据Wind数据统计显示,截至9日沪深两市共有1012家公司发布年报业绩预报,其中有641家公司预喜,占已发布业绩预报公司总数的63.3%。按照申万一级行业板块分类,在建筑材料行业65家公司中,已披露年报业绩预告的公司有39家,其中业绩预喜家数为28家,占已发布年报业绩预报公司总数的71.8%。
具体来看,这28家年报业绩预喜公司的业绩预告类型中,包括11家预增、3家扭亏、9家略增以及5家续盈。其中,2013年年报业绩预告类型为预增的公司有四川双马、华新水泥等11家。而*ST华塑、雅致股份、*ST上控3家公司则在2013年有望实现扭亏。
从市场表现来看,截至9日收盘,板块内今年以来共有4只预喜股出现上涨,它们分别为鲁阳股份、北京利尔、青龙管业和东方雨虹。“建筑材料主要是以水泥材料为主,而水泥产业在2013年,下游需求开始恢复景气。”金百临咨询有限公司资深分析师秦洪表示,不仅仅是房地产,而且还包括铁路以及地铁、轻轨等城市轨道交通等大型基础设施项目等固定资产投资增速回暖,建材需求相对确定。
在供给端方面,由于近年来雾霾现象多发,各地方政府加大了淘汰落后产能的步伐。建筑材料的供给端生产量相对减少,使得建材产品价格上涨,整个行业景气回升。供需双方的现实条件对建筑材料板块有一定的提振作用,助推建筑材料公司年报业绩预喜。
自去年以来,房地产市场活跃,特别是城镇化建设的推进,为建筑材料行业发展带来新空间。英大证券研究所所长李大霄向记者表示,在未来,新型城镇化的推进加大了城市基础设施建设的空间。“下一步,随着城市基础设施建设的推进,包括市政地下管网建设和改造,完善城镇供水设施,提升城市防涝能力等基建项目将进一步完善优化,建筑材料板块还会有更多的表现机会,值得期待。”秦洪说。
业内人士普遍认为,中央城镇化工作会议召开后半个多月,四川、黑龙江、甘肃、陕西、广西等近十个省份陆续召开地方城镇化工作会议。其中,“城市群”、“资金”等问题是各地城镇化会议的关键词。目前来看,中西部城区以及农村市场未来10年至20年时间中持续释放投资需求,基建建材有望长期受到带动。另外,《城镇排水与污水处理条例》于1月1日正式实施,相关管道公司将从中受益。
“从整个行业角度来看,目前市场比较担心房地产降温对水泥、玻璃等建材需求的减缓所带来的利空效应。”秦洪认为,目前整个建筑材料股的估值较低,这其实与地产低估值是同一个逻辑。“庆幸的是,未来供给端减少的趋势依然存在,市场供给关系仍然有利于建材类上市公司。”他建议,对华北、华东等区域的水泥建材股仍可保持跟踪态势。
从估值的角度来看,建筑材料板块目前整体估值处于低位。其中,华新水泥、旗滨集团、建研集团、伟星新材、永高股份、塔牌集团、鲁阳股份等个股最新动态市盈率不足25倍,具备较高的安全边际,相对来说,有一定的投资价值。
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