吸收存款压力挥之不去 银行应对措施显被动

　　面对存款分流影响，各大银行在去年采取了一系列措施来提升存款内生增长动力。今年年初，各大银行的工作会议也都把稳定负债业务放在突出位置。同时各大银行也在不断发行高收益理财产品，以留住大额存款。

　　央行日前发布的《2013年第四季度中国货币政策执行报告》显示，2013年末金融机构住户存款增长有所放缓，同比增长13.6%，增速比上年末低3.1个百分点。

　　去年下半年以来，银行流动性一直处于偏紧状态，给银行存款增长带来巨大压力。2014年以来，银行存款压力不减，互联网理财冲击银行活期存款，年初银行信贷冲刺也让存贷比承压。

　　央行在《2013年第四季度中国货币政策执行报告》中表示，要更多依靠银行体系流动性这个“总闸门”来控制全社会融资规模，由此预料今年流动性状况不会有明显变化，银行存款增长将面临更加严峻的形势。

　　存款压力挥之不去

　　实际上，商业银行的存款压力一直挥之不去，尤其是在被称为互联网金融元年的2013年，仅2013年10月住户存款单月就减少8967亿元，为去年存款流失最严重月份。进入2014年，有媒体报道，1月前20天，四家大型银行存款出现大规模流失。显然对于很多银行而言，马年伊始最希望的就是“马上有存款”。

　　某大行北京分行有关人士告诉记者，今年一季度存款压力比去年还要大。一般年初制定的任务都是以去年年底的数据为基数，年底冲的比较高，再加上1月份部分存款回流，所以一季度一般都要先“填窟窿”。但是今年一季度“窟窿”比较大，到现在该分行还在“填窟窿”。

　　从记者了解到的一份数据来看，该分行2月份个人存款任务指标为“较年初新增1亿元”。上述人士表示：“1亿元只是个象征性的数据，最主要的是要求存款不再下滑，不过目前仅个人存款2月份还有20多亿元接近30亿元的任务缺口。”

　　实际上，据有关媒体报道，部分银行基于客户资金安全考虑，近期对微信理财、微信红包等转出存款设置了金额限制，但此举被广泛解读为“以防范金融风险的名义堵住存款流失的漏洞”。

　　东方证券银行业分析师金麟表示，现在利率没有完全市场化，银行活期存款的回报率非常低。而货币市场基金能绕过监管，提供一个更高的回报率，导致了银行存款被分流的压力很明显。

　　存款流失之下，银行流动性承压，而年初信贷冲刺的惯性动作也受到影响。有媒体报道，一些银行在制定2014年信贷目标时不得不采取谨慎策略，新增贷款目标比2013年要少。上述人士也向记者证实表示“总行今年定的任务不高”。“我们的贷款需求很旺盛，信贷投放是构成存款派生的主体，所以存贷比的考核压力很大。”金麟表示，再加上非银体系的分流，所以存款压力是持续存在的。

　　应对措施显被动

　　实际上，去年面对存款分流的影响，各大银行采取了一系列措施来提升存款内生增长动力。比如加强对分行贷存比、息差、日均存款、存款流失率等考核，保证存款的稳定性和核心存款的增长。申银万国发布的一项调查报告显示，从调查样本看，去年各家银行的存贷款目标均完成。

　　今年年初，各大银行的工作会议都把稳定负债业务放在突出位置。农行在年初召开的2014年工作会议上就强调，把突出抓好负债业务稳定增长作为该行今年重点抓好的十项工作之一。但不容忽视的是，面对吸收存款的巨大压力，银行似乎显得办法不多。

　　上述大行北京分行2月份存款工作要求，今年要大力拓展代发薪业务、提高代发资金留存率，发展表内理财业务，定期针对代发薪客户提供专属理财产品，此外对于满足一定条件的代发薪客户，1年期定存可以上浮到顶。

　　“总行从去年下半年开始就根据不同分行的情况，对特定客户、特定金额，在一定时间范围内存入，可以将1年定存利率上浮到顶。”上述国有大行人士告诉记者。

　　同时，银行也在不断发行高收益理财产品，以挽留大额存款。但业内有分析直言，银行以“堵”为主的行为难掩其目前缺少有效应对措施的窘境。也有银行“奋起直追”，效仿余额宝等产品，如工行联手工银瑞信基金推出“天天益”；平安银行联手南方基金，推出“平安盈”；交行推出“货币基金实时提现”业务。这些产品都对接货币基金，且门槛低、赎回快，但成效还有待检验。

　　“互联网金融产品跟热门社交平台结合在一起，极大地降低了客户购买货币基金的心理障碍。银行的这种被动是很难改变的，体现在很难再依赖于吸收平均利率只有百分之零点几的活期存款来维持高息差。”金麟表示，国有银行本身既有利润太高，一半的存款是活期存款，可能会因此损失不少利润。

　　负债成本或上升

　　有分析表示，2014年在存款压力增大的情况下，银行存款成本上升压力肯定存在，互联网金融和利率市场化都加剧金融脱媒，负债成本或趋势性上升。

　　有分析认为，负债端脱媒深化或将是影响2014年中国银行业的最重要因素之一。从理财产品导致银行存款部分脱媒到货币基金导致银行存款完全脱媒，商业银行正面临负债端存款脱媒背景下的成本提升和客户流失双重挑战。

　　“互联网金融意义不仅在于它本身，最大的意义是互联网金融的冲击让银行提前经历了利率市场化。利率市场化让银行面临存款基础的动摇和息差收窄的压力。”金麟表示。

　　利率市场化进程中活期存款持续被分流至同业存款和定期存款。利率市场化催生银行理财产品、货币市场基金、同业存单等存款替代性产品的发展，大量分流了存款，尤其是活期存款。而这些资金又大量投资银行协议存款，导致银行被分流的活期存款又以同业存款的形式回到银行资产负债表，但这一过程无疑推升了银行的负债成本。

　　不过银行业内人士对此表达了乐观看法，认为目前来看互联网金融产品的冲击有限。“货币基金收益短期可以做的很高，但是不可持续。”上述大行人士表示。

　　上述调查报告也认为，存款中理财和支付需求会有平衡点，不会全部转为理财需求，互联网金融导致金融脱媒对银行负债成本推升有限。同时，由于我国利率市场化改革在流动性较紧环境下进行，银行的议价能力强，可通过提升资产端定价转嫁负债成本。