今年第二轮定向降准的消息发布已过去一个多月的时间，与第一轮的定向降准相比，此次的结构、导向政策更加明确，支持范围扩大至“三农”和小微企业。有定向降准资格的银行业金融机构也不再限于“符合要求的县域农村商业银行和合作银行”，而是将商业银行也囊括在内。然而记者发现，无论银行还是企业，在定向降准之后，都没有明显感受到信贷的宽松。
“定向降准之后，我们行陆续释放了3亿元的资金，但受到贷款规模等限制，这些资金很难全部转化为信贷。”省内一家农商银行的负责人刘先生说，当中小企业抱怨向银行借贷难时，其实银行对信贷的发放也是受到种种限制的。
概括来说，制约银行向企业提供信贷的因素有四个：一是资金流动性——有没有钱放贷；二是资本金——本金够不够；三是信贷额度——额度够不够；四是合意需求——愿意贷的项目多不多。
“经济下行时，制约信贷的短板是愿意贷的项目不多；经济繁荣期，制约的短板是资本金和额度不够；只有遭遇钱荒时，流动性才会成为短板。”刘先生说，定向降准主要解决的是资金流动性的问题，但从整体上来看，目前市场不是缺乏流动性，上海银行间同业拆借市场利率徘徊在较低位置，市场对贷款融资需求并不旺盛。
在刘先生看来，由监管部门控制的贷款额度是一个信贷发放的限制。“就好像计划经济时代，有钱的同时还得有粮票。前几天我们刚对上半年的信贷业务做了盘点，贷款额度险些超标，所以现在有资金也不敢多发贷款了。”
对于目前享受定向降准的机构来说，由于受贷款额度的限制，降准并未增加贷款资金的有效投放，仅仅减少了其在央行的部分存款。对于多出的这些闲置资金，有不少是通过存放同业、协议存款或理财等方式转到了上级或其他金融机构。
刘先生认为，增加对实体经济的信贷投放，降准固然重要，但对于资金有余的金融机构来说，适当增加信贷规模更为直接有效。因此，央行应根据不同地区的实际情况，在采取差别化存款准备金率政策的同时，对于资金比较充裕的地区和银行机构，适当增加信贷规模。
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
