新三板挂牌企业数量年底破千家已无悬念

　　全国股转公司将配合证监会共同研究符合条件的挂牌公司直接申请到交易所上市的标准和程序，逐步推动落实“转板”机制 

　　“挂牌公司在今年突破1000家已无悬念。目前，在审企业逾400家。”6月7日，全国中小企业股份转让系统公司（俗称新三板）总经理助理、新闻发言人隋强表示，全国股份转让系统公司挂牌审查工作的基本要求是：条件明晰、明确，程序公开、公平，流程便捷、高效，不排队、不积压。

　　隋强表示，全国股份转让系统公司贯彻落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（以下简称新“国九条”）正在付诸于实践。新“国九条”明确提出“加快完善全国中小企业股份转让系统，建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制”，这是对《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（以下简称国务院决定）精神的延续和深化，进一步明确了全国股转系统建设发展的方向，内涵十分丰富，要求具体明确。

　　坚持“四个不动摇”

　　全国股份转让系统公司贯彻落实新“国九条”将坚持“四个不动摇”：一是坚持服务好中小微企业的主业不动摇。根据国务院决定，中小微企业的创新发展是推动经济转型升级的重要力量，建设全国股份转让系统，主要服务于创新型、创业型、成长型中小微企业，服务于我国经济结构的转型升级。全国股份转让系统以促进中小微企业的发展为己任不断完善市场服务功能，提升服务能力；从中小微企业的实际需求出发，制定和完善挂牌准入、发行融资、交易结算、并购重组等方面的业务制度，有效满足市场投融资对接需求，推动中小微企业创新发展。

　　二是坚持市场化理念不动摇。全国股转系统是新生市场，具备多层次资本市场改革创新先行先试的条件。尊重市场自治，减少行政管制，充分调动市场各方的积极性，让市场在资源配置中起决定性作用，是推进全国股份转让系统建设的基本原则。在挂牌准入方面，全国股份转让系统公司积极探索注册制改革，以信息披露为核心，对挂牌公司不进行实质审核，不作投资价值判断，交由市场以及各类市场主体进行遴选和投资判断。在发行融资方面，全国股份转让系统公司实行备案管理，充分尊重公司自治。在并购重组方面，减少强制性许可规定，尊重市场主体在并购重组过程中的自主协商和决策的权利。

　　三是坚持改革创新精神不动摇。全国股份转让系统是中国多层次资本市场建设的全新尝试，是面向机构投资者和有一定风险承受能力个人投资者的专业投资市场，具备改革创新的空间。

　　“吃透两个文件的精神，充分发挥并有效释放全国股转系统市场的制度优势和市场活力，需要包括全国股份转让系统公司在内的各类主体摆脱路径依赖、创新业务模式，实现归位尽责。”隋强表示，全国股份转让系统将牢牢把握服务实体经济的要求，不断创新市场服务，为中小微企业开辟多元化的融资渠道，为市场投资者提供多元化的交易方式，为实体经济创设高效的金融工具和资本舞台。

　　四是坚持自律监管和风险防控不动摇。在自律监管方面，全国股份转让系统已初步建立起以信息披露合规性监管为主线，以主办券商持续督导为抓手，以全国股份转让系统自律管理为核心，以监管机构事后查处为保障，以问责惩戒为制约的集中统一的监管体系。全国股份转让系统将以底线思维为原则，进一步完善风险控制体系，强化主办券商市场卖方角色和持续督导责任，落实挂牌公司信息披露和规范治理义务，构建与监管机构之间的联防联控机制，维护市场“三公”原则，保障市场健康稳定发展。

　　六方面工作部署依次落地

　　据隋强介绍，近期全国股份转让系统公司将集中力量落实以下六方面的工作部署：一是进一步推进审查流程标准化、审核过程公开化，提高全国股份转让系统自律审查工作的透明度和公信力。截至2014年6月6日，全国股份转让系统挂牌公司达776家，总股本达263.96亿股，总市值1852.31亿元，比2013年年底分别增加118%、172%和235%。秉承“开门办市场”的理念，全国股份转让系统公司在推进电子化报送和披露的基础上，将于近期实现公示挂牌审查工作信息，引入由各市场主体参与的“开门点评”机制，逐步实现挂牌审查过程的全公开。

　　二是进一步推进全国股份转让系统证券交易与登记结算系统建设，完善市场基础设施。新交易结算系统已经成功切换上线，实现了平稳运行。这在客观上提高了投资者参与市场的便利性，提高转让效率。目前，全国股份转让系统公司抓紧落实做市转让方式有关业务和技术准备，计划在8月份实施做市转让方式。

　　三是推动建立多层次资本市场之间的有机联系。全国股份转让系统公司将密切配合中国证监会的有关工作部署，加强与证监会有关部门及沪深交易所的沟通联系，共同研究符合条件的挂牌公司直接申请到交易所上市的标准和程序，逐步推动落实“转板”机制，充分发挥在多层次资本市场体系中承上启下的市场作用。

　　四是着力加强市场监管，推进市场体系创新。全国股份转让系统公司已初步建立了以信息披露为中心的自律监管体系，现在正不断完善挂牌公司监管制度，逐步实现信息披露标准化、模块化；探索试行诚信计分制度；结合BPM系统的建设推进电子化监管；配合证监会相关部门抓紧建立挂牌公司监管体系；同时积极研究推进市场内部分层，提升市场服务能力和风险管理水平。

　　五是加快完善市场功能，丰富市场产品工具，着力打造综合性金融服务平台。全国股份转让系统公司将根据中小微企业特点，建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制；发展优先股、债券、资产证券化等金融产品；探索引入各类风险管理工具；根据上位法规则制定公布挂牌公司并购重组业务规则。推进投融资对接平台开发建设，降低投融资对接的信息不对称，提升市场融资服务能力。启动编制全国股份转让系统系列指数，增强市场表征性，拓展机构投资领域。

　　六是推动优化市场发展的政策环境。推动完善市场税收政策，比照上市公司推动健全投资挂牌公司的相关税收体系。健全投资者适当性制度，严格投资者适当性管理，培育以理性投资、价值投资为主的机构间市场。全国股份转让系统公司将积极培育和壮大机构投资人队伍，鼓励和推动证券公司、保险公司、证券投资基金、私募股权投资基金、风险投资基金、合格境外机构投资者、企业年金等机构投资者参与市场，鼓励各类机构投资者创设、发行适合市场风险管理的投资产品，便利普通投资者参与市场；倡导建立理性投资、价值投资的市场文化。