2013年中国证券市场十大新闻

　　1。利率市场化提速

　　中国人民银行7月19日宣布，经国务院批准，中国人民银行决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。10月25日，贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行。中国人民银行12月8日发布公告称，为规范同业存单业务，拓展银行业存款类金融机构融资渠道，促进货币市场发展，中国人民银行制定了《同业存单管理暂行办法》，自2013年12月9日起施行。

　　【点评】

　　交通银行首席经济学家连平 ：利率市场化提速是整体改革的客观要求，将有助于更有效率地配置资金资源，为各项金融改革创造良好条件；但在融资需求旺盛的条件下，也有可能推动存贷款利率明显上升，起到收缩流动性的效应，这需要引起高度关注并及时加以应对。

　　中央财经大学证券期货研究所所长贺强 ：利率市场化改革的加速推进，首先要建立存款保险制度，加快存款保险和金融破产法的立法进程。其次，要改进中央银行的货币政策调控方式，加快实现从数量型为主向价格型为主的转变，培育基准利率。第三，金融机构要积极进行业务机构调整，提高自主决策和自主风险定价的能力。最后，要逐步消除监管机构、业务人为分割导致的低效率。

　　中国农业大学期货与金融衍生品研究中心主任、期货业协会副会长常清 ：前30年的经济体制改革，主要集中在商品和劳务领域，利率市场化的改革拉开了间接融资部分的金融体制改革的大幕，可能会使金融资本得到更合理的配置，有效解决资金的错配和价格扭曲问题。

　　2。上海自由贸易试验区挂牌

　　9月29日，中国(上海)自由贸易试验区挂牌。国务院印发的《中国(上海)自由贸易试验区总体方案》提出，在风险可控前提下，可在试验区内对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面创造条件进行先行先试。中国人民银行12月2日发布《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》，四大举措支持自贸区建设。

　　【点评】

　　国家外管局国际收支司司长管涛 ：上海自由贸易试验区为中国建立金融管理新体制探路。

　　中国金融学会副秘书长宋逢明：自贸区的真正意义是建立人民币完全可兑换离岸市场，但现在制度和政策配套还不明朗。

　　国家行政学院决策咨询部副主任陈炳才 ：政策彰显的是中国金融制度改革的环境特征和制度改革的勇气方向，也是三中全会中关于金融改革内容的预热。

　　中国银河证券首席总裁顾问左小蕾 ：上海自贸区以“负面清单”试点如果成功，投融资体制将发生深刻的变化。市场配置资源将大大提高资源使用效率，提高资源的社会效益，将释放制度改革带来的新的生产力红利，有利于培育我国面向全球竞争的新优势，构建与各国合作发展的新平台，拓展经济增长的新空间，打造“中国开放经济的升级版”。

　　3。光大证券“8·16”事件

　　8月16日，光大证券异常交易指令导致沪深股市早盘瞬间放量暴涨，此后更在跟风盘推动下大幅上扬，尾盘沪深股指双双收跌。证监会新闻发言人8月30日表示，光大证券异常交易事件构成内幕交易、信息误导、违反证券公司内控管理规定等多项违法违规行为，不构成操纵市场。没收光大证券违法所得并处以5倍罚款，罚没款金额总计523285668.48元。停止光大证券从事证券自营业务(固定收益证券除外)，暂停审批光大证券新业务，责令光大证券整改并处分有关责任人员。

　　【点评】

　　上海证券交易所首席经济学家胡汝银：净化市场环境，加大惩处力度，推动资本市场健康发展。

　　中国人民大学商法研究所所长刘俊海 ：吃一堑，长一智。光大证券“8·16”事件教训十分深刻，不仅暴露出董事会秘书在面对公众投资者时盲目拍胸脯的不负责任行为，而且暴露出了光大证券高管的重大决策缺乏对法律的信仰与敬畏、对公众投资者利益的冷漠，更暴露出了证券市场与金融期货市场之间的跨市场监管机制存在漏洞。

　　国家行政学院决策咨询部副主任陈炳才：金融市场需要加强管理和行为规范，加强监管和处罚制度建设，营造公平竞争环境。

　　4。改革蓝图指明资本市场发展路径

　　中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议，于11月9日至12日在北京举行，全会审议通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》。《决定》提出，扩大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。推进政策性金融机构改革。健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。

　　【点评】

　　中国农业大学期货与金融衍生品研究中心主任、期货业协会副会长常清：注册制改革将使我国股票市场成为真正的市场，而不再是圈钱市场，也为我国金融体制改革作出历史性贡献，使资本合理配置。

　　国家外管局国际收支司司长管涛：一分部署，九分落实。

　　中央财经大学证券期货研究所所长贺强：未来中国的资本市场应该是正金字塔形，塔尖是主板，第二层面是中小板和创业板，第三层面是统一的场外市场 ，第四层面是柜台市场和区域性市场。如果金字塔架构完善，中国的资本市场体系才比较完善，才能在很大程度上解决中小企业融资难的问题。

　　5.IPO明年1月重启新三板扩容至全国

　　证监会11月30日发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，这是逐步推进股票发行从核准制向注册制过渡的重要步骤。《意见》发布后，需要一个月左右时间进行相关准备工作，才会有公司完成相关程序。预计到2014年1月，约有50家企业能完成程序并陆续上市。国务院12月14日发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》。证监会有关部门负责人说，决定发布后，扩大试点至全国的条件已经具备。

　　【点评】

　　上海证券交易所首席经济学家胡汝银：加大资本市场制度供给，释放资本市场改革红利。

　　中国银河证券首席总裁顾问左小蕾：注册制也要“审”，不过不审好坏，“审”信息披露是否充分，“审”各项指标是否达到“标准”。公司什么时候挂牌，是否能够实现融资目标交由市场决定，发挥市场配置资源的“决定性”作用。

　　中国人民大学商法研究所所长刘俊海：股票发行从核准制向注册制过渡，一是强化了市场在配置资源中的决定性作用，二是强调了对发行人及其控制股东、实际控制人和中介机构的道德风险的防范，三是凸显了对广大公众投资者冷暖的关注。