及的公司共有6家，分别为国家开发投资公司、中粮集团有限公司、中国医药集团总公司、中国建筑材料集团公司、新兴际华集团有限公司、中国节能环保集团。改革内容包括改组、引入混合所有制、放权董事会行使高管选聘、业绩考核和薪酬管理等事项。这“四项改革”清晰地勾勒出了我国未来国资国企改革的路线图。

　　受此影响，这6家集团公司旗下在A股上市的公司在二级市场上纷纷获得资金追捧，多只相关个股出现涨停潮。随着国资改革的重点逐渐转移至地方，地方国企也将迎来机会。基金一季度在此轮国企改革概念股中最受基金青睐的是国药系上市公司，其次是国投系。

　　据不完全统计，一季度重配此轮国企改革试点概念股的主动偏股型基金共计56只。获得这些基金重仓配置的概念股共有12只。其中，国药系4只、中国建材系3只、国投系2只、新兴际华系2只、中国节能系和中粮系各1只。截至一季度末，基金持有这6家试点公司旗下上市企业的总市值共计7799万元。

　　具体看来，中国医药集团总公司旗下4家上市公司均被基金相中。其中，国药一致和国药股份被多只基金抱团持有。国药一致集医药研发、制药工业、药品分销、医药物流为一体，承担着国家、省、市政府药品特储任务；国药股份主营药品，全国分销、医院直销业态销售收入占90%以上份额；天坛生物是国内最大的疫苗生产厂家之一，同业竞争优势显著；现代制药主要生产特色原料药和新型制剂类。

　　据统计，17只主动股混型基金重配了国药一致。 嘉实基金旗下7只基金配置了该股。其中，嘉实主题新动力股票配置该股占自身净值比例高达8.7%居首。嘉实优化红利、嘉实丰和价值封闭投资该股的占净值比例也均达到5%以上。另外，华宝兴业基金旗下5只基金也重点投资了该股。

　　国药股份获得14只主动股混型基金重配。诺安旗下5只主动股混型基金均将其纳入前十大重仓股。其中，诺安主题股票配置该股占净值比例最高，达到5.4%。诺安平衡混合和诺安灵活配置混合配置占比也分别达到4.42%和3.83%。国泰系基金中国泰金鼎价值混合和国泰估值优势也重仓配置了该股。

　　天坛生物和现代制药各获得1只基金重配，分别为华商红利优选和交银双息平衡，不过，配置比例较小。持股总数分别为36.93万股和39.94万股；占净值比例分别为3.35%和1.61%。

　　国家开发投资公司旗下5家上市公司中仅国投电力获得基金青睐，14只基金重配了该股。其中，博时主题股票( LOF)持股数和占净值比例均居首，共持有1.93亿股，占比达到9.97%之多。

　　另外，中国建筑系的方兴科技、北新建材、中国玻纤分别被3、3、2只基金纳入前十大重仓行列。华商产业股票、新华优选分红 混合、国泰聚信价值A分别在这3只个股中配比最高。新兴际华系的新兴铸管和际华集团各获得建信消费升级和宝盈泛沿海的重配。中国节能系和中粮系的烟台万润、中粮屯河分别获得国富焦点驱动和南方金粮油的集中配置。

　　整体看来，国企改革概念仍将持续发酵，投资者可重点关注重配这一概念的基金。不过，短期来看，以广东省为首的地方国企改革政策或将是从区域维度主导这一概念热度蔓延的方向。