银华成长先锋混合：更新招募说明书摘要 _中国经济网—

　　银华成长先锋混合型证券投资基金更新招募说明书摘要

　　重要提示

　　本基金经2010年8月9日中国证券监督管理委员会证监许可【2010】1065号文核准募集。

　　本基金的基金合同生效日期:2010年10月8日。

　　基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

　　证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资者购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

　　基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资者投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资者承担的风险也越大。

　　本基金按照基金份额初始面值1.00元发售,在市场波动等因素的影响下,基金份额净值可能低于基金份额初始面值。

　　本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,并承担基金投资中出现的各类风险,包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、流动性风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过前一开放日基金总份额的百分之十时,投资者将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

　　投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的招募说明书及《基金合同》,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。

　　基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。

　　投资者应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构购买和赎回基金,基金代销机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公告。

　　本招募说明书(更新)摘要所载内容截止日为2013年10月8日,有关财务数据和净值表现截止日为2013年9月30日,所披露的投资组合为2013年第3季度的数据(财务数据未经审计)。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概况

　　名称银华基金管理有限公司

　　住所广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层

　　办公地址北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层

　　法定代表人王珠林设立日期 2001年5月28日

　　批准设立机关中国证监会批准设立文号中国证监会证监基金字[2001]7号

　　组织形式有限责任公司注册资本 2亿元人民币

　　存续期间持续经营联系人刘晓雅

　　电话 010-85186558 传真 010-58163027

　　银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2亿元人民币,公司的股权结构为西南证券股份有限公司(出资比例49%)、第一创业证券股份有限公司(出资比例29%)、东北证券股份有限公司(出资比例21%)及山西海鑫实业股份有限公司(出资比例1%)。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。

　　公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金投资者的利益。公司董事会下设“风险控制委员会”和“薪酬与提名委员会”2个专业委员会,有针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况,制定相应的政策,并充分发挥独立董事的职能,切实加强对公司运作的监督。

　　公司监事会由3位监事组成,主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人员的行为进行监督。

　　公司具体经营管理由总经理负责,公司根据经营运作需要设置投资管理部、研究部、固定收益部、量化投资部、境外投资部、特定资产管理部、市场营销部、高端客户部、国际合作与产品开发部、交易管理部、养老金业务部、运作保障部、信息技术部、监察稽核部、公司办公室、人力资源部、行政财务部、深圳管理部等18个职能部门,并设有北京分公司。此外,公司还设有A股基金投资决策委员会、境外投资决策委员会、特定资产投资决策委员会,分别负责指导基金及其他投资组合的运作,确定基本的投资策略。

　　(二)主要人员情况

　　1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员

　　王珠林先生:董事长,经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师甘肃省证券公司发行部经理中国蓝星化学工业总公司处长,蓝星清洗股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书,蓝星化工新材料股份公司筹备组组长西南证券有限责任公司副总裁中国银河证券股份有限公司副总裁西南证券股份有限公司董事、总裁。此外,还曾先后担任中国证监会发行审核委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、中国证券业协会投资银行业委员会委员、重庆市证券期货业协会会长、盐田港集团外部董事、国投电力控股股份有限公司独立董事、上海城投控股股份有限公司独立董事等职务。现任银华基金管理有限公司董事长、西南证券股份有限公司董事、财政部资产评估准则委员会委员、北京大学公共经济管理研究中心研究员。

　　钱龙海先生:董事,经济学硕士。曾任北京京放投资管理顾问公司总经理助理佛山证券有限责任公司副总经理。现任第一创业证券股份有限公司党委书记、董事、总裁,兼任第一创业投资管理有限公司董事长、第一创业摩根大通证券有限责任公司董事。还担任中国证券业协会第五届理事会理事,中国证券业协会投资银行业务委员会第五届副主任委员,深圳市证券业协会副会长。

　　矫正中先生:董事,中共党员,经济学硕士,中国注册会计师。曾任吉林省财政厅工交企业财务处副处长(正处级) 吉林省长岭县副县长吉林省财政厅文教行政财务处处长吉林省财政厅副厅长、厅长兼吉林省地税局局长吉林省政府秘书长兼办公厅主任、副省长,兼吉林市代市长、书记。现任东北证券股份有限公司董事长、党委书记。

