7银行推“类余额宝”产品 银行“宝宝”反攻互联网理财

　　就在余额宝、理财通一片火热之际，民生银行上周五上线“如意宝”产品，至此，已有民生、中行、平安、广发、交行、浦发等7家银行推出了类余额宝产品。但随着资金面的逐渐宽松，“宝宝们”的收益也不断下滑，业内人士分析，货币基金本月收益或将跌破5%，未来利率完全市场化后，收益可能会比同期存款利率还低。

　　银行“宝宝”们争相上线

　　“去年我先在余额宝里陆陆续续存了2万元，每天大概有三块多的收益，后来微信推出理财通，收益更高，我又把钱转到理财通。现在，我开卡的银行也推出了类似的产品，还能自动进行信用卡还款。我现在都不知道买什么好了。”平时非常关注理财的白领谢先生说。

　　“1分钱起投，随取随用”，上周五，记者在民生银行官网看到，其直销银行显示，民生银行和民生加银、汇添富两家基金公司推出“如意宝”，目前7日年化收益率分别为6.0%和5.3%。此前，中行、平安等银行推出类余额宝产品，不少银行还开通基金自动赎回进行信用卡还款业务。

　　由于货币基金收益远高于银行活期存款，“宝宝们”规模一路攀升，目前已超万亿元，但其高收益正面临挑战。对比1月28日和2月28日的收益，余额宝的天弘现金增利宝7日年化收益率从6.44%下降到现在的6.031%，每万份收益从1.7398元下降到1.572元，微信理财通对接的华夏财富宝收益从7.45%下降到6.10%，万份收益更是从1.9583元下降到1.595元。中银活期宝、工行现金宝周五7日年化收益率分别为5.584%和5.705%，跌破6%。

　　本月收益或跌破5%

　　“货币基金主要投向银行协议存款、国债、央行票据等等。”深圳一家投行的分析师龙伟说，货币基金对资金投向的安全性和流动性要求都较高，市面上规模较大的货币基金，至少有90%是投向银行协议存款的。

　　“年前银行到处找钱，一月期的协议存款利率高的可以谈到7%、8%。”龙伟说，但现在一月期的收益也就4%左右。

　　“目前市面上收益超过6%的货币基金多因为年前协议未到期，等到期后，收益肯定会下滑。”龙伟补充道，本月收益可能会跌破5%，如果再如传言一样，银行业集体商定利率上限，收益或将更低。

　　从反映资金价格走势的上海银行间同业拆放利率来看，1个月和3个月的shibor利率已下降到4.316%和5.529%，短期的一周shibor利率甚至下降到3.529%，而年前这一数据曾飙升到8.843%。

　　货币基金并非稳赚不赔

　　“余额宝等‘宝宝’们的涌现，是存款利率管制的结果，但跟存款不同，它们是有风险的。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，中国利率还未完全市场化，存款利率存在上限，余额宝们在这种背景下出现并非稳赚不赔。

　　余额宝利用大电商平台和网上支付工具，高效率地吸纳资金，并跟银行协议大额存款的利率。“当利率逐渐市场化，套利空间变窄，‘宝宝’们的收益也将走向均衡。”董登新补充道，“宝宝”类产品都是货币基金，短期来看能获得制度性套利，维持4%以上的收益，投资者也都认为保本保收益理所当然，但货币基金并非存款，是不保本的，未来不排除会出现收益比同期存款利率低的情况。美国版余额宝在1999年诞生，曾一度大受追捧，但后来因收益太低在2011年关闭。记者宋丹丹 实习生许冬阳