基金公司主动投资能力“乾坤大挪移” _中国经济网—

　　2014年上半场基金公司股票投资能力预排名

　　基金公司主动投资能力“乾坤大挪移”

　　国金通用从后10到前10 汇丰晋信从前10到后10

　　■本报记者赵学毅

　　今年上半年行情结束进入倒计时，截至6月13日收盘，大盘年内下跌1.96%，同期可对比主动偏股基金平均回报率为-2.09%。基金此项业绩数据看似平淡无奇，背后却折射着各家基金公司参差不齐的投资能力。靠业绩说话的基金公司，谁更有话语权？

　　《证券日报》基金新闻部记者发现，今年以来基金公司主动投资能力“乾坤大挪移”，在可对比的71家基金公司中，主动管理型偏股基金年内平均回报率排名出现大逆转，既有从去年后10名跃升至今年以来前10名的国金通用基金，又有从去年前10名滑落至今年以来后10名的汇丰晋信基金。

　　“与齐涨齐跌的市场行情相比，结构性行情增加了基金投资管理的难度。如何选股，何时调仓，更是考验基金经理、基金公司的功力。”北京一位基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示，今年以来基金公司主动投资能力“乾坤大挪移”，说明不少基金公司的投资策略发生交互式转向，同一个市场让这种转向出现了戏剧性的结果。

　　冠军之争

　　浦银安盛换掉了银河基金

　　《证券日报》基金新闻部将490只主动管理型偏股型开放式基金纳入统计(剔除2013年以来成立的基金)，以此计算出各基金公司偏股型基金的平均投资收益率，得出2014年上半场基金公司股票投资能力预排名榜单。

　　浦银安盛基金旗下主动偏股基金，凭着12.15%的平均回报率取得基金公司年内股票投资能力榜单之首。该基金公司旗下有3只主动偏股基金，吴勇执掌的浦银安盛红利精选股票、浦银安盛精致生活年内回报率分别为15.30%、12.44%，蒋建伟执掌的浦银安盛价值成长股票同期也取得了8.70%的回报率。

　　记者注意到，2013年，银河基金的股票投资能力最强，平均收益率为40.70%，是唯一收益率超过40%的基金公司。其旗下的银河主题策略和银河行业优选，均进入2013年偏股型基金净值增长率前十位。而今年以来，银河基金旗下主动偏股基金平均回报率仅0.28%，在2014年上半场基金公司股票投资能力预排名中位居第20名。

　　位居2013年股票投资能力榜眼位置的是华商基金，平均收益率为37.14%，旗下华商主题精选基金的收益率在所有偏股型基金中排第六名；今年以来，华商主题精选排名同业第33名，该公司旗下主动偏股基金平均回报率为4.52%，排名第8名，勉依然跻身前10名。去年以29.76%的平均回报率取得探花的农银汇理基金，今年以来平均收益率为-4.58%，排名已经下滑至第53名。

　　与去年相比，成立于1998年至2000年之间的“老十家”基金公司依然业绩黯淡。仅有长盛基金年内以5.21%的回报率跻身前10名；而在2013年，“老十家”基金公司集体失落，排名大多在中下游位置。

　　排名逆转

　　汇丰晋信风光不再

　　基金公司的投资能力“乾坤大挪移”主要体现在前十名与后10名的名次互换上。既有从去年后10名跃升至今年以来前10名的国金通用基金，又有从去年前10名滑落至今年以来后10名的汇丰晋信基金。

　　国金通用基金旗下仅有国金通用国鑫发起一只基金，该基金由徐艳芳、滕祖光、齐达铮三名基金经理共管，2013年，该基金回报率为2.88%，这一回报率代表了该基金公司的股票投资能力，在71家基金公司中排名倒数第2名；但今年以来，国金通用国鑫发起逆市取得了3.37%的回报率，直接将国金通用基金的股票投资能力提升至榜单的第10名。

　　但见新人笑，哪闻旧人哭。与国金通用基金的异军突起相反，曾经排名靠前的汇丰晋信已风光不再。汇丰晋信基金旗下8只主动偏股基金，今年以来集体负收益，平均回报率为-6.37%，排名倒数第7名；而去年，该基金公司旗下主动偏股基金平均回报率为23.26%，位列第10名。汇丰晋信基金成为去年前十强中今年排名最差的基金公司。该公司的两只旗舰基金汇丰晋信科技先锋股票（现任基金经理曹晋）、汇丰晋信低碳先锋股票（现任基金经理曹庆），去年分别取得48.67%、41.42%的回报率，居可比基金年度业绩榜单第13名、第25名；今年以来，两只基金分别下跌-9.02%、-7.01%，远远跑输同业，在490只基金业绩榜单中均排名后100名内。可谓“今非昔比”。值得一提的是，今年年初，汇丰晋信基金公司公告，公司投资总监、副总经理林彤彤因个人健康原因离任，于1月11日离职。在其离任之后，汇丰晋信旗下基金经理几乎就是清一色的新人了。与此同时，汇丰晋信2012年以来仅推出1一只新产品，发展几乎处于停滞状态，被同年成立的6家公司远远甩在了身后。

　　“A股的结构性行情，极大考验了基金经理的选股能力、投资灵活度和耐心，也更能反映基金公司的股票投资能力。”北京一基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示，今年以来基金公司主动投资能力“乾坤大挪移”，说明不少基金公司的投资策略发生交互式转向，同一个市场让这种转向出现了戏剧性的结果。不过，基金经理缺失、投研能力下降，也是绩差基金公司面临的共同问题。

　　基金管理公司今年以来排名今年以来平均回报率（%） 2013年排名 2013年平均回报率（%）主动偏股基金数量（只）

　　浦银安盛基金 1 12.15 26 17.82 3

　　中邮创业基金 2 8.03 5 29.30 6

　　宝盈基金 3 7.98 9 23.67 5

　　兴业全球基金 4 7.56 12 22.73 8

　　富安达基金 5 6.81 58 8.31 2

　　长盛基金 6 5.21 14 21.63 8

　　平安大华基金 7 5.12 8 23.91 2

　　华商基金 8 4.52 2 37.14 7

　　天弘基金 9 4.27 55 8.75 3

　　国金通用基金 10 3.37 69 2.88 1

　　基金管理公司 2013年排名 2013年平均回报率（%）今年以来排名今年以来平均回报率（%）主动偏股基金数量（只）