融资租赁 看似容易做却难

　　苏州京达环卫设备有限公司以研发和生产道路清扫车、清扫机、洒水车等环卫设备为主业，客户中大多数是实力较差的保洁公司，常常需要给客户垫资，致使自己资金回笼困难，发展缓慢。

　　去年，昆明万路达保洁公司中标包下了昆明市区一些主要路段的保洁任务，急需购买10辆苏州京达生产的电动清扫车，但一下子又拿不出这么多钱。因为没有固定资产等抵押物，向银行货款被“拦”在门外。这时，苏州德仁融资租赁有限公司出现了，出资200万元购买了10辆京达清扫车，租给昆明万路达，每月租金8万元，每年再收1.5%的管理费。

　　苏州京达及时出货回笼了资金。昆明万路达则以当地政府的承包费分期支付购车款。“如果没什么意外，成本大约两年半收回”，苏州德仁融资租赁有限公司负责人段翼飞说。

　　“借鸡下蛋，再卖蛋买鸡”融资租赁小杠杆撬动大投资

　　融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买后再提供给承租人，向承租人收取租金的一种经营行为。通俗地讲，就是帮助承租人“借鸡下蛋，再卖蛋买鸡”。目前，苏州市场上融资租赁企业的经营方式主要有三种，除了上述提到的直接租赁外，还有售后回租、委托租赁。

　　我市融资租赁业最早起步于苏州工业园区，第一家为2010年1月22日设立的江苏波地融资租赁有限公司。此后在园区和吴江发展较快，目前全市59家企业中，34家在园区，其中6家为分支机构；　在吴江，2011年有2家，2012年增加8家，2013年再增8家，总计已有18家。这类企业投资人中，除部分自然人外，有相当部分是一些大型机械设备、设施制造企业。

　　苏州工商局注册登记处相关负责人说，目前我市融资租赁企业的特点是，这类企业具有占地面积少，主要是在写字楼；产出多，大多数企业是对外开拓业务，纳税多在苏州本地，总部经济特征明显等。同时，外资企业居多。这与国家目前对该行业的准入政策有关。

　　融资租赁业究竟能给苏州带来点啥？苏州工商局局长刘海东认为，融资租赁业能为中小企业拓宽融资渠道，加速现金流流转速度，有利于做大做强。同时，使部分社会富余资金和闲置设备有了新的投资方向。

　　段翼飞说：“近两年我们遇到的客户中，有的是一些设备、设施制造厂商因回笼资金较慢，扩大再生产受阻所需；　有的是向外拓展，买了设备没钱流动了；有的是有了项目和订单，无钱买设备等，这些企业存在的一个共同问题是向银行贷款困难。”而相比银行贷款，融资租赁还款周期长，通常为3～5年，且可选择等本或等额方式偿还，获得融资的手续更加灵活、简便，一般是以设备、设施为载体，以物融资。因此，近年来融资租赁业已被视为解决广大中小企业资金融通、设备更新等难题，推动销售和社会消费的现代新兴服务行业，并加以大力扶持。

　　税收制度、金融扶持、人才匮乏——

　　三大难题制约行业发展

　　融资租赁业虽然有这么多的好处，但也不是适合所有人投资开办的，需要拥有金融、贸易、法律等方面知识专业人才来运作。

　　段翼飞说，这个行业是依附企业经营产生的利润而生存的，因此，在判断一项业务是否值得去做时，需要决策者掌控好很多风险。如客户的融资需求是否与其生产、销售、回笼资金的能力匹配；出租的设备、设施或不动产，回购后是否有渠道变现或用来抵押；还要保证公司的现金流可持续并稳定，避免还款高峰集中爆发，资金链断裂等。

　　苏州工商局的调查报告显示，目前苏州融资租赁业发展普遍存在三大难题。

　　税收方面，以往都以差额、即只针对租息征收5%营业税。但“营改增”后，由于要开全额增值税发票，即包括本金和租息，税负加重。

　　金融支持不够，很多企业有订单也只能转让，或推荐给外地相关租赁企业承接。如去年吴江某融资租赁公司承接吴中区某水务公司管网回租业务时，因本地银行不支持，只能联手一家外地融资租赁公司从外地农业银行单项融资3亿元。去年，吴江全区18家融资租赁企业合同规模不足10亿元。“一般融资租赁公司主要通过银团贷款等形式融资，仅有少数几家大型金融租赁公司才能通过发行债券融资”。

　　行业高端人才匮乏更是硬伤。调查显示，目前我市各大人力资源市场上这类专业人才极难招到。吴江现有的18家融资租赁企业，只有个别企业拥有专业的融资租赁项目经理。

　　拓展苏州总部经济新空间政策扶持资源整合缺一不可

　　苏州工商局建议，苏州应将融资租赁业纳入总部经济并作为重点加以扶持，出台相关意见给予融资租赁企业在开业、信贷、征信等方面一定的政策优惠，支持企业做大做强，鼓励企业走出去，跨区域经营，积极尝试开拓国际租赁业务。

　　促进银企合作，为融资租赁业快速发展提供支撑。鼓励企业探索发行企业债券、上市筹资等方式，拓宽资金渠道。同时，通过引进、与高等院校联合办学、组织培训等方式，不断培养和壮大我市融资租赁行业人才队伍，为推动行业发展营造环境。

　　段翼飞则希望，政府能加快整合各方资源，培育和建设一个二手设备、设施流通市场，通过明确租赁设备和企业闲置设备真实价格，为市场设立指导价，方便企业融资，“有了指导价，承租企业与融资租赁企业的合作门槛会更低。”同时，便于租赁企业通过租赁物和标的物变现，解决资金流问题。“目前在这一方面，本地市场狭窄，设备、设施无法发挥出流通价值。”他说。