　　周晓冬先生:董事,金融MBA、国际商务师。曾任中国南光进出口总公司广东分公司总经理上海海博鑫惠国际贸易有限公司董事、常务副总经理。现任海鑫钢铁集团有限公司董事长助理,兼任北京惠宇投资有限公司总经理。

　　王立新先生,董事总经理,经济学博士。历任中国工商银行总行科员南方证券股份有限公司基金部副处长南方基金管理有限公司研究开发部、市场拓展部总监银华基金管理有限公司总经理助理、公司副总经理、代总经理、代董事长。现任银华基金管理有限公司总经理。

　　郑秉文先生,独立董事,经济学博士后,教授,博士生导师。曾任中国社会科学院培训中心主任,院长助理,副院长。现任中国社会科学院拉美研究所所长。

　　王恬先生,独立董事,经济学博士,高级经济师。曾任中国银行深圳分行行长,深圳天骥基金董事,中国国际财务有限公司(深圳)董事长,首长四方(集团)有限公司执行董事。现任南方国际租赁有限公司董事、总裁。

　　陆志芳先生,独立董事,法律硕士,律师。曾任对外经济贸易大学法律系副主任,北京仲裁委员会仲裁员,北京市律师协会国际业务委员会副主任委员,海问律师事务所律师、合伙人。现任浩天信和律师事务所律师、合伙人。

　　高歌女士:独立董事,法律硕士。曾任高阳科技控股有限公司助理总裁普天系统集成公司副总经理新华锦集团副总裁、副董事长。现任中国民主建国会青岛市委员会副主委、全国青联委员、中国青年企业家协会常务理事、新华锦集团副董事长。

　　周兰女士,监事会主席,中国社会科学院货币银行学专业研究生毕业。曾任北京建材研究院财务科长北京京放经济发展公司计财部经理佛山证券有限责任公司监事长及风险控制委员会委员。现任第一创业证券股份有限公司监事长及风险控制委员会委员。

　　龚飒女士:监事,硕士学历。曾任湖南海利化工有限公司财务会计湘财证券有限责任公司分支机构财务负责人泰达荷银基金管理有限公司基金事业部副总经理湘财证券有限责任公司稽核经理交银施罗德基金管理有限公司运营部总经理。现任银华基金管理有限公司运作保障部总监。

　　杜永军先生:监事,大专学历。曾任五洲大酒店财务部收款主管北京赛特饭店财务部收款主管、收款主任、经理助理、副经理、经理。现任银华基金管理有限公司行政财务部财务主管。

　　封树标先生:副总经理,工学硕士。曾任国信证券天津营业部经理、平安证券综合研究所副所长、平安证券资产管理事业部总经理、平安大华基金管理有限责任公司总经理、广发基金机构投资部总经理等职。2011年3月加盟银华基金管理有限公司,曾担任公司总经理助理职务,现任银华基金管理有限公司副总经理,同时兼任公司特定资产管理业务投资经理。

　　周毅先生:副总经理,硕士学位。曾任美国普华永道金融服务部部门经理、巴克莱银行量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职。2009年9月加盟银华基金管理有限公司,曾担任银华全球核心优选证券投资基金、银华沪深300指数证券投资基金(LOF)及银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)基金经理和公司总经理助理职务。现任银华基金管理有限公司副总经理,兼任公司量化投资总监、量化投资部总监以及境外投资部总监,并同时兼任银华深证100指数分级证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理职务。

　　凌宇翔先生,督察长,工商管理硕士。曾任机械工业部主任科员重庆国际信托投资公司研发中心部门经理西南证券有限责任公司基金管理部总经理。现任银华基金管理有限公司督察长。

　　2.本基金基金经理

　　黄颖女士,硕士。2003年至2008年先后在西南证券、元大京华证券、富国基金从事研究工作。2008年9月加盟银华基金管理有限公司,曾担任行业研究员、基金经理助理职务。自2013年2月25日起担任银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理,自2013年9月24日起兼任本基金基金经理。

　　本基金历任基金经理:

　　陆文俊先生,管理本基金的时间为2010年10月8日至2011年10月18日。

　　李宇家先生,管理本基金的时间为2010年10月8日至2013年9月24日。

　　3.A股基金投资决策委员会成员

　　委员会主席:王立新

　　委员:封树标、周毅、王华、姜永康、郭建兴

　　王立新先生:详见主要人员情况。

　　封树标先生:详见主要人员情况。

　　周毅先生:详见主要人员情况。

　　王华先生,硕士学位,中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券有限责任公司。2000年10月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究策划部、基金经理部工作,曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理。现任银华中小盘精选股票型证券投资基金基金经理、公司总经理助理、投资管理部总监及A股基金投资总监。

