6月30日，中国银监会公布了存贷比监管指标改革的具体内容：在计算存贷比分子时，从中扣除6项；在计算存贷比分母时，增加了2项。通过“六减两增”，缓解了银行放贷时的存贷比压力，有助于实体经济更多更优地获取金融支持。
我国商业银行存贷比规定源于1995年制定出台的《中华人民共和国商业银行法》。当时，对于商业银行而言，负债就是存款，资产就是贷款。存贷比指标的设置，有助于约束商业银行扩张，规范商业银行经营，防范金融风险。
然而，由于历史局限，当年的存贷比指标设置本身存在一定缺陷。一是不能全面反映商业银行流动性情况。存贷比低，银行流动性不一定充裕，反之亦然。二是不能有效管控信贷规模。信贷规模当前已与银行资本充足率等因素挂钩，更多属于货币政策范畴。三是不能有效支持实体经济发展。银行只有在存款增长的同时，贷款才能增长，信贷无法逆经济周期增长。四是不利于推进利率市场化。为了满足存贷比监管条件，几乎所有中小银行均将利率上浮到顶，不利于差异化定价。
当前，商业银行经营模式和经营产品发生了新变化。在商业银行负债结构中，金融机构等同业存款占比快速增加，而公司储蓄等客户存款占比在降低，如余额宝、理财通把大量的客户存款转化成同业存款，不再纳入存贷比的存款统计口径，银行存款压力越来越大。在商业银行资产结构中，公司和个人等客户贷款占比下降，债券、投资等非信贷资产占比快速提升。资产负债结构的急剧变化，使得存贷比这一传统指标已无法全面体现银行资产负债整体情况，也无法客观反映银行流动性的真实状况。
从短期看，银监会此次通过“六减两增”，把银行业支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款及“三农”、小微金融债所对应的贷款等调出存贷比分子，将会鼓励各类银行更多地向“三农”、“小微”等金融服务薄弱领域放贷，有效缓解小微企业和农业融资难，促进实体经济更加平稳健康发展。
从中长期看，改革存贷比监管指标只是迈出了金融监管改革的一小步，未来我国银行业监管指标还需与国际接轨。设置存贷比指标意在防范流动性风险，而在最新版本的巴塞尔新协议中，流动性风险是通过流动性覆盖率、净稳定资金比率指标来体现的。不久前，银监会已下发《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，明确了流动性覆盖率指标。下阶段，相关部门需要尽快出台净稳定资金比率管理办法，完善流动性监管，引导银行加强流动性风险管理体系建设。
（作者单位：中国银行总行公司金融部）
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