证监会：6月底前未预披露将终止审核 _中国经济网—

　　IPO预披露进行得如火如荼，截止到昨晚，已经有430家企业完成了预披露，IPO开启近在咫尺。在昨天召开的发布会上，证监会新闻发言人张晓军给未预披露企业规定了时间大限，6月底前未预披露企业将终止审核。针对市场关于预披露企业是否会扎堆上市的担忧，张晓军表示，预披露企业不会马上安排上发审会。此外，张晓军还对南纺股份业绩造假引发的退市制度等热点问题进行了回应。

　　自4月18日晚间开始，中国证监会正式启动了拟上市企业的预披露，首批28家企业先后公布了招股说明书。截止到昨天，预披露已经进行了一个半月的时间。

　　根据证监会的统计显示，截至5月29日，证监会首发正式受理企业共666家，已过会企业42家，终止审核8家。尚未预披露的企业中，包括中止审核企业42家，这些企业如果未在6月底前完成预披露，证监会将终止其审核，不再排队。

　　证监会新闻发言人张晓军昨天表示，这次新股发行体制改革意见，企业一经证监会受理，要进行预披露，预披露时间提前了，目的是督促相关方履行责任，加强社会监督。披露信息不能随意更改，如果在审核中发现自相矛盾等问题，都将终止审核。

　　按照现行规定，预披露企业还将经历若干环节，预披露企业不会马上安排上发审会审核。年内主板、中小板、创业板发审会每周召开一次，每次会议大致安排两家左右企业。

　　据了解，今后证监会受理企业一经受理，就要进行预披露。这意味着从7月1日开始，受理待审企业和预披露企业的数量将一致。

　　30日晚，证监会网站公布了第30批20家企业预披露和预披露更新信息，其中，9家在上交所上市，4家在深交所中小板上市，7家在深交所创业板上市。加上此前29批披露的410家，目前已有430家企业发布了预披露或预披露更新信息。

　　□关于创业板

　　研究支持互联网企业上市

　　张晓军透露，为落实新国九条，推进多层次资本市场建设，证监会积极研究在创业板设立单独层次，支持尚未盈利的互联网和科技创新企业发行上市。在设立单独层次时，需要制定合理的投资者适当性制度、差异化的交易机制，强化信息披露和风险揭示，并理顺“尚未盈利”与退市机制的关系。证监会正在研究修改或制定相关规则。

　　目前，我国资本市场仍然处于新兴加转轨阶段，考虑到尚未盈利的互联网和科技创新企业风险较大，拟要求企业在新三板挂牌一年，接受市场和社会监督，提高规范运作水平，之后再申请到创业板单独层次发行上市。

　　□关于退市制度

　　多种形式支持企业主动退市

　　从*ST长油到连续六年业绩造假依然在正常交易不退市的南纺股份，A股市场最近退市风波不断，也引发了市场的诸多质疑声。证监会也破天荒地在一周之内三次“吹风”退市制度。

　　在30日的发布会上，证监会新闻发言人张晓军进行了第四次“吹风”。张晓军表示，构建符合实际、有利于投资者保护的退市制度，是下一步完善退市制度的方向和要求，包括建立多元化、市场化的退市指标体系，并严格执行。采取多种形式支持企业实施主动退市，对欺诈发行的上市公司强制退市，目前这项工作正在推进当中。

　　值得注意的是，在前一天举行的微访谈中，证监会方面也表示，将以维护投资者利益为中心，继续研究完善退市制度，建立市场化、法制化和常态化的退市机制。

　　对此，知名财经评论员皮海洲表示，光空喊口号是没有用的，南纺股份连续业绩造假还不退市，只能说明目前的退市制度是很荒诞的，一个企业连续亏损，如果不造假，肯定会退市。但造假了，反倒不退市了。这样的退市制度是不是在鼓励造假呢？皮海洲强调，既然如此，现行的退市制度则让其就此退市，退出历史的舞台。

