证监会出台指引 规定履约时限禁用尽快等模糊字眼

　　对于上市公司不履行承诺，使用“尽快”、“时机成熟时”等模糊字眼忽悠投资者的行为，监管层将严厉打击。在昨天下午召开的发布会上，证监会出台《上市公司监管指引第4号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》，对于履约时限进行了明确规定，不履行承诺公司将遭罚。

　　京华时报记者敖晓波京华时报制图杨佳宁

　　□关于履约监管

　　1631家公司未履行承诺

　　证监会检查发现，两市2493家公司中有1631家公司存在未超期但未履行完毕的承诺事项，有80家公司存在超期未履行承诺的情况，上述承诺最早可追溯至股改期间，有的已超期多年，至今没有明确的解决时间表，有的甚至已经明确无法履行。

　　存在尚未履行完毕承诺事项但并未超期的1631家公司中，有较多承诺事项没有明确的履约期限，例如大股东承诺“合适时机”、“尽快”、“时机成熟时”注入相关资产等，这些承诺事项长期得不到履行，甚至存在恶意拖延、逃避承诺义务等现象，实质上与前述超期不履行的承诺事项并无不同。

　　限定履约时限打击失信

　　证监会新闻发言人张晓军表示，为了改变上述状况，证监会专门出台了对承诺履行行为的监管指引。指引主要从三个方面对承诺及履行行为进行了规范：首先明确了承诺事项应满足的标准，包括承诺事项必须有明确的履约时限等，并明确了凡不符合上述标准的承诺事项必须在6个月内予以规范，超期未规范视同不履行承诺。

　　其次，对那些因自身原因导致承诺无法履行的，除非非关联股东同意承诺相关方提出的变更或豁免承诺义务的请求，一概按不履行承诺论处，并对承诺相关方不履行承诺行为制定了严厉的监管措施。本指引实施后，凡不履行承诺的主体，都将受到相应处罚，包括审慎审核甚至不予核准承诺相关方提出的行政许可申请等。

　　第三，明确信息披露义务人，增加信息披露要求。今后，在承诺相关方作出承诺时，上市公司就应对承诺事项的具体内容、履约方式及时间、履约能力分析、履约风险及对策、不能履约时的制约措施等方面进行充分的信息披露。

　　张晓军表示，下一步，证监会将坚持从法治和诚信建设的基本要求出发，严格按照监管指引规范各方行为，全面强化对失信主体的诚信约束和惩戒，真正在全社会形成“一处失信，处处受限”的诚信约束环境。

　　□关于长期资金入市

　　推五类资金入市进展顺利

　　证监会新闻发言人张晓军表示，多渠道引导境内外的长期资金投资我国资本市场，是资本市场长期的战略任务，目前证监会在积极推进加快推动养老金、保险资金、住房公积金、QFII、RQFII等长期资金入市，目前各项工作进展顺利。

　　在引入境内长期资金方面，财政部、人力资源社会保障部和国家税务总局近期联合下发了《关于企业年金职业年金个人所得税有关问题的通知》，自2014年1月1日起，决定对企业年金、职业年金个人所得税实施递延纳税优惠政策，此举对于加快补充养老保险发展，扩大养老金投资资本市场规模具有重要现实意义。

　　此外，近日召开的全国住房城乡建设工作会议也把加快修订《住房公积金管理条例》列入了2014年十大重点工作。此举必将有助于进一步规范住房公积金管理，进一步拓宽住房公积金的投资渠道，实现住房公积金资产的保值增值，并对资本市场引入更多长期资金产生积极影响。

　　与此同时，在引入境外长期资金方面，证监会也加快了QFII和RQFII的引入步伐，基本做到资格审批与额度审批同步，并协调有关部门加快推动解决QFII税收政策问题。

　　□创业板改革

　　放宽创新型企业财务指标

　　对于市场普遍关注的创业板改革方案的进展，证监会新闻发言人昨天表示，为贯彻落实十八届三中全会关于“健全多层次资本市场体系，多渠道推动股权融资，提高直接融资比重”的决定精神，以及国务院关于支持中小企业发展和金融支持经济转型升级的相关工作部署，更好地发挥资本市场对转方式、调结构的支持促进作用，积极推动创新型国家建设，中国证监会正研究创业板市场改革措施，适当放宽创业板对创新型、成长型企业的财务准入指标，提高市场覆盖面。此外，建立创业板再融资制度，形成“小额、快速、灵活”的融资机制，满足创业板上市公司持续融资的需求。

　　据了解，上述措施证监会将在研究成熟并履行相关程序后发布实施。

　　□关于基金销售

　　互联网基金禁以高收益误导

　　近期，市场上在互联网基金宣传推介活动中出现了片面强调货币市场基金产品高收益而风险揭示不足、将其他营销活动收益混同宣传为基金产品收益等违规情形。

　　针对此类情况，证监会方面表示，将及时采取相应措施对各类基金销售宣传推介活动进行规范，一是要求基金管理公司及销售机构严格按照法规要求开展基金宣传推介活动，充分、全面、准确披露基金产品的收益特征与风险属性，不得以高收益、无风险等宣传方式误导投资者；二是已要求我会相关派出机构对部分市场机构基金销售宣传推介活动中存在的违规行为进行核查并采取相应监管措施。

　　此外还要强调的是，证监会已关注到部分互联网机构在其理财平台业务推广中，存在投资人收益构成表述不清、混淆概念误导宣传等不合规现象，并且部分业务已具有金融产品属性。对于其中涉及非法证券活动的，证监会将依法予以打击，以保护投资者权益、维护市场秩序。