目前券商互联网金融的最大噱头仍是佣金之战，金融创新仍显不足
从中国银联和商业银行的合作模式看，未来基于大数据，证券业也可能定制出很多个性化的互联网金融产品
■本报记者 李 冰
2013年以来，券商“触网”的新闻不时冒出，但理想很丰满，现实骨感，不论是开设电商，还是结盟互联网大佬，亦或是网上佣金大战，券商的战绩远没有想象中理想，券商如何“拥抱”互联网似乎仍然是“雾里看花”。
“证券版银联”即将面世，5月14日，这一重磅消息引发业内无限憧憬。“证券版银联”旨在恢复证券业支付功能，集结全行业的力量和资源，让客户资金在证券行业内部流动起来。
“这是证券行业发展互联网的‘基础设施’，对证券行业发展是重大的利好。证券账户作为各类金融产品的入口，未来的证联公司将大有可为”，宏源证券研究所副所长易欢欢在接受《证券日报》记者采访时表示。业内人士指出，通过一个联网互通平台，券商补上支付功能的“短板”，必将会推动综合金融服务的发展，同时依托这一功能，券商在互联网金融领域的创新空间将打开。
事实上，从中国银联和商业银行的合作模式看，未来基于大数据，证券业也可能定制出很多个性化的互联网金融产品。目前，借助银联的POS数据，中信银行、光大银行、南京银行和江苏银行分别开发出了不同的互联网金融贷款产品，且规模增长非常迅速。
“证券版银联”瞄准支付
近日有媒体报道称，由中信证券等几家大型券商牵头，集结了约30家一线证券期货经营机构共同发起设立证联股份有限公司（下称“证联公司”）的申请方案，已于上周正式报至证监会机构部，进入审核阶段。这个联网互通的平台旨在恢复证券行业支付基础功能，希望集结全行业的力量和资源，让客户资金在证券行业内部流动起来。
证联公司功能与当前的银联类似，可以称之为“证券版银联”。证联公司的成立不仅将对证券业产生深远影响，也会给当前整个金融行业的支付格局带来重大改变。
据了解，证联公司拟在上海自贸区注册，总股本接近11亿元，主要经营范围是证券行业联网互通平台建设、资金转账与电子支付结算服务、金融产品信息发布及交易支持等。同中国银联一样，证联公司也没有控股股东，将采取市场化的运作机制，其首批发起人名单阵容华丽，除了中国证券登记结算有限责任公司以外，均为一线证券期货机构。
今年4月4日，国泰君安、长城证券、中信证券收到了中国证券业协会发函，成为国内首批开展互联网证券业务的证券公司。至此，已有包括以上券商及银河证券、平安证券和华创证券获得了互联网证券业务试点资格。
从以上券商对未来互联网业务架构的表述看，其看中的就是账户功能，其中消费类和理财类账户是重点。但是，只是具备支付功能也许势单力薄，因此证券版银联能联合账户开展进一步的财富管理服务令业界充满期待。
事实上，从中国银联和商业银行的合作模式看，未来基于大数据，证券业也可能定制出很多个性化的互联网金融产品。目前，借助银联的POS数据，中信银行、光大银行、南京银行和江苏银行开发出了不同的互联网金融贷款产品，且规模增长非常迅速。
券商拥抱互联网
自2013年开始，互联网对券商业的改变逐渐显现，方正证券、华创证券、国泰君安作为第一批吃螃蟹的券商，纷纷开始拥抱互联网。
2013年3月13日，方正证券泉友会天猫旗舰店正式在天猫商城开业，这也是券商在天猫商城的第一店；随后华创证券在同期推出“华创证券网上商城”；国泰君安在2013年3月20日正式开通网上开户通道，8个月后，又推出“君弘金融商城”，给投资者提供互联网综合金融服务。
在天猫经营旗舰店的还有长江证券、齐鲁证券等。齐鲁证券早期便在淘宝开设“齐鲁证券融易品牌店”，后升级为“融易理财”微信多功能平台，为客户提供全方位的信息推送功能。
2013年8月，中国证券登记结算有限责任公司发布《中国证券登记结算有限责任公司数字证书认证业务指引和使用指南》，加速推动了证券公司与互联网企业的合作。
随后，齐鲁证券成为业内第一家获得中国结算授权认可网上开户的证券公司。
