大盘冲高回落 短期仍有震荡

　　受到利好消息的刺激,上周市场权重股一度出现大涨,带动沪指上涨并一度突破60日、半年线和年线的压制,最高冲至2177点,随后出现回落。从周末消息面看,115家公司发布分红预案或已实施,分红总额达42亿元,而大量限售股将在本周流通上市,整体上看多空较为均衡,市场短期将延续上周调整走势,短期内消息面对权重股影响较大,也会导致股指波动,投资者可以密切关注消息面和成交量的变化,等待趋势走好再入场不迟。

　　“大象起舞”打乱市场节奏

　　春节过后,市场资金一直在追逐代表新兴产业和经济结构转型的小盘股,希望在中国经济成长中分得一杯羹。但上周权重股的突然异动却使市场始料不及,指数大起大落,对市场人气反而造成了打击。考虑到市场资金有限,很难推动大盘权重股的持续上升,指数冲高回落也就在所难免了。技术面上,本周沪市大盘周K线收出一根带长上影线的小阴线,显示上档抛压沉重,但5周均线上穿10周均线,显示反弹趋势并没有走坏。

　　从上周盘面上看,权重板块做多步调尚未统一,石化双雄和中信银行虽然凌厉上攻,但板块内其余个股并没有太大表现,反而在指数回落的时候涌现出密集抛盘;创业板走势也较为反复,随着年报的陆续披露,业绩和高送转的预期也逐步兑现完毕,内部分化将不可避免。与此形成对比的是,农业、医药等防守型板块却出现了资金流入的态势,这也表明短线市场有进一步震荡整固的要求。

　　密切关注IPO消息

　　从周末消息面看,整体较为平静。在上周五的证监会例行新闻发布会上,证监会新闻发言人邓舸表示,2014年以来,截至目前,证监会未接到新的IPO申报材料受理申请。证监会正在会同相关单位,积极研究论证推动注册制改革问题。新股发行何时再次启动将会对市场短期走势影响巨大,投资者要保持密切关注。外围市场中,美股上周五小幅收低,欧洲股市则小幅收高,外围市场窄幅波动对A股影响不大。

　　上周四中国石化涨停,但让人深思的是,该股当天在融资融券市场却遭遇前所未有的做空。周五其股价继续大幅异动,也促使市场恐慌情绪急剧升温。权重股的后期表现还会影响大盘走势;央行确定今年信贷政策,要求银行支持四大新兴产业,相关上市公司有望迎来炒作机会;长假过后,虽然市场尚未进入年报披露的高峰期,但提前公布2013年年度业绩预告的上市公司数量却高达1755家,占已上市公司的70.4%,其中业绩预喜的公司占比超过6成,年报行情有望进一步升温。从利空消息看,三四线城市楼市疲软呈蔓延之势,众多中小开发商深度套牢,还有消息称有银行下发文件窗口指导房地产夹层融资,地产股或因此承压;本周是2月份最后一个交易周,沪深两市将迎来又一波限售股解禁高峰,两市将有459亿元限售股流通上市,市场资金面再次面临考验。

　　改革主题有望再度升温

　　目前市场热点似乎从科技股逐步转移到改革热点题材之上,最近领涨的油气改革、信息安全、养老概念、三沙概念板块显示了市场对下一步改革预期的提前布局。随着重大会期的临近,政策改革无疑是市场关注的重点。大成基金表示,一方面根据三中全会改革路线分析,得出沿着外需、改革和创新三条主要线索进行行业布局,目前更要关注环保、医疗、养老、区域建设、自贸区和国企改革主题;另一方面,当流动性边际改善后,前期因为流动性而出现大幅回落的行业将存在阶段性布局机会。

　　海富通基金认为,即将召开的两会或更加强调改革,相关产业包括节能环保、民生、金融、新兴产业等领域的改革,或再次受到重视强调。看好环保、民生、国防、金融创新、国企改革、农业安全、文化传媒、医药、互联网等相关领域。国资和国企改革有望成为贯穿2014年行情的一大主线。从具体操作路径看,国都证券策略分析师肖世俊建议投资者对两类行业加以梳理。在垄断型行业中,石油、电信(移动转售)、公立医院、铁路、电力、金融等行业都会适当引入民间资本;在竞争充分的行业中,要关注商贸、汽车、家电、服务业等蕴藏的机会。