银行理财产品发行 2014年或仍持续“发烧”

　　九成银行家认为仍要扩大发行规模

　　从面世至今的十年时间里，我国银行理财市场呈现爆发性增长局面，理财产品余额的规模也有望在今年第四季度达到十万亿元。最新一项调查显示，九成银行家认为明年应继续扩大银行理财产品的发行规模。显然，在快车道上疾驰的银行理财产品发行进入2014年仍没有降速的趋势。

　　理财产品发行

　　明年或继续大行其道

　　近年来，随着各家银行纷纷将发行理财产品当成推动利润增长的重要手段，理财产品发行规模直线攀升，理财产品余额的规模预计在四季度已达到十万亿元的规模。而居民理财观念的日益增强，也让理财产品成为投资首选。面对2013年银行理财产品的大行其道，进入2014年银行理财产品的未来布局也逾发受到关注。

　　中国银行业协会最新发布的《2013年中国银行家调查报告》显示，九成的银行家认为应该继续扩大理财产品发行规模，并有49.8%的银行家将银行理财业务定位于推动业务转型发展与利润增长的重点之一。虽然规模逐年加大，但理财产品仍存发展瓶颈，六成银行家认为缺乏专业人才是发展理财业务最主要的内部障碍，超半数银行家认为产品创新机制存在不足。

　　在市场竞争日趋激烈、同质化竞争严重的背景下，如何实现“特色化经营”已成为银行家们的关注重点和银行业战略调整的重中之重。利率市场化不但对银行的经营策略提出了挑战，而且将让依靠存贷款利差为主要利润来源的经营模式难以为继，近年来快速发展的银行理财产品也将面临转型考验。

　　对此，各家银行显然也有着清醒的认识。上述调查中，68.5%的银行家认为行业竞争将“倒逼银行加快理财产品创新”。对于未来银行理财业务的发展，逾六成银行家认为利率市场化会降低理财产品的吸引力。

　　业内人士表示，随着金融市场的持续发展与利率市场化的推进，以预期收益率为主的发行形式也将发生改变。银行理财产品需要从投资标的以及产品收益设计等方面进行创新，未来结构性理财产品以及投资于资产证券化、金融衍生品等创新投资标的的银行理财产品将是银行理财产品的主力军。

　　监管政策趋严

　　为产品滥发设紧箍咒

　　在银行理财产品快速发展的过程中，得到的并非都是鲜花和掌声，部分银行理财产品大幅亏损、风险提示形同虚设、投诉无门、推脱责任等现象屡屡被曝光。针对银行理财业务风险，调查数据显示，62.9%的银行家将“不当销售或产品准入控制不严等产生的声誉风险”作为最为关注的风险。其他理财产品风险也受到半数左右的银行家关注，如“资产错配产生的流动性风险”（58.6%）、“产品设计缺陷导致的结构性风险”（49.6%）、“资产或交易对手违约形成的信用风险”（48.7%）。

　　与此同时，银行理财业务快速发展中也一直存在高息揽存、信息披露不充分、资产表外转移等弊端。近年来，监管机构就密集出台了一系列规范措施和政策，监管政策更加严格。报告显示，超半数的银行家认为监管政策趋向严格也将影响理财业务的发展。多数的银行家认为下一步应在银行理财业务信息披露（56.9%）和合规经营落实（53%）方面加强监管。针对《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（以下简称“8号文”）有67.2%的银行家认为“8号文”使得理财产品信息披露更加透明化，有助于降低银行面临的潜在风险。60.8%的银行家认为应当“增加投资标准化债权资产的理财产品发行规模，降低非标准化债权资产总体投资占比”。