生鲜电商大举扩张 多上市公司布局冷链产业

　　2014年初禽流感的突然袭击，对市场形成两种极端效应。一面是活禽市场的大受打击，一面却是冷链市场的异军突起。上市公司中，一场关于抢占冷链商机的“战争”也正在打响。

　　□事件

　　H7N9来袭电商发力

　　据央视新闻中心官方微博消息，自今年初截至1月末，全国就确诊H7N9病例达110例。中国疾病控制中心病毒病预防控制所副所长、国家流感中心主任舒跃龙在国家卫生计生委2月份举行的例行新闻发布会上表示，H7N9禽流感主要通过活禽以及活禽市场感染，并且提倡改变禽类的销售、食用模式，希望未来多采用冰鲜或冷鲜方式，有助于降低H7N9的感染风险。

　　目前，随着禽流感病例的不断出现，多省市已经采取关闭活禽市场等手段，进行禽流感防控，冷链产业随之兴起。以浙江为例，2月20日，浙江省副省长郑继伟带头品尝冷鲜鸡。根据媒体报道，自今年7月1日起，浙江将设区市主城区永久性关闭活禽交易市场，预计届时冷鲜鸡日需求将达30万只，全省将重点扶持20家冷鲜鸡骨干加工企业。此外，还有媒体报道称，佛山与广州、深圳或将成为广东省率先推行禽类集中屠宰、冷链配送、冰鲜上市的三个试点市。

　　除了禽流感肆虐引发的“冷鲜取代活禽”浪潮外，冷链市场上近日还迎来不少利好。去年年底，中国电子商业协会物流联盟专家委员会主任黄刚在其微博上爆料，由菜鸟与上海众萃物流联合打造的冷链物流平台即将启动，目前已签约。此外，今年1月，顺丰优选CEO李东起谈到2014年发展规划时表示，将增加更多城市的冷链服务，覆盖到二线城市。

　　□政策

　　多政策扶持朝阳产业

　　作为新兴产业之一，冷链行业在我国尚属于朝阳期，国家也不断出台相关政策对其进行扶持。

　　国家发改委2010年公布的《农产品冷链物流发展规划》中明确提出，到2015年，建成一批效率高、规模大、技术新的跨区域冷链物流配送中心，冷链物流核心技术得到广泛推广，形成一批具有较强资源整合能力和国际竞争力的核心冷链物流企业。

　　2013年的中央一号文件中也有多项政策涉及冷链，包括“加强粮油仓储物流设施建设，发展农产品冷冻贮藏、分级包装、电子结算”、“健全覆盖农产品收集、加工、运输、销售各环节的冷链物流体系”等。

　　工信部2013年发布的关于推进物流信息化工作的指导意见中，也明确提出要“提升农产品、食品、药品等事关广大人民群众健康和安全的重点领域物流信息化水平，提高冷链物流信息管理和质量保证水平”。

　　另外，交通运输部等多部委发布的《关于加强和改进城市配送管理工作的意见》、商务部《关于促进仓储业转型升级的指导意见》等，都对冷链物流发展起到了重要影响。

　　□市场

　　冷链产业迎来投资热

　　在政策扶持与事件驱动作用下，冷链产业迎来一波新的投资热潮。公开资料显示，青岛、廊坊、昆明、西安等多市均出现亿元级别的冷链基建投资，其中数个项目的总预计投资金额甚至高达百亿元。据中国冷链委统计调查，仅2013年中国冷链物流固定资产投资就超过了1000亿元，同比增长幅度高达24.2%。

　　中国物流与采购联合会副会长兼秘书长崔忠付近日在第七届中国冷链产业大会介绍，整个2013年中国冷链需求规模达到9200万吨左右，冷链物流市场总体增长率达到20%左右，其中北京、上海、广州、山东等冷链物流重点消费地区冷链增长率达到30%，东北、西北地区增长率也超过10%。根据中物联冷链委调查统计，全国单体1000吨以上的公共性冷库容量为981.73万吨，折合2454.33万立方米，由此推算2013年全国冷库总量2673万吨，折合7127万立方米。