　　□热点回应

　　基金经理扎堆离职

　　证监会称将激励留住高端人才

　　近日有媒体报道，今年以来已有460多只基金（A、B类分开计算）出现基金经理变更，其中超过200只基金涉及基金经理离职，这个数据已远远超过历年全年表现，引发全市场热议。对此，张晓军昨天表示，监管部门重点关注基金管理公司是否采取切实有效措施保证基金投资运作正常进行，以确保基金份额持有人利益不受损害。

　　张晓军表示，公募基金行业是人才密集型服务行业，人力资本是其核心竞争力的重要因素。人才激励对公司核心竞争力的提高和行业的可持续发展具有重要意义。2013年6月实施的《证券投资基金法》放宽了基金管理公司的准入条件，支持基金管理公司实行专业人士持股

　　计划，建立长效激励约束机制，并取消了5%以下股东变更核准。2013年12月，国务院下发的《关于管理公开募集基金的基金管理公司有关问题的批复》明确了自然人作为基金管理公司主要股东或持有5%以上股权的非主要股东应当具备的条件。此外，基金管理公司应当优化基金经理薪酬体系，建立长期激励灵活、约束有效的治理机制。评价机构要建立基金经理长期评价机制，摒弃短期排名。

　　近期，部分基金管理公司已陆续推行员工持股方案，未来证监会将继续支持并规范引导基金管理公司建立长期有效的股权激励约束机制、吸引和留住高端人才、维护管理团队的长期稳定。

　　□其他发布

　　1-4月上市公司监管报告出炉

　　信息披露、规范运作、财务会计处理存在问题

　　证监会昨天还发布了2014年1-4月上市公司监管情况通报。从1-4月的监管情况来看，上市公司质量总体保持稳定，恶意违规现象相对较少，但仍有部分公司在信息披露、规范运作、财务会计处理等方面存在问题，多家公司遭点名。

　　首先在信息披露方面：主要表现在，业绩预告违规：部分公司业绩预告差异较大，业绩预告变脸，存在应预告未预告、逾期预告等违规行为；

　　披露不及时、不准确、不完整也是信息披露的一个缺陷。3家公司未按期披露年报（博汇纸业、ST成城、*ST国恒），另有部分公司股权变更、对外担保、承诺补偿等事项披露不及时（如西藏天路、泰达股份），大股东未配合上市公司履行权益变动报告和披露义务，年报披露存在错漏（如S前锋），行政处罚信息披露不充分。

　　信息披露还表现在涉嫌虚假陈述或重大遗漏：部分公司重大合同协议、诉讼、担保、贷款、股权转让、资金往来等事项未履行披露义务（如*ST国创、五洲交通），未按规定披露关联关系及关联交易(如科伦药业、纳川股份），涉嫌编造虚假收入、伪造银行单据、虚构应收账款收回等。

　　此外，在规范运作方面：主要表现在：一是关联方非经营性资金占用：占用形式包括为关联方垫付费用（如中原特钢），为控股股东、实际控制人借款提供担保（如泸天化），将自有资金转入控股股东（如步森股份）等；二是违规使用募集资金：部分公司募集资金未用于规定用途（如众和股份），变更募集资金投向未履行相关决策程序，涉嫌挪用募集资金（如*ST国恒）；三是公司治理不规范：部分公司“三会”运作不规范，董事未尽责履职，董事、监事或高管人员在控股股东违规兼职（如赣能股份）。

　　第三，财务会计处理方面也存在问题。主要表现在：一是会计处理不规范：部分公司金融资产、往来款项列示分类和处理不准确，研发费用归集不规范，售后退回会计处理不当（如金信诺），资产减值测试不谨慎，未充分考虑相关因素；二是会计处理涉嫌虚假陈述：部分公司会计政策、会计估计变更依据不充分，重大会计差错更正涉嫌虚假陈述，股权交易权益确认涉嫌违反会计准则。

　　京华时报记者敖晓波