货币基金“现金化”成为“理财标配”

记者 席韶阳

　　核心提示 | T+0赎回、在线支付,你认为这已经是货币基金的最新、最潮的功能了吗？NO!货币基金又有新玩法啦—用货币基金代发工资。

　　听起来是不是有点不可思议？对于今年以来借势互联网成功逆袭的货币基金来说，其不断刷新的功能，让传统的银行活期存款倍感压力。对此，坊间也有人直呼：从T+0赎回、在线支付、代还信用卡，到如今的代发工资，货币基金的灵活性和投资功能被无限放大，对传统的活期存款形成“釜底抽薪”之势。

　　突破

　　从配角到“理财标配”

　　2013年，货币基金在中国内地市场的发展也进入了第10个年头。以实现T+0快速赎回为契机，与互联网金融联姻的货币基金，在“余额宝”、“现金宝”等各种“宝”的助推之下，攻城略地，迅速占领了人们手中的“闲钱”地带，也让这一传统基金产品焕发出新的活力，迎来发行数量和募集规模的双向“井喷”。

　　1元起投、T+0快速赎回、在线支付……不断刷新的功能，更加便捷的操作，与动辄10万、20万起投的银行理财产品、信托理财计划等针对高端人群的理财方式相比，货币基金开宗明义—为“屌丝”服务，帮“屌丝”理财。这使其更具大众亲和力，同时，也更具普遍性。一系列的创新功能，让货币基金在迎来10周年诞辰的2013年成功实现“逆袭”，从往日的可有可无的理财配角，变身为财富管理市场上备受青睐的“必备品”。

　　综观十年来货币基金的发展历程，虽然从出生起，货币基金就一直与银行活期存款做攀比，而且其收益也确实远超活期、直逼一年期定存，但受阻于“T+1”、甚至“T+2”的赎回机制，与活期存款相比，货币基金的灵活性大打折扣，也使其长期以来难以真正承担起替代活期储蓄的任务，沦为配角。

　　“去年末，货币基金T+0快速赎回高调启动,为货币基金的‘新生’提供了重要动力。”业内人士分析说，快速赎回使货币基金的灵活性得以不断释放；而2013年以来，借助移动互联这一迅速崛起的新技术，则让货币基金得以实现随时随地申购、赎回，也让货币基金真正成为普通百姓的“移动金融管家”，成为财富管理的“必需品”。

　　提升

　　收益更高 功能更多

　　如果说互联网金融为传统的货币基金产品装上了翅膀，那么，货币基金产品自身的模式创新、功能创新则无疑为其发展提供了强劲的内在动力。

　　2003年12月底，首只货币基金华安现金富利成立，募资约42.54亿元。而根据中国证券投资基金业协会最新公布的数据，截至今年9月30日，国内公募基金市场共有货币基金78只，合计资产总额达到了4890.08亿元，在开放式基金中，其规模仅次于股票型基金(11282.7亿元)和混合型基金(5762.82亿元)，当然，也远远高于封闭式基金的规模(2317.93亿元)。

　　虽然规模不断扩大，但是，就在两年前，货币基金的形象仍局限于T+1赎回、进出灵活、收益稳定、零手续费这四大条。而今天，货币基金在功能上有了更为广阔的拓展，这主要体现在以下几个方面。

　　首先，快速赎回，灵活性直逼活期存款。借助互联网平台和移动终端的发展，货币基金的销售渠道不再受到银行的局限，可以实现随时随地T+0赎回。

　　其次，门槛更低，服务于“屌丝”理财。从最早的100元起投，到近日新发行的平安大华日增利推出的1元起购，货币基金的投资门槛越来越低，也更方便普通大众理财，“屌丝”理财的定位，为其赢得了庞大的客户群支持。

　　再次，功能更丰富，叫板活期存款。借助互联网平台以及一些第三方支付平台、异动终端支付平台，不少货币基金的功能不断拓展，它已不再仅仅是一个投资品，而是可以作为一种支付的工具，它甚至可以用来作为购物消费、信用卡还款、房贷车贷还款、在线支付等，这些支付功能，让货币基金的灵活性得到突飞猛进的发展。

　　近日，有基金公司甚至推出“货币基金代发工资”的功能，直接颠覆了传统的货币结算方式，也使货币基金无论从支付功能、投资功能，还是灵活性，都更加接近于活期存款，甚或超越传统的活期存款。

　　最后，收益稳定增加。以前，货币基金的年化收益率基本与一年期定存的收益持平，有统计显示，2012年货币基金平均实现了3.87%的收益，高于活期存款0.35%的利息10倍多，受到投资者更多关注。而今年以来，尤其是随着“钱荒”的出现，货币市场的收益大幅增加，Wind数据显示，截至10月29日，224只货币基金平均七日年化收益率为3.9%，为同期活期存款利率的10倍以上。同时，目前不少货币基金的收益率都能达到4%以上，不但远高于活期存款利率，也高于一年期定存的利率。

　　蚕食

　　比肩银行活期存款

　　“货币基金发展这么多年，仍旧不为人知，主要是因为触碰到银行渠道最根本的利益。”某基金公司驻河南市场的渠道经理给记者分析说，以往，基金公司的销售主要依赖于银行渠道，由于自身直销渠道很难做大，因此，其销售模式、产品模式也自然会受制于人。

　　他举例说，通过银行渠道销售基金时，一方面，要交给银行一部分代理费用；另一方面，借助银行平台，即便货币基金的宣传做得并不少，但碍于银行的活期存款业务，货币基金也不可能在支付手段上有所突破。

　　而如今，随着互联网平台的介入，基金的销售可以另辟蹊径，受银行的制约也大大降低。新一代成长起来的互联网用户群，数量庞大，而且对货币基金所知有限，正是基金公司发起大举进攻，抢占新客户的好时机。

　　这位多年从事基金行业的区域经理感叹，经过多年发展，搭着互联网金融这趟列车，货币基金总算迎来好时候。他说，随着货币基金支付功能的开启，货币基金逐渐吞噬银行传统活期存款业务的速度也将不断加大。新式货币基金所具备的便利性，让货币基金逐渐向“活期化”和“现金化”迈进，也正在逐渐打通活期存款与现金理财市场的通道。