中金公司：鱼跃医疗 进军光学眼镜

　　鱼跃医疗（002223）公司近日发布公告：拟以自有资金510万元收购上海优阅光学有限公司51%股权。公司进军光学眼镜，扩充OTC产品线：公司总部地处丹阳，丹阳是国内最大的光学眼镜生产销售基地，人才资源丰富。公司此次收购光学眼镜公司，能够依托资源优势，配合自身强大的OTC销售渠道开展业务。隐形眼镜为三类医疗器械，基本由专业的医疗器械公司生产，强生公司的隐形眼镜业务年销售额已经突破10亿美金，未来隐形眼镜产品有望成为公司新的增长点。产品线进入快速扩张期：公司于四季度全面推出新LOGO—“yuwel”，打造新品牌，同时推出了高端F-9制氧机和空气净化器。公司苏州新厂区也即将竣工，届时将成为医用耗材主要生产基地。未来公司将会陆续推出糖化血红蛋白检测仪、真空采血管、留置针、不可吸收缝合线、皮肤缝合器等产品。产品线进入快速扩张期。

　　公司血糖业务进展顺利：；血糖业务医院渠道拓展顺利，前三季度公司血糖产品已经进入50多家三级医院，超过200家二级医院，公司也在积极赞助国内知名学术会议，力争获得知名内分泌专家的学术认可。我们预计血糖业务2013全年能够实现近8000万元的销售额。

　　预计公司2013和2014年EPS分别为0.53元和0.64元，同比增长分别为15.6%和19.7%，对应2013年PE分别为43倍和36倍。公司医院渠道拓展顺利，临床系列产品线逐步丰富，未来发展趋势向上，维持“审慎推荐”评级。中金公司