伴随一年一度的“两会”召开，资本市场也在静待着政策红利的出现。昨日，沪深两市在震荡中探底回升，分别成交1011亿元和1403亿元。两市上涨股票数量与下跌数量分别为991只和1381只；共有34只个股报收涨停，跌幅超过5%的个股有29只。创业板指和中小板指分别收于1460点和5050点。特斯拉、军工、锂电池、新能源汽车、稀土永磁、自贸区等概念板块轮番萌动，充分反映出市场对政策红利的期待。
改革既是机遇又是挑战，对资本市场的影响同样如此。改革是有工作重心的，也是分阶段进行的，不可能在短期内都涉及到，否则改革很有可能会走进死胡同。因此，资本市场的改革一定要围绕市场的最痛点、最能深化、最能见效、最能改变现实状况、最能激发先进生产力的地方展开。党的十八届三中全会对改革的目标非常清晰，就是要建立能让市场在资源配置中发挥基础作用、比较完善的市场经济制度。此次改革既有行政、法律、财税、金融、收入分配、医疗保障、科技与人才发展等体制类改革，又牵扯到行政审批、干部人事、大部门制、征地等制度类改革，要建立起适应当前形势的混合所有制体制。因此，打破垄断、降低民间投资准入门槛、降低政策及自然形成的国有企业在一些领域的垄断程度，将是大势所趋。
一方面，国企改革即将破题，将由管人向管理资产进行转变，将国企分门别类设为产业投资公司、国企投资控股公司、国企运营公司等三种类型。故此，2014年马年市场的投资重点就在于国企改革，国企改革行情有望贯穿今年全年，成为一大投资主线。
另一方面，在公用设施、石油、铁路、电信等行业均面临改革红利的释放。同时，在医疗、社会保障、教育、文化传媒等公用事业方面，因民营资本的参与带来活力，有望掘取此轮改革的第一桶金。尤其是在信息消费领域，具有更加广阔的发展空间。在此背景下，资本市场诞生一批新蓝筹应该符合预期。
纵观A股市场，自全球金融危机爆发以来，“L”形的K线走势早已令投资者失去信心和耐心，投资者面对不足10倍市盈率的大蓝筹仍然心有余悸。恢复投资者的信心，重塑资本市场的本来面目，以促进和发展真正的市场经济，都迫切需要政策面释放更多的改革红利。
从技术面来看，在短期内缺乏明确利好支持前，上证综指仍将以窄幅震荡为主，维持在2014-2078点之间运行的概率较大。北京股商 崔晓黎
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