　　姜永康先生,硕士学位。2001年至2005年曾就职于中国平安保险(集团)股份有限公司,历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司,曾任养老金管理部投资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、固定收益部总监及固定收益基金投资总监,并同时担任银华保本增值证券投资基金、银华增强收益债券型证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金以及银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理。

　　郭建兴先生,学士学位。曾在山西证券股份有限公司(原山西证券有限责任公司)从事证券自营业务工作,历任交易主管、总经理助理兼监理等职并曾就职于华商基金管理有限公司投资管理部,曾担任华商领先企业混合型证券投资基金基金经理职务。2011年4月加盟银华基金管理有限公司,现任银华优质增长股票型证券投资基金基金经理。

　　4.上述人员之间均不存在近亲属关系。

　　二、基金托管人

　　(一)基金托管人基本情况

　　名称:中国工商银行股份有限公司

　　注册地址:北京市西城区复兴门内大街55号

　　成立时间:1984年1月1日

　　法定代表人:姜建清

　　注册资本:人民币349,018,545,827元

　　联系电话:010-66105799

　　联系人:赵会军

　　(二)主要人员情况

　　截至2013年6月末,中国工商银行资产托管部共有员工163人,平均年龄30岁,95%以上员工拥有大学本科以上学历,高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。

　　(三)基金托管业务经营情况

　　作为中国大陆托管服务的先行者,中国工商银行自1998年在国内首家提供托管服务以来,秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨,依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队,严格履行资产托管人职责,为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务,展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、安心账户资金、企业年金基金、QFII资产、QDII资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW等门类齐全的托管产品体系,同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务,可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至2013年6月,中国工商银行共托管证券投资基金314只,其中封闭式3只,开放式311只。自2003 年以来,本行连续十年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的40项最佳托管银行大奖是获得奖项最多的国内托管银行,优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。