同样在2013年8月，一直以来积极尝试“触网”的长城证券传出与腾讯的“绯闻”，后来双方予以否认。“没有股权合作，但是一直有其他形式的合作。”长城证券表示。长城证券拍拍商城便是其在腾讯旗下拍拍网开设的金融理财产品旗舰店。
2013年8月19日，平安证券现金管理类网络理财计划“现金宝”正式上线，推出现金宝的同时，平安证券也实现了网络开户。广发证券也建立起以电商网站、微信、微博、网上交易、APP运用为五大核心的互联网运营群落。
2014年，互联网的热情依旧没有减退，2月20日，国金证券联手腾讯推出首只互联网金融产品“佣金宝”，投资者只需要通过腾讯网进行网络在线开户，即可享受万分之二的交易佣金——剔除规费后几乎相当于是零佣金。
国金与腾讯合作开“万二”先河的做法让全行业感到“压力山大”。除降佣之外，券商已经采用多种形式“触网”，希望能杀出一条“血路”，使得互联网金融、非现场开户因素导致券商新一轮佣金战开始甚嚣尘上。
2014年4月9日，华泰证券宣布与网易展开为期三年的合作，正式进军互联网。券商触网，可谓是遍地开花。
业内分析人士认为，券商触网不能自乱阵脚，需要在广泛占有客户的基础上做好分层服务，根据自己的核心竞争力找到定位。
中投顾问研究员霍肖桦在接受本报记者采访时表示：“现在券商标准佣金大约为万分之六上下，最高在万分之八左右，最低在万分之三左右。德邦证券推出网上、手机开户，开户佣金将进一步下调，包括交易所规费，不高于万分之二的零佣金。这意味着除了经手费之外，不存在附加费用。”
“券商‘触网’最核心的还是得到多少客户，佣金大战只是争取客户的手段”，易欢欢对记者表示。
电商模式受质疑
券商“触网”虽然处于遍地开花的状态，但据记者观察，大获成功的为数不多。
去年2月，华创证券低调推出网上商城。记者打开华创证券网上商城后发现，光是在“奢侈品特卖”分类下就有几百件产品上线，涵盖了COACH、GUCCI、周大福、雅诗兰黛等国际大品牌，不过，作为一家证券公司旗下的电商平台，商城的“金融超市”却乏善可陈，目前只有同花顺两款付费软件上线。
因此，有业内人士对华创证券开办网上商城提出了一个质疑：券商可否从事电子商务？
华创证券官网显示，公司的经营范围为“证券经纪；证券投资咨询；证券投资基金销售；证券自营；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；证券承销与保荐；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券。”上述内容均与电子商务无关。
河北功成律师事务所薛洪增律师表示，按照目前的《证券法》，证券公司业务范围有七大类，分别是：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；其他证券业务。该律师认为，“即使其他类，也必须是与证券相关的业务。华创证券可以建立网上商城销售基金等金融产品，但是销售奢侈品、服装等就超过了经营范围。按照有关规定，工商管理部门对于超限经营可以处罚款，严重者吊销营业执照。”
除此之外，券商在淘宝上开设的商城，销售及人气也差强人意。
在天猫上，本报记者看到，长江证券很多产品月销售均为零，在整体销售记录中，销量最高的长江易点通销售了32笔、累计评价18条、收藏该商品的用户仅14家；同样在天猫上开设的方正证券泉友会旗舰店，2013年3月就已经开设，其中方正证券泉友会专职投顾短信季度版的月销售为14笔、累计评价73条、收藏该商品的用户仅47家。
兴业证券研报认为，在缓冲期内，传统券商一方面要探索创新，发展高边际收益率的创新业务单元，降低对传统业务的依赖度；另一方面，要放开限制、经纪业务领域充分竞争。作为基础业务，经纪业务的核心指标在于市场份额而非利润。通过市场化并购发展规模经济；通过探索综合化经营增加客户黏性，逐步提高行业竞争力。
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
