华西都市报:历来标榜“低风险”“零亏损”的债券基金在今年却一路连跌。数据显示,截至11月26日,近6个月来债券基金平均收益为-3.17%,成为除了被动指数基金之外,表现最差的基金品种。年底临近,业绩不理想的债基又遭遇大规模赎回,出现越卖越跌、越跌越赎、越赎越卖的恶性循环。
“越发越亏,越亏越赎,越赎越亏。”原本标榜“低风险”“零亏损”的固定收益类理财产品——债券型基金正在陷入“怪圈”。
近半年来-3%的平均收益令投资者“用脚投票”大举赎回。26日,天弘基金和富国基金发布公告,旗下天弘丰利分级A和富国天盈分级A的净赎回比例分别约为66%和52%,均缩水过半。遭遇大额净赎回的不仅仅是分级债基的A类份额,开放式债基已普遍被赎回两到三成。
但基金公司却依然乐此不疲发行新债基,唱多债市。业内人士分析,债基一路连跌背后的原因多面,短期内依旧难以摆脱“熊市”格局。
收益债券基金集体“沉沦”
“年中买了中海可转债基金,这半年缩水了将近5%。”白领丁小姐给记者晒出她的投资收益时难掩失望,“当初银行卖债券基金都是号称不会亏的。”但市场却给了她最直观的“投资者教育”:原来债券基金也会大跌。
今年下半年以来,债券型基金普遍收益不佳。同花顺数据显示,截至11月26日,近6个月来债券基金平均收益为-3.17%,成为除了被动指数基金之外,表现最差的基金品种。其中华安可转债、博时转债增强债券、富国可转债等近半年跌幅均在10%以上。
探因越跌越赎,越赎越卖
通常年底时债基都会出现大额赎回,但今年似乎更加严重。
据媒体报道,开放式债基已普遍被赎回两到三成,近期打开申赎的两只定期开放债基的赎回比例超过八成,有只更是被赎回九成。
不仅如此,到今年年底将有7只分级债基的A类份额开放申赎,资产净值共137.25亿元,由于约定收益率在目前不具有吸引力,业内预计可能还会被大额赎回。
尽管债市低迷,但依然有大量基金公司逆市发行新债基。今年以来国内共发行了160余只债基金,募集总规模超3000亿元。
“事实上,今年债基的发行特别多,64%的新基金是债基。”济安金信基金评价中心主任王群航认为,现实的债基业绩表现恰恰说明了很多基金公司错误研判了今年的债市行情。
当然,债基的净赎回也让业绩雪上加霜。王群航称,大量的赎回将迫使基金经理卖债还钱,由于二级市场的主动性买入量不足,越卖越跌,越跌越赎,越赎越卖,恶性循环便出现了。
预测近期市场反弹希望渺茫
对于债券基金未来的走势,多数机构判断,市场情绪依然悲观,年内债市难以转好。
国泰君安债券分析师徐寒飞坦言,“虽然现阶段引导投资者情绪明显改善的力量在酝酿,但负面因素继续占据主导地位。”
多位券商研究员表示,诸多利空因素依然在发挥作用,因此投资者仍需保持谨慎态度。
鉴于债市的短期走势并不明朗,专家建议投资者还是绕开债券基金,转向收益稳定的货币市场基金。华西都市报记者王继高综合报道
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