　　三、相关服务机构

　　(一)基金份额销售机构

　　1.直销机构

　　(1)银华基金管理有限公司北京直销中心

　　地址北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层

　　电话 010-58162950 传真 010-58162951

　　联系人展璐网址 www.yhfund.com.cn

　　全国统一客户服务电话 400-678-3333

　　(2)银华基金管理有限公司深圳直销中心

　　地址广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层

　　电话 0755-83515002 传真 0755-83515082

　　联系人饶艳艳

　　(3)银华基金管理有限公司网上直销交易系统

　　网上交易网址 trade.yhfund.com.cn/etrading

　　手机交易网站 m.yhfund.com.cn

　　客户服务电话 010-85186558,4006783333

　　2.代销机构

　　(1)中国工商银行股份有限公司

　　注册地址中国北京复兴门内大街55号

　　法定代表人姜建清

　　客服电话 95588 网址 www.icbc.com.cn

　　(2)中国建设银行股份有限公司

　　注册地址北京市西城区金融大街25号

　　法定代表人王洪章

　　客服电话 95533 网址 www.ccb.com

　　(3)中国银行股份有限公司

　　注册地址北京市西城区复兴门内大街1号

　　法定代表人田国立

　　客服电话 95566 网址 www.boc.cn

　　(4)招商银行股份有限公司

　　注册地址深圳市福田区深南大道7088号

　　法定代表人傅育宁联系人邓炯鹏

　　客服电话 95555 网址 www.cmbchina.com

　　(5)中国农业银行股份有限公司

　　注册地址北京市东城区建国门内大街69号

　　法定代表人蒋超良

　　客服电话 95599 网址 www.abchina.com

　　(6)交通银行股份有限公司

　　注册地址上海市浦东新区银城中路188号

　　法定代表人牛锡明

　　客服电话 95559 网址 www.bankcomm.com

　　(7)中国民生银行股份有限公司

　　注册地址北京市西城区复兴门内大街2号

　　法定代表人董文标

　　客服电话 95568 网址 www.cmbc.com.cn

　　(8)平安银行股份有限公司

　　注册地址中国深圳市深南东路5047号

　　法定代表人孙建一

　　客服电话 95511-3 网址 http://bank.pingan.com/

　　(9)西安银行股份有限公司

　　注册地址陕西省西安市新城区东四路35号

　　法定代表人王西省

　　客服电话 96779 网址 www.xacbank.com

　　(10)东莞银行股份有限公司

　　注册地址东莞市莞城区体育路21号

　　法定代表人廖玉林

　　客服电话 0769-96228、0769-22118118 网址 www.dongguanbank.cn

　　(11)北京银行股份有限公司

　　注册地址北京市西城区金融大街甲17号首层

　　法定代表人闫冰竹联系人谢小华

　　客服电话 95526 网址 www.bankofbeijing.com.cn

　　(12)上海银行股份有限公司

　　注册地址上海市银城中路168号

　　法定代表人范一飞

　　客服电话 021-962888 网址 www.bankofshanghai.com

　　(13)宁波银行股份有限公司

　　注册地址宁波市鄞州区宁南南路700号

　　法定代表人陆华裕联系人胡技勋

　　客服电话 96528,上海、北京地区962528 网址 www.nbcb.com.cn

　　(14)杭州银行股份有限公司

　　注册地址杭州市庆春路46号杭州银行大厦

　　法定代表人吴太普联系人严峻

　　客服电话 0571-96523、400-8888-508 网址 www.hzbank.com.cn

　　(15)上海农村商业银行股份有限公司

　　注册地址上海市浦东新区银城中路8号15-20楼、22-27楼

　　法定代表人胡平西联系人吴海平

　　客服电话 021-962999、400-696-2999 网址 www.srcb.com

　　(16)青岛银行股份有限公司

　　注册地址青岛市市南区香港中路68号

　　法定代表人郭少泉联系人腾克

　　客服电话 96588(青岛)、400-669-6588(全国) 网址 www.qdccb.com

　　(17)乌鲁木齐市商业银行股份有限公司

　　注册地址新疆乌鲁木齐市新华北路8号

　　法定代表人农惠臣联系人何佳

　　客服电话 96518 网址 www.uccb.com.cn

　　(18)渤海银行股份有限公司

　　注册地址天津市河西区马场道201-205号

　　法定代表人刘宝凤联系人王宏

　　客服电话 400-888-8811 网址 www.cbhb.com.cn

　　(19)上海浦东发展银行股份有限公司

　　注册地址上海市浦东新区浦东南路500号

　　法定代表人吉晓辉

　　客服电话 95528 网址 www.spdb.com.cn

　　(20)中国光大银行股份有限公司

　　注册地址北京西城区太平桥大街25号中国光大中心

