大成景丰债券型证券投资基金（LOF)2014 年第 2 季度报告
大成景丰债券型证券投资基金（LOF)
2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年 7 月 18 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成景丰债券（LOF) （场内基金简称：大成景丰）
交易代码 160915
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2010 年 10 月 15 日
报告期末基金份额总额 289,659,102.97 份
在严格控制投资风险、保持资产流动性的基础上，通
过积极主动的投资管理，力争获得高于业绩比较基准
投资目标
的投资业绩，使基金份额持有人获得长期稳定的投资
收益。
本基金将充分发挥基金管理人的研究和投资管理优
势，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行
投资策略 趋势的基础上，在资产配置、类属配置、个券选择和
交易策略层面实施积极管理策略；在严格控制风险的
前提下，实现基金组合风险和收益的最优配比。
业绩比较基准 中债综合指数
本基金为债券基金，风险收益水平高于货币市场基
风险收益特征
金，低于混合基金和股票基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“大成景丰”。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年 6 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 5,681,132.01
2.本期利润 14,595,604.88
3.加权平均基金份额本期利润 0.0423
4.期末基金资产净值 300,939,315.66
5.期末基金份额净值 1.039
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 4.32% 0.16% 3.28% 0.08% 1.04% 0.08%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金转型日期为 2013 年 10 月 16 日。截至报告期末，本基金转型后未满一年。
2、按基金合同规定，基金管理人应当自开放期起始日起三个月内使投资组合比例符合基金
合同的约定。截至报告期末，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
南开大学经济学博士。曾任中国平
安保险公司投资管理中心债券投资
室主任和招商证券股份有限公司研
究发展中心策略部经理。2002 年加
盟大成基金管理有限公司，2003 年
6 月至 2009 年 5 月曾任大成债券基
金基金经理。2008 年 8 月 6 日至
2014 年 4 月 4 日任大成强化收益债
2013 年 券基金基金经理，2010 年 10 月 15
陈尚前 本基金基 2014 年 4
10 月 16 15 年 日至 2013 年 10 月 15 日任大成景丰
先生 金经理 月4日
日 分级债券型证券投资基金基金经
理，2013 年 10 月 16 日至 2014 年 4
月 4 日任大成景丰债券型证券投资
基金（LOF）基金经理，2011 年 4
月 20 日至 2014 年 4 月 24 日任大成
竞争优势股票型证券投资基金基金
经理（原大成保本混合型证券投资
基金），具有基金从业资格。国籍：
中国
中国科学院管理学硕士。曾任职于
招商银行总行、普华永道会计师事
务所、穆迪投资者服务有限公司、
中国国际金融有限公司。曾担任中
国国际金融有限公司固定收益部高
2013 年 级经理、副总经理。2010 年 9 月加
陶铄先 本基金基
10 月 16 - 7年 入大成基金管理有限公司，历任研
生 金经理
日 究员、基金经理助理。2012 年 2 月
9 日至 2013 年 10 月 15 日任大成景
丰分级债券型证券投资基金基金经
理。2012 年 9 月 20 日至 2014 年 4
月 4 日任大成月添利理财债券型证
券投资基金基金经理。2012 年 11
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月 29 日至 2014 年 4 月 4 日任大成
理财 21 天债券型发起式证券投资
基金基金经理。2013 年 5 月 24 日
起任大成景安短融债券型证券投资
基金基金经理。2013 年 6 月 4 日起
任大成景兴信用债债券型证券投资
基金基金经理。2013 年 10 月 16 日
起任大成景丰债券型证券投资基金
（LOF）基金经理。2014 年 1 月 28
日起任大成信用增利一年定期开放
债券型证券投资基金基金经理。具
有基金从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成景丰债券型
证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成景丰债券
型证券投资基金（LOF）的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关
法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进
行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本
基金管理人将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2014 年二季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在 3 笔同日反向交易，原因为
投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向
交易，参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的有 1 笔，
原因为投资策略需要；投资组合间债券交易存在 1 笔同日反向交易，原因为投资策略需要；投资
组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产
生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在
利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年二季度，受房地产投资大幅下滑的拖累，经济增长持续回落，4、5 月工业增加值同比
增长低于 9%。受食品价格特别是猪肉价格波动的影响，CPI 同比数据波动较大，但涨幅仍然较为
温和，PPI 同比仍然位于通缩区间，显示企业盈利压力依然较大。3 月汇改后，人民币汇率的持续
升值预期发生变化，跨境资本套利空间缩小，二季度外汇占款增量出现明显下降。随着经济下行
压力的增大，宏观政策迎来实质性放松，央行通过再贷款、定向降准等定向宽松的方式推动货币
端的宽松，同时在公开市场上保持净投放。存贷比、信贷额度等监管指标陆续松动，显示货币政
策可能将从宽货币走向更注重宽信用。
市场表现方面，中债综合财富指数二季度上涨 3.28%，为 2012 年 1 季度以来指数表现最好的
一个季度。纯债方面，利率收益率曲线出现平坦化下行，长久期金融债表现最好，10 年金融债单
季度回报达到 6.5%，信用债中，城投表现好于相同久期的中票和产业债。在稳增长的力度加大的
背景下，市场的风险偏好明显提高，5 月底以来交易所高收益债明显反弹。沪深 300 指数在 2 季
度小幅上涨 0.88%，在股市小幅反弹以及估值上升的带动下，转债指数 2 季度表现良好，上涨幅
度达到 5.36%，其中大盘转债中重工，平安和工行表现较好，泰尔、中鼎等小盘转债表现抢眼。
2014 年二季度，本基金净值上涨 4.32%，表现优于基准，这主要得益于一方面基金在 4 月初
加大了组合杠杆的运用，大幅增仓长久期利率债，获得了利率债的资本利得，另外，组合在 5 月
底增加了权益方面的投资，也获得了一定的正回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额资产净值为 1.039 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.32%，
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同期业绩比较基准收益率为 3.28%，高于业绩比较基准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2014 年三季度，稳增长的力度加大，经济出现底部企稳的迹象，但房地产市场销售依旧
低迷，房地产投资持续下滑仍然是下半年经济增长面临的主要下行风险。猪肉价格波动给通胀带
来一定不确定性，但在总需求仍然偏弱的背景下，通胀压力不大。受宏观环境不景气、不良贷款
压力上升的影响，银行的风险偏好难以明显提升，利率传导不畅，企业仍然面临融资难、融资贵
的问题，预计政策仍将保持一定的刺激力度，有望从“宽货币”转向“宽货币、宽信用、宽财政”
