上演强者恒强大戏 计算机股或成6月融资主线

　　5月末计算机板块引领反弹，成为两融资金热捧的对象。进入6月份，计算机板块维持震荡整理格局，不过融资客并未选择获利了结，反而加大了对于此类品种的布局力度，6月以来，计算机板块的融资净买入额达到7.31亿元，融资额在行业中稳居首位。市场人士指出，计算机板块有望上演强者恒强的大戏，成为6月份重要的融资做多主线，其中国产化替代和智慧城市这两大方向值得投资者重点关注。

　　计算机板块演强者恒强大戏

　　5月末沪深股市一波较强的反弹，沪综指暂时摆脱了2000点的盘局，深成指冲上60日均线，而小盘成长股扎堆的创业板和中小板更是大举上攻，创业板指数一度收出6连阳，短期强势特征显著。面对沪深股市的整体反弹，融资客并没有“铺摊子”，反而选择了“找金子”，期间融资融券余额并未出现显著增加，维持在4000亿元下方徘徊。但这并不意味着融资客不敢参与反弹，相反融资客颇为钟爱计算机这块“金子”。5月20日至5月底，有7个行业实现融资净买入，其中计算机板块的融资净买入额高达11.51亿元，稳居首位。而排在第二、三位的汽车和家用电器板块的融资净买入额仅为3.38亿元和1.45亿元，其余行业板块的融资净买入额均低于1亿元，由此来看，5月融资客独宠计算机板块。从收益率来看，期间申万计算机指数累计上涨11.86%，融资客收益颇丰。

　　进入6月份，虽然计算机板块维持震荡整理格局，未能续演5月末的强势上攻节奏，不过融资客却不离不弃，坚定“强者恒强”的逻辑，再次加仓计算机板块。6月3日到6月9日的5个交易日里其融资额实现了五连增，单日融资净买入分别为2.76亿元、1.22亿元、1.06亿元、0.58亿元和1.69亿元，期间计算机板块的累计融资净买入额高达7.31亿元，依然稳居行业首位。个股方面，在28只正常交易的两融标的股中，有18只股票实现融资净买入，其中浪潮软件、四维图新、浪潮信息三只股票的融资净买入额超过1亿元，分别为1.97亿元、1.41亿元和1.13亿元。值得注意的是，这三只标的股也是5月末市场反弹期间，融资客做多的主要品种。由此来看，融资客对于强势板块中强势股的追逐热情并未减退。

　　分析人士指出，信息安全以及衍生出来的国产化替代为行业带来了较大的投资机会。从目前来看，国产化替代是一个长期趋势，政府加大对国产基础软硬件的扶持力度，发展自主可控的基础软硬件，同时加大对信息安全领域的投入是大概率事件，信息安全领域存在长期的投资机会，这使得资金敢于在相关题材热点上发力。后续计算机板块有望上演强者恒强的大戏，成为6月份重要的融资做多主线。

　　两主线或贯穿下半年

　　目前计算机行业正在经历巨大变革，剧烈变革后可能是新一轮行业主导权的争夺，市场追捧的方向将从“泛炒”转向“精挑”。从市场格局来看，信息安全概念后市的反弹有望持续，不过单一热点的炒作并不利于行情的演绎，后市热点有望在计算机板块中扩散，智慧城市这条主线同样值得关注。

　　第一条主线是国产化替代。近期政府推出多项强化信息安全化的措施，鉴于涉及信息安全的技术、核心设备基本掌握在欧美国家手中，实施国产替代化的必要性凸显。从目前来看，进口替代已经开始向纵深推进，继中央机关明确表示采购计算机禁装Windows 8后，IBM开始向国内开放服务器芯片合作，进口替代有望深入到核心芯片领域，国产替代有望从IT服务、应用软件深入到以服务器操作系统、中间件为代表的基础软件领域，这可能意味着信息安全概念有望持续发酵。

　　第二条主线是智慧城市。发改委年初便决定开展信息惠民国家示范省市创建工作，预期信息惠民工程会有明确配套资金落地。与此同时，住建部试点近期规划正在紧锣密鼓地向前推进，2014年智慧城市进入建设投入期，整体呈现出框架协议先行，订单逐渐落地的态势。此外，中信证券指出，政府端IT投资具备刚性，“十二五”前三年政府信息化投入水平较低，政府“十二五”期间信息化投入在2014年将大概率进入落实期，加上地方政府智能城市建设加快，未来一两年或将迎来中央和地方IT投入叠加的高峰年份，智慧城市这条主线同样值得重点关注。