　　法定代表人唐双宁

　　客服电话 95595 网址 www.cebbank.com

　　(21)中信银行股份有限公司

　　注册地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座

　　法定代表人联系人丰靖

　　客服电话 95558 网址 http://bank.ecitic.com

　　(22)华夏银行股份有限公司

　　注册地址北京市东城区建国门内大街22号

　　法定代表人吴建

　　客服电话 95577 网址 www.hxb.com.cn

　　(23)重庆银行股份有限公司

　　注册地址重庆市渝中区邹容路153号

　　法定代表人马千真联系人孔文超

　　客服电话 96899(重庆地区) 400-709-6899(其他地区) 网址 www.cqcbank.com

　　(24)大连银行股份有限公司

　　注册地址大连市中山区中山路88号天安国际大厦49楼

　　法定代表人陈占维联系人李格格

　　客服电话 400-664-0099 网址 www.bankofdl.com

　　(25)哈尔滨银行股份有限公司

　　注册地址哈尔滨市道里区尚志大街160号

　　法定代表人郭志文联系人王超

　　客服电话 95537 400-609-6358 网址 www.hrbb.com.cn

　　(26)东莞农村商业银行股份有限公司

　　注册地址广东省东莞市东城区鸿福东路2号

　　法定代表人何沛良联系人何茂才

　　客服电话 0769-961122 网址 www.drcbank.com

　　(27)浙江稠州商业银行股份有限公司

　　注册地址浙江省义乌市江滨路义乌乐园东侧

　　法定代表人金子军

　　客服电话 (0571)96527,4008096527 网址 www.czcb.com.cn

　　(28)广东顺德农村商业银行股份有限公司

　　注册地址广东省佛山市顺德大良新城区拥翠路2号

　　法定代表人姚真勇

　　网址 www.sdebank.com

　　(29)包商银行股份有限公司

　　注册地址内蒙古包头市钢铁大街6号

　　法定代表人李镇西联系人刘芳

　　客服电话深圳地区:0755-967210、成都地区:028-65558555 网址 www.cbhb.com.cn

　　(30)申银万国证券股份有限公司

　　注册地址上海市常熟路171号

　　法定代表人储晓明

　　客服电话 95523 400-889-5523 网址 www.sywg.com

　　(31)世纪证券有限责任公司

　　注册地址深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦40-42层

　　法定代表人卢长才

　　网址 www.csco.com.cn

　　(32)第一创业证券股份有限公司

　　注册地址深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26层

　　法定代表人刘学民

　　客服电话 400-888-1888 网址 www.fcsc.com

　　(33)华泰证券股份有限公司

　　注册地址江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦

　　法定代表人吴万善

　　客服电话 95597 网址 www.htsc.com.cn

　　(34)广发证券股份有限公司

　　注册地址广州市天河北路183-187号大都会广场43楼

　　法定代表人孙树明联系人黄岚

　　客服电话 95575或致电各地营业网点网址 http://www.gf.com.cn

　　(35)湘财证券有限责任公司

　　注册地址湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

　　法定代表人林俊波联系人赵小明

　　客服电话 400-888-1551 网址 www.xcsc.com

　　(36)光大证券股份有限公司

　　注册地址上海市静安区新闸路1508号

　　法定代表人徐浩明联系人刘晨

　　客服电话 95525 10108998 400-888-8788 网址 www.ebscn.com

　　(37)海通证券股份有限公司

　　注册地址上海市广东路689号

　　法定代表人王开国联系人李笑鸣

　　客服电话 95553或拨打各城市营业网点咨询电话网址 www.htsec.com

　　(38)金元证券股份有限公司

　　注册地址海南省海口市南宝路36号证券大厦4层

　　法定代表人陆涛

　　客服电话 400-888-8228 网址 www.jyzq.cn

　　(39)爱建证券有限责任公司

　　注册地址上海市世纪大道1600号32楼

　　法定代表人郭林联系人戴莉丽

　　网址 www.ajzq.com

　　(40)德邦证券有限责任公司

　　注册地址上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

　　法定代表人姚文平

　　客服电话 400-888-8128 网址 www.tebon.com.cn

　　(41)安信证券股份有限公司

　　注册地址深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

