28公司预披露 IPO重启脚步渐近

　　4月18日夜间，28家排队上市企业预披露名单突然而至。在经历了3个月整改，以及出台了优先股、沪港通等一系列刺激政策后，市场还会否谈IPO色变？

　　沪市占比超一半

　　在相宜本草2012年10月25日预披露申报稿后，IPO预披露就陷入了停滞状态。28家排队上市企业预披露名单公布，将IPO发审重启预期再次推至眼前。

　　资料显示，28家企业名单中，拟在上交所主板上市企业16家，占预披露总数的一半以上；拟在深交所中小板上市企业4家；拟在创业板上市企业8家。其中，8家企业变更上市地点，由深市中小板转移至沪市主板。按照募投项目资金使用量，16家主板企业共计拟募资87.47亿元，4家中小板企业9.78亿元，8家创业板企业29.77亿元。从单家规模看，拟发行规模最大的是中信证券保荐的金诚信矿业，募资上限9500万股，募集资金使用量20.2亿元。

　　德勤：二季度或有近50家企业上市

　　随着预披露企业陆续公布，IPO重启的脚步越来越近。民生证券研究院副院长管清友表示，新股重启速度基本符合预期，预计在5月份可能正式重启。

　　截至4月17日，证监会处于正常审核状态的企业有606家，其中上交所165家，深交所中小板226家，深交所创业板215家。

　　德勤中国全国上市业务组中国A股资本市场主管合伙人吴晓辉表示，按照注册制的安排，逾600家排队企业将在两年内逐步被市场消化。“考虑到发审会在二季度重启新股发行，按照正常的进度每月将有超过30只新股上市，仅二季度估计就有35~50家。”

　　这一发行速度和去年底首批上市的发行速度基本一致，大盘持续低位徘徊印证了市场的悲观情绪。在管清友看来，新股上市可能导致资金分流，大盘指数或被抑制，次新股热度有望上升。不过，也有业内人士认为不用过于担忧，从预期看优先股、沪港通等政策陆续明朗，将引入增量资金对冲IPO“抽血”。

　　瑞银证券A股策略分析师陈李认为，沪港通的制度安排为A股提供了2500亿元的增量资金，这些资金落实到上证180和上证380股票上有正面资金推动效应。加上MSCI考虑将A股纳入全球指数，以及证监会不断开放QFII资格审批，也将对A股市场的信心起到一些提振作用。

　　吴晓辉判断，证监会在审核时会考虑市场承受力和资金压力，“我们预测2014年全年将有大约200~230家企业完成发行，以中小规模的制造、科技和消费行业为主，全年融资额约1500亿~1700亿元。” 新华社

　　同步播报

　　帝王洁具抛申报稿 川企A股添新人

　　随着4月18日证监会预披露信息的刷新，四川帝王洁具股份有限公司（以下简称帝王洁具）也正式与市场见面。据悉，该公司成立于1994年，主营亚克力卫生洁具产品，在细分领域占有一席之地，此番首发募资将用于拓展主业。

　　拟募资做强主业

　　招股说明书申报稿显示，帝王洁具法人代表为刘进，注册资本6477.74万元，注册地为四川简阳市贾家镇工业开发区，是一家专业提供亚克力卫生洁具产品的供应商，也是西南地区最大的卫生洁具制造企业之一。其主要产品包括亚克力卫生洁具和亚克力板。

　　帝王洁具2011~2013年的营业收入为3.54亿元、3.52亿元和3.87亿元，对应的净利润为4858.46万元、5447.03万元和5262.39万元，2013年年底每股净资产为4.88元。公司称，2014年1~2月的经营情况与2013年同期相比无重大变化。

　　帝王洁具计划发行不超过2160万股，募资则按照轻重缓急的顺序投资两个项目：一个是年产36万台（套）亚克力洁具产能扩建项目，该项目总投资额为1.68亿元，其中使用募资1.41亿元；另一个是营销网络扩建项目，总投资额为4299万元，其中使用募集资金4299万元。

　　两手准备稳股价

　　为了防范下游房地产业不景气带来的业绩风险，帝王洁具在招股说明书申报稿中，宣布了稳定股价的预案：一旦上市后三年内，连续20个交易日公司股票收盘价均低于最近一期期末经审计的每股净资产，帝王洁具将通过回购和增持等方法来稳定股价。

　　如果回购，帝王洁具将通过交易所集中竞价交易方式，以不超过最近一期期末经审计每股净资产的120%的价格回购公司股票以稳定股价。

　　如果增持，公司控股股东刘进、陈伟、吴志雄将以不超过最近一期期末经审计每股净资产的120%的价格增持公司股票以稳定股价。控股股东刘进、陈伟、吴志雄将在公司上市后三年内从公司分取的现金红利，或者刘进、陈伟、吴志雄分别在1000万元的范围内（以两者孰高为准）承担增持义务。

　　同时，帝王洁具全体董事（非独董）、高级管理人员也包括在增持预案中，其将以在公司上市后三年内从公司领取的薪酬的30%，或者每名董事、高级管理人员在30万元的范围内（以两者孰高为准）承担增持义务。增持同样是通过交易所集中竞价交易方式，以不超过最近一期期末经审计每股净资产的120%的价格来增持以稳定股价。

　　公司称，前述稳定股价措施实施后公司股票连续10个交易日内收盘价高于每股净资产，稳定股价措施可以暂停实施。一旦触及“启动条件”后，增持将随之再次启动。