医药板块首现优先股 康美拟募资60亿

　　康美药业成为医药行业首家发行优先股的上市公司。康美药业16日晚公告称，拟非公开发行不超过6000万股优先股，募集资金不超过60亿元，40亿元偿还短期融资券和银行借款，剩余资金补充生产经营所需的营运资金。

　　康美药业董事长马兴田18日接受《经济参考报》记者采访时表示，本次通过发行优先股融入资金后，根据初步测算，每年累计可以为公司增加净利润5亿元以上。

　　预案显示，康美药业此次拟发行的优先股为非公开发行，种类为固定股息率、非累积、非参与、不设回售条款、不可转换的优先股，票面股息率由康美药业在发行时根据合法合规的询价结果与保荐人(主承销商)协商确定。

　　公开资料显示，截至2014年3月末，康美药业负债合计为115.30亿元，资产负债率为47.75%(合并报表)。自2011年以来，康美药业的资产负债率呈现出逐年上升的状态，其2013年利息支出总额达到了4.04亿元，财务费用负担较大。

　　公告称，在考虑固定资产投资项目支出计划的情况下，预计康美药业2014年度的营运资金缺口为19.51亿元，资金流动性较为紧张。发行优先股后，康美药业的净资产、营运资金规模较发行前分别提高47.55%和79.53%，同时公司的资产负债率将下降9.51个百分点。

　　马兴田表示，虽然最近才开始酝酿优先股的方案，但个人觉得该方案比较全面。“银行短期借款具有一定的期限，而公司处于业务快速扩张时期，无论是公司在建的固定资产投资项目，还是未来重点推进的医疗服务板块业务，均需要长期稳定的资金进行支持，而优先股是一种新的融资方式，在资金流动方面更具有持续性和循环性。”

　　马兴田透露，今年的构想主要包括四方面：一是完善中药产业链发展，贯穿中药饮片种植、生产、营销。

　　二是大力发展直销业务。直销业务开始运营，目前已实现了1 .5亿元左右的营业收入，争取今年年底实现超5亿元的营业收入。

　　三是满足药房托管这一医药物流延伸模式的发展。据悉，康美药业今年一共托管了81家公立医院药房，需要充足的营运资金进行业务的拓展，抢占行业发展的先机。

　　四是公司将使用部分资金用于优化调整普宁生产基地的产品结构，加大对自身竞争优势强、产品附加值高的中药饮片和保健食品品种的生产力度，以更好地保障市场开拓和业务升级的需要。

　　“一些保险基金和社保基金比较看中优先股。”马兴田说，目前已在接触一些机构投资者，但具体数量和名称他并未透露。