　　法定代表人牛冠兴

　　客服电话 400-800-1001 网址 www.essence.com.cn

　　(42)长城证券有限责任公司

　　注册地址深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层

　　法定代表人黄耀华

　　客服电话 0755-33680000 400-6666-888 网址 www.cgws.com

　　(43)万联证券有限责任公司

　　注册地址广东省广州市天河区珠江东路11号高德置地广场18、19层

　　法定代表人张建军联系人王鑫

　　客服电话 400-8888-133 网址 www.wlzq.com.cn

　　(44)广州证券有限责任公司

　　注册地址广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层

　　法定代表人刘东联系人林洁茹

　　客服电话 020-961303 网址 www.gzs.com.cn

　　(45)华宝证券有限责任公司

　　注册地址上海市浦东新区世纪大道100号57层

　　法定代表人陈林

　　客服电话 400-820-9898 网址 www.cnhbstock.com

　　(46)厦门证券有限公司

　　注册地址厦门市莲前西路2号莲富大厦17楼

　　法定代表人傅毅辉

　　客服电话 0592-5163588 网址 www.xmzq.cn

　　(47)东海证券有限责任公司

　　注册地址江苏省常州市延陵西路23号投资广场18-19楼

　　法定代表人朱科敏联系人梁旭

　　客服电话 400-888-8588(免长途费) 网址 http://www.longone.com.cn

　　(48)平安证券有限责任公司

　　注册地址深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼

　　法定代表人杨宇翔

　　客服电话 95511-8 网址 http://www.pingan.com

　　(49)南京证券有限责任公司

　　注册地址江苏省南京市大钟亭8号

　　法定代表人张华东

　　客服电话 400-828-5888 网址 www.njzq.com.cn

　　(50)中航证券有限公司

　　注册地址南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

　　法定代表人杜航联系人戴蕾

　　客服电话 400-8866-567 网址 www.avicsec.com

　　(51)西南证券股份有限公司

　　注册地址重庆市江北区桥北苑8号

　　法定代表人余维佳

　　客服电话 400-809-6096 网址 www.swsc.com.cn

　　(52)国信证券股份有限公司

　　注册地址深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层

　　法定代表人何如联系人齐晓燕

　　客服电话 95536 网址 www.guosen.com.cn

　　(53)东吴证券股份有限公司

　　注册地址苏州工业园区翠园路181号商旅大厦

　　法定代表人吴永敏联系人方晓丹

　　客服电话 4008-601-555 网址 http://www.dwzq.com.cn

　　(54)中国银河证券股份有限公司

　　注册地址北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

　　法定代表人陈有安联系人田薇

　　客服电话 400-888-8888 网址 www.chinastock.com.cn

　　(55)西部证券股份有限公司

　　注册地址西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层

　　法定代表人刘建武联系人刘莹

　　客服电话 95582 网址 www.westsecu.com.cn

　　(56)天相投资顾问有限公司

　　注册地址北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

　　法定代表人林义相联系人林爽

　　客服电话 010-66045678 网址 www.jjm.com.cn

　　(57)宏源证券股份有限公司

　　注册地址新疆乌鲁木齐市文艺路233号

　　法定代表人冯戎联系人李巍

　　客服电话 400-800-0562 网址 www.hysec.com

　　(58)齐鲁证券有限公司

　　注册地址山东省济南市经七路86号

　　法定代表人李玮联系人吴阳

　　客服电话 95538 网址 www.qlzq.com.cn

　　(59)中信建投证券股份有限公司

　　注册地址北京市朝阳区安立路66号4号楼

　　法定代表人王常青联系人权唐

　　客服电话 400-8888-108 网址 www.csc108.com

　　(60)中信证券股份有限公司

　　注册地址深圳市深南大道7088号招商银行大厦A层

　　法定代表人王东明联系人陈忠

　　客服电话 95558 网址 www.citics.com

　　(61)中信万通证券有限责任公司

　　注册地址青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层(1507-1510室)

