个股期权稳步推进 监管层摸底潜在客户

　　个股期权有条不紊的推进之中，除不断调整技术方案、规则以外，如何在增加个股期权的活跃度的同时，尽可能的降低炒作风险也成为眼下的难题。券商人士透露，监管层也关注到这一点，近期下发两融客户统计表，希望进一步了解潜在客户的资质情况。

　　日前，上交所向各家证券公司下发了《证券公司两融客户现有资产状况统计表》。据介绍，此次统计对象是两融客户，只要具备两融资格，不论其是否已开立模拟账户，是否具备两融交易经历，统统纳入计算范围。统计的内容是客户的总资产，即由所在券商托管的个人投资者实际自有资产，以沪深证券市值和资金可用余额合并计算。分为五档，30万以下（含30万）、30-50万（含50万）、50-80万（含80万）、80-100万（含100万）和100万以上。

　　从个股期权的模拟交易情况看，交投并不活跃。申银万国报告统计，上周个股期权仿真共成交145.85万张，其中认购、认沽期权分别成交92.90 万张和52.94万张。按到期日分，四个到期月份的合约分别成交25.44万张、24.47 万张、64.04万张和25.81 万张；按合约标的分，中国平安(601318,股吧)上周成交量最大，共成交48.43 万张，占总成交量的33.21%，180ETF成交量最低，共成交21.43 万张，占总成交量的14.69%。相比之下，股指期权的成交规模大很多。沪深300 股指期权日均成交便高达977.6 万手，上证50股指期权日均成交54万手。

　　某大型券商个股期权相关负责人对中国证券网记者表示，如何在增加个股期权活跃度的同时，减少盲目炒作是他们眼下的难题。他们的初衷是希望客户能够将个股期权作为有效的风险管理的对冲工具。交易所让他们准备1500名以上的客户，他们已经有2000名以上的客户通过了上交所个股期权的理论考试，不过理论归理论，在实际操作中，客户更多还是以投机为主。

　　此前，交易所要求，营业部在100家及以上的证券公司，应至少培育1500名准合格投资者；营业部在50（含）-100家的证券公司，应至少培育300名准合格投资者；营业部在50家以下的会员，应至少培育100名准合格投资者。

　　“客户储备已经够了，关键是如何让客户来理解这一衍生工具。”某资深个股期权人士感叹道，不要说客户了，连系统开发商也理解不了。他们提的风控要求，开发商目前开发的系统在很多细节上都满足不了。但细节决定成败，有任何差池，可能招致客户的投诉及监管函。前段时间海通的两融纠纷，虽然事后公司公告澄清，但已为业界敲响警钟。