基金密集调研三大行业 小幅加仓战6月

　　在刚刚过去的5月份，大盘在2000点附近持续拉锯，幸赖网络信息安全、军工等行业勉力维持，沪深A股最终微幅上涨，勉强以红5月报收。

　　不过，据《每日经济新闻》记者了解，随着一系列稳增长措施的出台以及监管层表态将加大定向降准力度，不少公募基金的心态已开始变得积极。上市公司披露的机构调研信息显示，基金在过去的30天里，密集登门拜访了军工概念、网络信息安全和安防三大行业。而有关机构监测的数据也同时表明，偏股型基金近期选择了小幅加仓，以积极备战6月股市。

　　基金微幅加仓

　　在刚刚过去的5月，市场波澜不惊，大盘在2000点上下多次反复，尽管成交量低迷，但基金的心态却在向积极的一面转变。

　　来自德圣基金研究中心的监测数据显示，截至5月30日，可比主动股票基金加权平均仓位为83.62%，相比前周小幅上升了0.34个百分点；偏股混合型基金加权平均仓位为78.05%，相比前周上升0.57个百分点；配置混合型基金加权平均仓位69.71%，相比前周上升0.71个百分点。扣除被动仓位变化后，偏股方向基金仓位仍有微幅增仓。

　　《每日经济新闻》记者注意到，即使从不同规模划分来看，三种规模的偏股型基金的股票仓位当期也均有所上升。三类偏股方向主动型基金中，大型基金加权平均仓位为82.81%，相比前周上升0.61个百分点；中型基金加权平均仓位为81.81%，相比前周上升0.32个百分点；小型基金加权平均仓位为78.76%，相比前周上升0.5个百分点。

　　稳增长政策发力

　　政府近期一系列稳增长措施的出台或许是基金调整策略的主要原因。

　　上海一名基金经理向《每日经济新闻》记者表示：“我现在明显感受到了政府稳增长的力度正不断加强，尤其是在经济下行、压力增大的时刻，这是和以往做投资时最大的不同。”

　　回顾过往，不难发现政府稳增长的力度正在不断加大。4月份在基建领域加大铁路、保障房等投资力度，5月份开始对货币政策适当预调微调，具体方式包括再贷款、保持银行间市场宽松等。

　　天治财富增长基金经理周学军认为，稳增长政策出台是有其大背景的。在他看来，过去一段时间流动性持续偏紧，使得宏观经济景气度从年初开始出现了持续下滑的迹象。一季度宏观经济数据中，仅GDP数据略好于预期，其他几乎所有数据都显示经济较为疲弱，在作为经济运行旺季的这两个月也没有太大改观。

　　“未来政府稳增长的政策仍会陆续出台，但宏观经济下行的概率仍然存在，6月份预计A股市场也就在200点到300点区间的范围震荡。只是经过前期的风险释放后，市场此时向上的动能强于向下，不过上行空间也不会太大。”前述沪上基金经理进一步表示。

　　博时基金投资经理刘阳则向记者表示：“大盘近期还没有表现出中长期的回暖态势。5月PMI数据表现出短期企稳迹象，主要驱动因素是前期稳增长政策的效果开始显现，但我们也看到了一些较弱势的数据指标，包括库存数据以及房地产交易量等，这还不足以支持经济持续回暖。”据记者了解，持类似观点的公募基金人士不在少数。

　　对于5月底基金仓位的回升，华南某基金研究总监坦言，“前期仓位略轻的基金小幅加仓，是为了避免踏空后期可能出现的反弹。”

　　调研三大板块

　　基金选择加仓的背后，其5月又勾画出怎样的调研路线图？统计显示，军工板块、网络安全以及安防三大行业颇受青睐。

　　全景网披露的相关统计数据显示，在过去30天中，位于公募基金调研榜首位的是安防概念股海康威视，共有34家公募基金对其进行了3次调研，调研机构包括华夏基金、招商基金、南方基金等大型基金公司。与此同时，海康威视也是私募基金和券商的关注热点。在5月，共有15家私募基金和29家券商对其进行调研。

　　“这几年政府投资安防的力度也在加大，整个行业由几家公司占据大部分市场份额，控制力比较强，竞争格局稳定，没有价格战，各家都能赚到钱，商业模式比较好，单个公司业绩持续性有保证，估值也具有一定优势，行业投资价值很有吸引力。”前述沪上基金经理对此进行了简单剖析。

　　数据还显示，军工板块显然也是基金5月调研的大热门。5月，长安汽车共接待了易方达基金、博时基金、嘉实基金等23家公募基金6次前往调研。兴森科技也受到公募基金青睐，5月共有20家机构分5次调研该公司，包括广发基金、国投瑞银、银河基金等。私募基金和券商也同样对兴森科技格外用心，包括悟空投资在内的14家私募基金公司都曾前往调研。

　　本月A股市场热门股海兰信，也引来公募和私募聚集，其5月调研榜单中共有20家公募基金和12家私募基金现身。公司也表示将会在军、民品领域齐头并进，未来将关注对行业内细分领域领先企业的并购，打造双品牌甚至多品牌战略。

　　近期热门的网络信息安全概念股绿盟科技，也在5月迎来了公募和私募的大规模拜访。对此，海富通基金认为，从市场热点来看，信息安全“国产化”将会是贯穿中长期的投资主题，信息安全行业相关上市公司将受益于政策红利。