　　法定代表人杨宝林联系人吴忠超

　　客服电话 0532-96577 网址 www.zxwt.com.cn

　　(62)渤海证券股份有限公司

　　注册地址天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

　　法定代表人杜庆平联系人胡天彤

　　客服电话 400-6515-988 网址 http://www.bhzq.com

　　(63)信达证券股份有限公司

　　注册地址北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

　　法定代表人高冠江联系人唐静

　　客服电话 400-800-8899 网址 www.cindasc.com

　　(64)恒泰证券股份有限公司

　　注册地址内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号

　　法定代表人庞介民联系人王旭华

　　客服电话 0471-4960762 网址 www.cnht.com.cn

　　(65)华龙证券有限责任公司

　　注册地址甘肃省兰州市东岗西路638号

　　法定代表人李晓安联系人李昕田

　　客服电话 96668、4006898888 网址 www.hlzqgs.com

　　(66)国都证券有限责任公司

　　注册地址北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

　　法定代表人常喆

　　客服电话 400-818-8118 网址 www.guodu.com

　　(67)江海证券有限公司

　　注册地址哈尔滨市香坊区赣水路56号

　　法定代表人孙名扬联系人张宇宏

　　客服电话 400-666-2288 网址 www.jhzq.com.cn

　　(68)中原证券股份有限公司

　　注册地址郑州市郑东新区商务外环路10号

　　法定代表人菅明军联系人程月艳

　　客服电话 967218 400-813-9666 网址 www.ccnew.com

　　(69)大同证券经纪有限责任公司

　　注册地址大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

　　法定代表人董祥联系人薛津

　　客服电话 4007121212 网址 http://www.dtsbc.com.cn/

　　(70)山西证券股份有限公司

　　注册地址太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

　　法定代表人侯巍联系人郭熠

　　客服电话 400-666-1618 网址 www.i618.com.cn

　　(71)瑞银证券有限责任公司

　　注册地址北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

　　法定代表人程宜荪

　　客服电话 400-887-8827 网址 www.ubssecurities.com

　　(72)国泰君安证券股份有限公司

　　注册地址上海市浦东新区商城路618号

　　法定代表人万建华

　　客服电话 400-8888-666 网址 www.gtja.com

　　(73)招商证券股份有限公司

　　注册地址深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

　　法定代表人宫少林联系人林生迎

　　客服电话 400-8888-111 95565 网址 www.newone.com.cn

　　(74)方正证券股份有限公司

　　注册地址北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦11层

　　法定代表人雷杰

　　客服电话 95571 网址 http://www.foundersc.com

　　(75)兴业证券股份有限公司

　　注册地址福州市湖东路268号

　　法定代表人兰荣

　　客服电话 95562 网址 www.xyzq.com.cn

　　(76)东方证券股份有限公司

　　注册地址上海市中山南路318号2号楼22-29层

　　法定代表人潘鑫军联系人胡月茹

　　客服电话 95503 网址 www.dfzq.com.cn

　　(77)东莞证券有限责任公司

　　注册地址东莞市莞城可园南路1号

　　法定代表人张运勇

　　客服电话 0769-961130 网址 www.dgzq.com.cn

　　(78)华福证券有限责任公司

　　注册地址福州市五四路157号新天地大厦7、8层

　　法定代表人黄金琳

　　客服电话 96326(福建省外请先拨0591) 网址 www.hfzq.com.cn

　　(79)国海证券股份有限公司

　　注册地址广西桂林市辅星路13号

　　法定代表人张雅锋联系人牛孟宇

　　客服电话 95563 网址 www.ghzq.com.cn

　　(80)长江证券股份有限公司

　　注册地址武汉市新华路特8号长江证券大厦

　　法定代表人胡运钊联系人李良

　　客服电话 95579 400-8888-999 网址 www.95579.com

　　(81)财通证券有限责任公司

　　注册地址杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心

　　法定代表人沈继宁

　　客服电话 0571-96336,962336(上海地区) 网址 www.ctsec.com

　　(82)上海证券有限责任公司

　　注册地址上海市西藏中路336号

　　法定代表人郁忠民联系人张瑾

　　客服电话 400-891-8918 021-962518 网址 http://www.962518.com

　　(83)中信证券(浙江)有限责任公司

　　注册地址浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19、20楼

　　法定代表人沈强联系人王霈霈

　　客服电话 95548 网址 www.bigsun.com.cn

　　(84)国元证券股份有限公司

　　注册地址安徽省合肥市寿春路179号

　　法定代表人蔡咏联系人祝丽萍

　　客服电话 400-8888-777 网址 www.gyzq.com.cn

　　(85)浙商证券股份有限公司

　　注册地址浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A6/7

　　法定代表人吴承根

　　客服电话 0571-967777 网址 www.stocke.com.cn

　　(86)天风证券股份有限公司

　　注册地址湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼

　　法定代表人余磊联系人翟璟

　　客服电话 028-86711410 027-87618882 网址 www.tfzq.com

　　(87)西藏同信证券有限责任公司

　　注册地址西藏自治区拉萨市北京中路101号

　　法定代表人贾绍君联系人王钧

　　客服电话 400-881-1177 网址 www.xzsec.com

　　(88)东北证券股份有限公司

　　注册地址长春市自由大路1138号

　　法定代表人矫正中联系人安岩岩

　　客服电话 400-600-0686 0431-85096733 网址 www.nesc.cn

　　(89)中国国际金融有限公司

　　注册地址北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

　　法定代表人金立群联系人蔡宇洲

　　客服电话 010-85679238 010-85679169 网址 www.ciccs.com.cn

　　(90)中银国际证券有限责任公司

　　注册地址上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

　　法定代表人许刚联系人李丹

　　客服电话 400-620-8888 网址 www.bocichina.com

　　(91)中国中投证券有限责任公司

　　注册地址深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元

　　法定代表人龙增来联系人刘毅

　　客服电话 4006-008-008、95532 网址 www.china-invs.cn

　　(92)英大证券有限责任公司

　　注册地址深圳市福田区深南中路华能大厦30、31层

　　法定代表人吴骏

　　客服电话 4000-188-688 网址 www.ydsc.com.cn

　　(93)华融证券股份有限公司

　　注册地址北京市西城区金融大街8号

　　法定代表人宋德清联系人陶颖

　　客服电话 010-58568118 网址 www.hrsec.com.cn

　　(94)日信证券有限责任公司

　　注册地址呼和浩特市新城区锡林南路18号

　　法定代表人孔佑杰联系人文思婷

　　客服电话 400-660-9839 网址 http://www.rxzq.com.cn

　　(95)大通证券股份有限公司

　　注册地址辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货大厦38、39层

　　法定代表人张智河联系人谢立军

　　客服电话 4008-169-169 网址 www.daton.com.cn

　　(96)红塔证券股份有限公司

　　注册地址云南省昆明市北京路155号附1号红塔大厦9楼

　　法定代表人况雨林联系人高国泽

　　客服电话 400-871-8880 网址 www.hongtastock.com

　　(97)国盛证券有限责任公司

　　注册地址江西省南昌市北京西路88号(江信国际金融大厦)