　　□投资

　　多上市公司率先布局

　　面对冷链产业的庞大市场，也早有上市公司从中进行了布局。隆华节能今年2月24日发布公告称，公司与中机十院国际工程有限公司签订了《战略合作协议》，双方将利用各自的资源优势就换热工程、冷链工程、水处理工程及城市基础设施项目的BT、BOT进行协商并决定如何进行项目运作。

　　另据媒体报道，海尔集团日前也推出药品保存箱，是唯一针对GSP新规研发的专用药品存储设备，海尔也同时成为唯一符合GSP标准的冷链安全品牌。

　　獐子岛中央冷藏物流项目今年2月也刚刚竣工，该项目主要用于高品质水产品及肉类产品的采购、贮存、现场交易以及面向国内外的分拨配送服务，是业内一流的冷链物流公共服务平台。此次竣工的一期冷库位于大连保税港区内，6层立体冷库总存储能力50000吨，配套10000平米冷藏集装箱堆场。

　　记者还了解到，多家公司近日在投资者关系互动平台上表示已经或可能涉足冷链行业。例如大冷股份表示，顺丰是公司及参股公司相关冷链设备的客户。禽类积极采用冰鲜或冷鲜方式，会促进公司冷链设备销售。广弘控股称，如果政策要求关闭活禽交易，开展冰鲜市场改革，将会一定程度上增加冷藏库需求量，对公司有一定程度的积极影响。公司一直都把做强冷链物流产业作为公司的经营战略并予以实施。华鹏飞称，随着居民消费水平和安全意识的提高，冷链物流应用领域进一步拓展是未来趋势所在。公司将在立足于电子信息产业综合物流服务业务的基础上，努力拓展冷链物流等其他高端物流业务领域。天奇股份也称，公司冷链物流方面正在积极筹备中。

　　□表现

　　业绩搭配股价上涨

　　冷链市场的活跃，还切实体现在上市公司的业绩上。例如烟台冰轮，根据公司发布的2013年业绩预告，公司在报告期内预计实现归属于上市公司股东的净利润约22693万元至29784万元，比上年同期增长约60%至110%。公司上年同期盈利14183万元。烟台冰轮称，经初步测算，2013年度公司主营业务实现的利润及投资收益较上年同期均有大幅增长。汉钟精机日前发布的2013年业绩快报也显示，公司在报告期内实现归属于上市公司股东的净利润为1.49亿元，同比增长39.90%，公司称，由于销售业绩好于预期以及加大新产品开发和成本控制，使得公司2013年度业绩比上年同期有所增长。

　　在活禽市场萎靡与生鲜电商大举扩张等利好因素驱动下，不少冷链概念股的股价也一路飙升。今年年初至今，烟台冰轮累计涨幅达到34.17%；大冷股份累计涨幅为18.84%；汉钟精机上涨9.36%。

　　□分析

　　可中长期关注龙头企业

　　大同证券投资顾问张诚认为，我国人均冷库储藏量远低于世界平均水平，冷库储藏总量也低于人口少于我国的美国、俄罗斯、日本等国，因此冷链行业发展的空间巨大。

　　张诚表示，消费者对于食品的新鲜度要求越来越高，因此生鲜食品在加工、运输、储藏环节对于冷冻技术的要求也越来越高。同时国家在政策上不断加大对冷链行业的扶持力度，近年在融资、税收、土地以及配套水电费用等方面都给予了实质性的扶持政策，也对冷链行业发展起到促进作用。进入到2012年以后随着消费方式的改变，电商的生鲜销售纷纷上线，对于食品在冷冻加工、保存和运输的要求更加严格，相关冷链设备的需求也有爆发性增长。

　　而今年禽流感的爆发更是使得未来部分地区的活禽销售全面转入冷藏销售，使得冷链行业成为二级市场关注热点。同时我国冷链行业核心技术相对集中于几家主要公司，行业龙头有望在未来持续受益，投资者可将其作为中长期投资标的予以关注。