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星展银行高风险产品潜行:无风险评估 钱够就推销

2014年04月29日 07:32    来源: 中国经济网——《证券日报》     毛宇舟

  近日,《证券日报》记者接到了星展银行客户经理苏珊(化名)打来的电话,其在电话中向记者推销一款贵宾理财产品,称年化收益最低10%,且保证收益。此款产品在春节前仅为私人银行客户即资产在600万元以上客户专属定制,因为2013年是星展银行服务中国大陆市场20周年,所以近期将这款产品拿出来回馈普通客户。

  在电话中,苏珊先是询问了记者的理财需求和目前在做的理财产品,当记者表示最近将有一笔理财产品到期时,苏珊立即向记者推荐了这款贵宾理财产品,但当记者询问产品名称时,其却三缄其口。

  不能披露的理财产品

  苏珊介绍说,这款理财产品保证年化收益10%,而且可以写在合同中,让记者不用担心收益问题。此外,其还表示这款产品销售渠道比较隐蔽,在星展银行官网也没有披露过,因为这些定制类产品监管层有规定不能公示。

  然而,记者查阅银监会相关条款,中国银监会2008年在《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》中要求,充分履行银行责任,切实做好信息披露。其中,要求银行向客户提供理财产品账单、市场表现情况报告、收益情况报告以及向客户提供收益测算依据的规定,做好信息披露,充分保障客户金融信息知情权。银监会在2011年6月底发布的 《商业银行理财产品销售管理办法(征求意见稿)》中指出,商业银行销售理财产品,应当做到成本可算、风险可控、信息披露充分。上述监管办法并未提及定制产品不能披露的问题。

  相关规定还明确,商业银行不得将存款单独作为理财产品销售,不得无条件向客户承诺高于同期存款利率的保证收益率。

  “在推销过程中,理财经理没有问及投资人的风险偏好,就推销如此高收益产品,而高收益往往意味着高风险,一旦出现问题,必然使投资者受到较大的损失,保证收益率虽然在银行业有着不成文的默契,但是根据监管规定是一定不允许写在合同中的,说到底,买者自负的市场必须要让投资者渐渐适应”,工商银行一位理财经理告诉记者。

  实为高风险产品“ELN”

  当记者拿到此款产品的大致说明时,才恍然大悟,高收益产品原来是一款ELN产品,投资香港市场50万元人民币起做,投资美国市场70万元人民币起做,约定期限由客户自行决定,而这类产品自2008年金融海啸开始,因极高的风险性已沉寂数年。

  ELN中文名称是股票挂钩票据,挂钩标的通常为一只股票或者几只股票。在记者拿到的星展银行理财产品介绍中写明,ELN是一款挂钩单一标的的结构性票据产品,挂钩标的可以由客户根据自身情况来选择(星展银行也会推荐标的),可以涵盖全球市场,主要集中在美股、欧股和港股上。

  具体获得收益的方法为,客户首先需要选择一只股票作为标的,例如客户选择了苹果公司股票(股票代码AAPL UW),假设期限为2个月、协定98%的折价率,则系统会告知票息为11.03%,即在两个月的运行期间,客户拿到的票息为11.03%(年化)。两个月到期的时候,在定价日,若苹果公司股票当天收市的股价大于协定的价格,产品结束,星展银行返还客户本金和票息;如果定价日当天收市的股价小于协定的价格,则客户的本金和票息全部用来按照协定价格买入苹果的股票,客户持有,且无固定期限,可每日赎回。

  在星展银行推荐的股票名单中,腾讯、联想控股皆榜上有名。特别值得注意的是,这款产品收益率还可以根据投资人协定价格不同而有高有低。如腾讯股票如果协定94%的折价率,客户的年化收益率将达到17.07%,而若协定92%的折价率,年化收益只有12.82%。

  星展银行理财经理还向记者强调,这款产品目前卖得很好,大部分客户都是获利的,而且即便是被动买入了股票,股票上涨获利也十分可观。

  虽然客户经理将产品说的天花乱坠,ELN的风险却是极高。首先客户需要承担汇率变化的风险,此外买入股票后的损失都由客户自行承担。或许是出于让消费者打消风险过高的顾虑,记者发现,星展银行将潜在风险用客户需承担本金波动来形容,而并非本金损失,这样模糊的形容对客户意识到高杠杆风险是极为不利的。

  银率网最新公布的调查显示,2013年外资银行投诉率在各类银行中依然排名第一,投诉率达14.63%。而在购买理财产品的各类误导现象中,回避或弱化理财产品风险排名第一,占比为24.4%,其次为夸大银行理财产品收益,占比为18.9%。

  业内人士表示,ELN的产品名声不佳,为了完成销售任务,客户经理就要制造噱头,往往是吹嘘收益、掩饰风险,此类产品的说明书更是如同天书,一般客户难以读懂,成为潜在的风险隐患。

  据了解,在十几年前ELN便已面世,且在2007年一度畅销。前港交所主席之女莫慧馨曾以不当销售为由向汇丰私人银行索偿8000万港元。莫慧馨于2003年1月至2007年11月,与汇丰订立310份ELN及350份Accumulator合约。莫慧馨在2007年11月知悉其投资牵涉股票价值达9000万美元(约7亿港元),决定将合约平仓,损失8000万港元。莫慧馨称如果一直让合约到期,其损失高达2.5亿港元。

  


(责任编辑: 向婷 )

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