的全面刺激。
在这样的宏观环境下，我们认为三季度债市整体风险不大，但中长期利率债由于对经济增长
的预期更为敏感，在经济相对企稳，稳增长力度加大的背景下，资本利得空间相对较小，三季度
债券组合的主要收益来源可能是票息收入。股市和转债市场仍然难言趋势性牛市，但出现持续下
跌的可能性也很低，存在一定的结构性机会。
基于以上判断，2014 年 3 季度本基金适当降低组合久期，在大类资产上以中短期限、中高等
级的信用债作为主要配置，并维持一定的杠杆比例。权益类方面在转债的操作上将更加灵活地操
作，以管理好仓位和波动性，同时注意控制好股票的风险暴露。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 26,583,810.00 5.46
其中：股票 26,583,810.00 5.46
2 固定收益投资 430,109,594.70 88.29
其中：债券 430,109,594.70 88.29
资产支持证券 - 0.00
3 贵金属投资 - 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00
5 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入返售
- 0.00
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 22,370,140.35 4.59
7 其他资产 8,080,480.43 1.66
8 合计 487,144,025.48 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元）
(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采矿业 1,759,000.00 0.58
C 制造业 11,106,910.00 3.69
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 3,623,000.00 1.20
业
E 建筑业 3,240,000.00 1.08
F 批发和零售业 - 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - 0.00
H 住宿和餐饮业 - 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - 0.00
J 金融业 6,854,900.00 2.28
K 房地产业 - 0.00
L 租赁和商务服务业 - 0.00
M 科学研究和技术服务业 - 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会工作 - 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - 0.00
S 综合 - 0.00
合计 26,583,810.00 8.83
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
比例（%）
1 002051 中工国际 200,000 3,240,000.00 1.08
2 600104 上汽集团 200,000 3,060,000.00 1.02
3 000333 美的集团 150,000 2,898,000.00 0.96
4 601166 兴业银行 250,000 2,507,500.00 0.83
5 601318 中国平安 60,000 2,360,400.00 0.78
6 600674 川投能源 200,000 2,348,000.00 0.78
7 600109 国金证券 100,000 1,987,000.00 0.66
8 601766 中国南车 400,000 1,800,000.00 0.60
9 601808 中海油服 100,000 1,759,000.00 0.58
10 002008 大族激光 100,000 1,734,000.00 0.58
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 73,980,000.00 24.58
其中：政策性金融债 73,980,000.00 24.58
4 企业债券 199,291,074.00 66.22
5 企业短期融资券 50,338,000.00 16.73
6 中期票据 50,819,000.00 16.89
7 可转债 55,681,520.70 18.50
8 其他 - 0.00
9 合计 430,109,594.70 142.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
例（%）
1 140202 14 国开 02 500,000 51,985,000.00 17.27
14 苏交投
2 101459006 200,000 20,632,000.00 6.86
MTN001
14 穗地铁
3 041456008 200,000 20,162,000.00 6.70
CP001
14 深高速
4 101454021 200,000 20,042,000.00 6.66
MTN001
5 130236 13 国开 36 200,000 20,004,000.00 6.65
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
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5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形：
根据中国平安股票发行主体中国平安保险（集团）股份有限公司于 2013 年 5 月 21 日和 2013
年 10 月 14 日发布的公告，该上市公司的控股子公司平安证券有限责任公司（以下简称“平安证
券”） 收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《行政处罚和市场禁入事先告知
书》。中国证监会决定对平安证券给予警告并没收其在万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（以
下简称“万福生科”）发行上市项目中的业务收入人民币 2,555 万元，并处以人民币 5,110 万元
的罚款，暂停其保荐机构资格 3 个月。
在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不
会对中国平安的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对其投资判断未发生改变。
5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 113,119.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,937,113.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 30,247.10
8 其他 -
9 合计 8,080,480.43
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
（%）
1 113001 中行转债 15,268,500.00 5.07
2 110015 石化转债 12,956,400.00 4.31
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3 113005 平安转债 10,682,000.00 3.55
4 110023 民生转债 6,496,000.00 2.16
5 110018 国电转债 5,218,000.00 1.73
6 110020 南山转债 4,752,000.00 1.58
7 110016 川投转债 308,620.70 0.10
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 353,959,603.50
报告期期间基金总申购份额 29,828,132.55
减:报告期期间基金总赎回份额 94,128,633.08
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
-
填列）
报告期期末基金份额总额 289,659,102.97
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成景丰分级债券型证券投资基金的文件；
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2、《大成景丰分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成景丰分级债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2014 年 7 月 18 日
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