11月28日,A股延续前一交易日反弹势头,继续温和上行。目前,市场对于A股行情颇为乐观,在11月28日齐鲁证券召开的2014年度策略会上,齐鲁证券首席宏观策略分析师罗春鹏认为:“由于经济改善以及改革红利的不断释放,2014年上半年市场行情是值得期待的。”
罗春鹏表示:“随着经济景气度在2014年第一季度和第二季度的改善,工业企业盈利有望保持增长,这为大盘活跃提供了可能。再加上国企改革、化解过剩产能政策的推进,预计大盘股周期股会阶段性活跃。”
对于明年的投资策略,罗春鹏认为,政策依然是主线,比如说调结构、促改革、稳增长、惠民生,把握制度改革带来的主题性机会,以及国企改革、土地改革、金融改革相关投资机会。
“稳增长与转型将带来行业景气度提升,而消费升级带来需求增长。关注需求景气边际改善的行业,如农业和光伏。”罗春鹏表示。
对于农业行业,今年刚刚获得新财富最佳分析师的齐鲁证券农林牧渔行业分析师谢刚认为,农业正在逐步走出2013年的低谷。目前,业内不少公司的盈利数据已经转好,基于这一转变,农业将会出现阶段性投资的小高峰,明年第二季度末、第三季度以后整个行业增速还会向上。
罗春鹏颇为看好国企改革的投资机会。他表示,上海是经济改革的排头兵,上海国企改革未来的方向主要集中在两方面:一个方向是提高国资的证券化率,实现产业集团的整体上市,实现产业集团的辅业剥离,形成资本运营公司。第二个方向是行业布局,要出现收缩,向信息产业聚集。所以,从改革的方向来看,有四类投资机会值得关注:一是国资控股的壳资源;二是有管理层激励,盈利有望继续改善的公司;三是有区域性特殊国资整合背景的上市国企;四是有行业性整合预期,受益于产业整合调整的行业龙头公司。
虽然罗春鹏对明年的行情持乐观态度,但他认为,在明年的投资中还是需要警惕两个风险:一个是整个经济的景气度并非趋势性上升,而是在上半年改善,下半年回落。另外,最大的风险来自海外,美联储退出QE政策有可能导致新兴市场风险的发生,而且中国有可能会受到一定的影响,考虑到目前信用体系存在一定的不稳定性,风险可能会被放大,投资者需保持一定的警惕。
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