人民币新增贷款创新高 银行贷款都去哪儿了

　　支行行长主动要求二手房贷款利率多上浮5个百分点至10%，只是当下贷款难的一个缩影。

　　“各银行在贷款到期后都在提高利率水平，有的银行总行甚至要求，尽量不做利率下浮的贷款项目。”一家国有大行人士称。

　　一家中小型银行的人士则向记者曝料，“今年有些银行的贷款计划甚至低于去年。”

　　但央行最新数据显示，初步统计，2014年一季度人民币新增贷款仅次于2009年一季度，为历史次高水平。

　　人们不禁要问：贷款都去哪儿了？

　　额度占用加速客户选择

　　央行4月15日公布的数据显示，初步统计，2014年一季度社会融资规模为5.60万亿元，比去年同期少5612亿元；一季度人民币贷款增加3.01万亿元，同比多增2592亿元。其中，一季度人民币新增贷款仅次于2009年一季度，为历史次高水平；3月当月人民币贷款增加1.05万亿元，接近历史次高水平。

　　一方面，银行新增信贷同比多增；另一方面，贷款发放节奏慢、利率高。贷款都去哪儿了？

　　第一个合理的解释是：“表外转表内”的结构性腾挪，在银监会99号文等监管趋严背景下，银行对相关表外业务正进行大幅调整。

　　最新数据显示，3月新增信托贷款仅950亿，占社融比重回落至4.6%，处于2012年下半年以来月度第二低的水平。瑞银等研究机构预计，伴随99号文等监管细则陆续出台和实施，银行表外业务或持续面临一定调整压力。

　　第二个解释则是：银行选择客户，发放贷款更有针对性。

　　花旗银行（中国）副行长袁俊说：“从银行业整体信贷情况来看，比较明确的一点是，各家银行在选择贷款项目及客户时，变得更具有针对性，更专注于自身的核心客户。”

　　银行通常是从“存量”及“增量”两方面入手。盘活存量上，调整表内存量资产的期限和品种结构；优化增量上，则在注重向业务贡献率高的、优质的、增长型客户和业务倾斜。

　　与此同时，企业真实融资成本也上升。“贷款到期后再授信，也要重新核定利率。”某银行人士说，在存款利率上升、银行负债成本增加的情况下，这就迫使贷款利率随之上升。

　　银行资金面纠结

　　银行资金来源主要包括股本、个人和企业存款以及同业拆借资金。

　　先看银行间市场：一季度外汇流入势头强劲，货币市场短期利率2月中旬以来一直维持在较低水平，市场流动性的宽松度超出预期。

　　但且莫乐观。瑞银预计，进入二季度，资金供给或重新面临下行压力。理由是，人民币单边升值预期被打破，投资性资金进入中国节奏放缓，前期投机资金短期内止损离场，可能进一步增大短期外汇资金反向流出压力。

　　此外，二季度财政税收缴款力度加大、财政投放节奏趋缓，因此预计财政存款增长将提速，这对基础货币增大的负面影响将加大。

　　波动比较大的则是银行存款。一季度人民币存款增加4.72万亿元，同比少增1.39万亿元；截至3月末，人民币存款余额109.10万亿元，同比增长11.4%，分别比上月末和去年末低1.1个和2.4个百分点。然而，实际的存款情况较统计数据反映的还要差。原因在于，统计中的存款是个时点数，银行往往采取在月末和季末通过理财产品等方式回笼存款，不少银行存款大部分时间实际达不到年初水平。

　　某国有大行一位高层预计，短期内贷款“偏紧”的状态不会有太大改变。在金融和利率市场化改革推进，银行息差面临压力，尤其在利率市场化初期，伴随着利率走高，存款端的反应更快，息差将收窄。

　　在银行信贷资源仍属于稀缺资源的情况下，“提升贷款定价能力”、同时“投向效益好、综合回报高、新增的增长领域”不失为一条良策。上海证券报