55家基金公司 同门股基业绩差超10个百分点

　　本报见习记者 唐 芳

　　去年，大盘表现跌宕起伏，主动管理的股票型基金业绩首尾差异超过100个百分点。与此同时，出自同家公司、同类型的“双同”基金业绩也出现大幅悬殊。

　　《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据整理显示，去年60家旗下有两只以上可比普通股票型基金的基金公司，去年同门业绩差异均值为32.82个百分点。具体看来，旗下股基业绩差异在10个百分点以上的基金公司共55家，占比为91.67%。

　　其中，华宝兴业基金公司旗下纳入统计的7只股基中，去年回报率最高者达到60.43%，而最低者仅有-25.78%，两者相差达86.21个百分点，是“双同”基金业绩分化最为严重的一家公司。此外，易方达基金、景顺长城基金2家公司旗下股基业绩分化也在80个百分点以上。

　　与之相反的是，中银基金、国投瑞银基金、泰信基金、东方基金和建信基金5家公司旗下股基的业绩分化均在10个百分点以内。其中，中银基金公司旗下股基业绩分化最小，为3.89个百分点，也是60家基金公司中唯一回报率差值在5个百分点之内的公司。

　　值得一提的是，60家基金公司中，共有35家公司旗下股基去年全部实现了正收益，但也有25家公司旗下股基收益率出现正负相悖的现象，占比为41.67%。

　　“双同”基金背靠同一个投研团队，业绩本该齐头并进，为何产生如此大的差异？业内人士认为，各基金经理对后市的不同见解，在配置方向上的差异，以及基金经理个人投资风格和水平的不同，都可能导致“双同”基金之间出现业绩分化。

　　“双同”基金去年回报率

　　最大相差逾86个百分点

　　同门基金背靠同一个投研团队，其业绩应该齐头并进。然而，《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示，去年不仅普通股基之间去年业绩首尾相达109.11个百分点，即便是同门同类的“双同”基金之间，业绩依旧存在较大差异。整理数据显示，旗下有两只以上主动管理普通股票型基金纳入统计的60家基金公司，去年同门业绩差异均值为32.82个百分点。

　　其中，华宝兴业基金旗下7只股基中，华宝兴业新兴产业基金的全年回报率为60.43%，位居股基业绩榜单第7名，而华宝兴业资源基金同期回报率仅为-25.78%，位居股基业绩榜单倒数第3名，两者业绩之间相差达86.21个百分点，是可比60家基金公司中，“双同”基金业绩相差值最大的公司。

　　除华宝兴业基金公司外，易方达基金公司旗下股基业绩分化情况也较为明显。该公司旗下股基中，业绩表现最好的易方达科讯，去年获得51.80%的收益率，排名去年股基业绩排行榜第10名，而表现最差的易方达资源的回报率为-28.73%，垫底336只可比股票型基金，两只基金业绩相差80.53个百分点。

　　和易方达基金公司一样，景顺长城基金公司旗下也有基金跻身去年股基业绩榜单前十名，但同时也有1只基金不幸位居榜单后十名，且2只基金业绩相差超80个百分点。具体看来，景顺长城内需增长(260104)基金去年以70.41%的回报率位居股基业绩榜单第4名，而景顺长城能源基建基金则以-9.75%的业绩表现位居股基业绩榜单倒数第9名，两只基金业绩相差80.16个百分点。

　　值得注意的是，上述3家旗下股基业绩分化超过80个百分点的基金公司，旗下表现最优的基金均跻身股基业绩榜单前十名,而旗下表现最差的基金仅华宝兴业旗下的未入围后十名。

　　此外，中邮基金公司旗下去年表现最优和垫底的两只基金业绩差异超过了70个百分点，为76.16%。值得注意的是，中邮基金公司旗下纳入统计的4只基金去年均实现了正收益，其中表现最好的中邮新兴产业基金以80.38%的收益率摘得股基桂冠。

　　进一步统计发现，60家基金公司中，有55家公司旗下股基去年的业绩差异在10个百分点以上，占比为91.67%。其中，同门股基业绩分化在30个百分点以上的有29家，占比为48.33%；同门股基业绩分化在50个百分点以上的有9家，占比为15%。

　　除了上述的华宝兴业基金、易方达基金、景顺长城基金和中邮基金4家公司外，长盛基金、中欧基金、东吴基金、农银汇理基金和银河基金5家基金公司旗下股基业绩分化也在50个百分点以上，分别为66.82个、60.49个、59.14个、57.68个和54.03个百分点。

　　中银基金业绩差最小

　　22家公司股基业绩正负相悖

　　60家纳入统计的基金公司中，虽然有超九成的基金公司旗下股基业绩分化在10个百分点以上，但仍有5家基金公司旗下股基业绩分化在10个百分点内。

　　其中，中银基金公司旗下股基业绩分化最小，为3.89个百分点，也是60家基金公司中唯一回报率差值在5个百分点之内的公司。WIND数据显示，中银基金公司旗下的4只股基中，中银主题策略、中银中小盘和中银动态策略(163805)3只基金去年的收益率分别为11.96%、11.56%和12.96%，业绩差异很小。与它们业绩差异相对较大的是中银持续增长(163803)基金，去年全年回报率为9.07%。

　　此外，国投瑞银基金、泰信基金、东方基金和建信基金4家公司旗下股基的业绩分化也较小，分别为6.21个、8.1个、9.64个和9.77个百分点。

　　值得注意的是，上述5家基金公司旗下股基业绩分化在10个百分点以内的基金公司，除东方基金外，其余4家公司旗下股基去年均实现了正收益。

　　进一步统计发现，60家纳入统计的基金公司中，共有35家公司旗下股基去年全部实现正收益，但也有25家公司旗下股基收益率出现正负相悖的现象，占比为41.67%。其中，正负相悖最严重的当属股基业绩分化最大的华宝兴业基金公司，而正负相悖最“微弱”的是东方基金。

　　业内人士表示，尽管出自同一家基金公司资源可以共享，但公司对基金经理的投资限制相对程度并不相同，各基金经理对后市见解也不尽相同，在配置方向上也会有较大差异，以及基金经理个人投资风格和水平的不同，都可能导致“双同”基金之间出现业绩分化。