“单独二胎”政策出台后如何理财？

　　本期嘉宾： 宏源证券分析师 李青

　　新华保险资深理财师 宋明华

　　浦发银行杭州分行理财师 陈凌云

　　本期话题：“二胎”的投资理财规划

　　国家放开“单独二胎”政策的消息传出后，不少符合政策的家庭松了一口气，这下孩子可以有伴了。可是，不少收入不高的家庭又在发愁，最实际的就是经济问题，网传养个孩子需要100多万元，这对很多家庭来说是一个很大的经济负担。虽然各个城市抚养孩子的成本差别很大，但在杭州，按照年中“中国十大城市生育成本排行榜”中的数据，杭州养育成本高达183.5万元，虽然对于普通工薪阶层而言可能没有这么高，但最少估计也要数十万元。

　　“单独二胎”政策出炉以后，股市已经有了一波相关概念股的炒作，但来得快去得也快，“单独二胎”政策给股市带来的是短期炒作机会，还是长线投资机遇呢？对于生育二胎的家庭而言，家庭负担无疑也会加重，那么又该如何调整家庭的保障计划呢？此外，养育两个孩子，家庭责任财务支出也会面临一个增长期，如何通过合理的投资理财规划来缓解我们的家庭财务压力，也是不少想要生育二胎的父母最为关心的一个话题。因此，本期我们邀请来自证券公司、保险公司和银行的理财师来共同为大家出谋划策。

　　如果你有什么好的理财建议，或者你在理财方面有自己独特的想法，欢迎发邮件到jrzblw@163.com进行交流。

　　投资“单独二胎”概念股要抓细分机会

　　李青：在“单独二胎”政策如期落地后，证券市场就迎来了一波“二胎概念股”的疯狂炒作。在市场投资者丰富的联想下，竟然出现了钢琴股连续涨停的“奇观”，这表明最初的“二胎概念股”纯粹是市场短期炒作行为。这种急功近利当然不是基于“单独二胎”政策给相关行业带来市场和业绩增长的前提，而是基于讲故事的短线炒作和主力自救。当然“单独二胎”政策出台，毕竟对于细分行业构成一定利好因素，但需要较长时间才能体现，并且利好受益程度也会有很大的差别。

　　首先，“单独二胎”政策即便全面推开，每年新生儿增量也就10%左右，对婴幼儿市场的消费量也就增加10%，这还是上限，这并不与前期市场冲动的表演所匹配，何况放开“单独二胎”还是分步骤的，所以婴幼儿消费增量并不如市场那种冲动的理解，还是一个中长期逐渐增长的过程。

　　而从细分行业看，受益程度也各不相同，耐用消费品如童车、婴儿床、玩具等可以重复使用，基本不会带来多少增量，第一个孩子的部分衣服也可重复使用，至于市场狂炒的钢琴更是无厘头。相对的那些易耗品、一次性用品将会真正带来消费的增长，如奶粉、尿不湿等，对于细分行业会带来一定的增长，可以适当关注。同时作为中期的政策受益机会，对于婴幼儿软性消费的增长可以予以关注，如幼儿教辅、针对婴幼儿的医药和医疗企业等值得中长线关注。

　　先增加父母保障后，再给孩子投保

　　宋明华：“单独二胎”政策的实施将带来子女养育成本的增加。可对于父母而言，孩子健康成长、得到良好的教育又是父母最大的心愿。现在很多想生二胎的家庭条件其实并不差，很多是房车兼备，夫妻收入也不低，但第二个孩子的到来势必会影响目前的生活水平。不止如此，从长远看，孩子的教育金又是一笔不小的支出。

　　一般情况下，总体的保险配置原则是：在夫妻二人社保齐全的情况下，商业保险年保费支出应占家庭总收入5%-15%，保额一般为家庭年收入的10倍以上。配置商业保险时应优先考虑保障性较高的产品，如重疾险、人身意外险、定期寿险等，也可根据自身经济实力酌情为孩子增加儿童教育金险，提早储备教育金。多一个孩子，家庭需要多一份保障来应对家庭成员的人身和财务安全。新增保险配置应先大人后小孩，因为只有父母健康才能养育未成年孩子。对于父母，尤其是家庭经济支柱而言，应适度增加保费投入，为家庭获得更完善的保障。

　　具体就给孩子买保险而言，尤其是新生儿应该遵循意外优先、重疾补充以及教育养老基金适当补充的原则。

　　首先，也是大部分家长考虑到的，孩子小抵抗力差，遇上调皮的“熊孩子”，磕磕碰碰更是在所难免，因此意外险应为首选。目前市面上选择较多的是签署保险合同的意外险，年缴费约为200—400元，每年可自动续保。医疗费用报销保险也是新生儿保险可以考虑的险种，这种纯保障型的更适合小宝宝。

　　其次，重疾险也是不少家庭考虑的。此险种也有两种：第一种是保终身的。不过普通家庭买此类保险意义不大。因为儿童的重大疾病只有十几种，而保终生重疾险中的成人疾病，比如帕金森、阿尔茨海默病等对儿童并无意义。第二种是保额为10万~20万元的重疾险，年缴费100~150元左右，此类保险更适合普通工薪家庭。

　　最后，就是教育类型的商业保险。建议购买专款专用的教育基金储蓄孩子的教育规划，专款专用，真正用到孩子前期的教育、婚嫁等，不推荐购买一些保障到60岁或者80岁的分红返还型的产品，这样是本末倒置，有限的资金分散到几十年后意义不大。

　　通过基金定投提高中长期资金收益

　　陈凌云：养育孩子的费用主要集中在随孩子年龄的增长而逐渐增加的教育费用中，而子女教育费用的储备是一个长期的过程。父母可根据自己的风险承受能力，将家庭结余资金合理配置于中长期资产中，以提高投资收益。

　　针对风险承受能力较低的父母，可选择固定收益类及低风险类的投资资产，如银行存款、国债、银行理财、债券基金等，获得相对稳健的收益。而对于风险承受能力相对较高的父母而言，还可以酌情将部分结余资金投资于中高风险类的资产，如混合基金、股票基金、股票、贵金属等，在中长期投资中把握投资机会。在投资过程中，要谨记分散投资的原理，不要将全部资金放到一个篮子里。

　　对于中长期投资而言，基金定投是一个不错的方法。培养一个孩子起码需要15-20年的时间和15-20年的精力，第二个孩子往往让你的心理退休年龄会延缓几年。两个孩子之间年龄的差距也得让我们为第二个孩子用一笔专额金额专项锁定，这是一件长期的事。同样教育费用准备也是一件长期的事，这样长的投资期限选择基金定投是很好的方法。简单地去买入持有，并创造一个奇迹，其可能性是很小的。我建议设计了一个三年为期的定投持有计划，从收入中慢慢积累未来的支出。每月定投三到七只不等基金，定投范围覆盖大盘股指数、中小盘指数、消费行业、能源行业等，并根据孩子幼儿园、小学、中学和大学的费用特点安排了大致三年左右的资金和现金流计划。

　　当然，对于波动较大的A股而言，简单定投并持有是不够的，根据孩子不同学龄阶段安排一个审视和调整期很重要，以三年左右为期限，锁定 “细水长流”小目标理财方式不变，以每月小额投资形成一个长期投资计划。同时，别忘了做一个投资组合配置，资产的期限和风险资产比例配置最好还是请专业理财师来根据家庭情况进行合理安排。