　　法定代表人曾小普联系人陈明

　　客服电话 400-8222-111 网址 www.gsstock.com

　　(98)国金证券股份有限公司

　　注册地址成都市青羊区东城根上街95号

　　法定代表人冉云联系人刘一宏

　　客服电话 4006-600109 网址 www.gjzq.com.cn

　　(99)深圳众禄基金销售有限公司

　　注册地址深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

　　联系人童彩平

　　客服电话 4006-788-887 网址 www.zlfund.cn

　　(100)上海长量基金销售投资顾问有限公司

　　办公地址上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

　　联系人敖玲

　　客服电话 400-089-1289 网址 www.erichfund.com

　　(101)北京展恒基金销售有限公司

　　办公地址北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层

　　联系人焦琳

　　客服电话 400-888-6661 网址 www.myfund.com

　　(102)杭州数米基金销售有限公司

　　办公地址浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼

　　联系人周嬿旻

　　客服电话 4000-766-123 网址 www.fund123.cn

　　(103)上海好买基金销售有限公司

　　办公地址上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903~906室

　　联系人张茹

　　客服电话 400-700-9665 网址 www.ehowbuy.com

　　(104)浙江同花顺基金销售有限公司

　　办公地址浙江省杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903

　　联系人杨翼

　　客服电话 0571-88920897 网址 www.ijijin.cn

　　(105)上海天天基金销售有限公司

　　办公地址上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼

　　联系人潘世友

　　客服电话 400-1818-188 网址 www.1234567.com.cn

　　(106)诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司

　　办公地址上海市浦东新区陆家嘴银城中路68号时代金融中心8楼801

　　联系人方成

　　客服电话 400-821-5399 网址 www.noah-fund.com

　　(107)华鑫证券有限责任公司

　　注册地址深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01(b)单元

　　法定代表人洪家新联系人陈敏

　　客服电话 021-32109999 029-68918888 网址 www.cfsc.com.cn

　　(108)中山证券有限责任公司

　　注册地址深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心29层

　　法定代表人吴永良联系人刘军

　　客服电话 400-1022-011 网址 http://www.zszq.com/

　　(109)五矿证券有限公司

　　注册地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元

　　法定代表人张永衡联系人赖君伟

　　客服电话 400-184-0028 网址 www.wkzq.com.cn

　　(110)华林证券有限责任公司

　　注册地址深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼

　　法定代表人薛荣年联系人王叶平

　　客服电话全国统一客服热线400-188-3888 全国统一电话委托号码:400-880-2888 网址 www.chinalions.com

　　(111)开源证券有限责任公司

　　注册地址西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

　　法定代表人李刚联系人王姣

　　客服电话 400-860-8866 网址 www.kysec.cn

　　(112) 华安证券有限责任公司

　　注册地址安徽省合肥市长江中路357号

　　法定代表人李工联系人甘霖

　　客服电话 96518(安徽) 400-809-6518(全国) 网址 www.hazq.com

　　基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和《基金合同》等的规定,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及时履行公告义务。

　　(二)注册登记机构

　　名称银华基金管理有限公司

　　注册地址广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层

　　办公地址北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层

　　法定代表人王珠林联系人伍军辉

　　电话 010-58163000 传真 010-58162951

　　(三)出具法律意见书的律师事务所

　　名称北京市众一律师事务所

　　住所及办公地址北京市东城区东四十条甲22号南新仓国际大厦A座502室

　　负责人常建联系人云大慧

　　电话 010-64096089 传真 010-64096188

　　经办律师云大慧、胡广志

　　(四)会计师事务所及经办注册会计师

　　名称安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

　　办公地址北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼(即东3办公楼)16层

　　执行事务人吴港平联系人王珊珊

　　电话 010-58153280 010-58152145 传真 010-85188298

　　经办注册会计师李慧民、王珊珊

　　四、基金的名称

　　银华成长先锋混合型证券投资基金

　　五、基金类型

　　混合型证券投资基金

　　六、基金的运作方式

　　契约型开放式

　　七、投资目标

　　在有效控制投资组合风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的收益。

　　八、投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市交易的股票、权证和固定收益类资产(包括国债、政策性金融债券、地方政府债券、正回购、逆回购、中央银行票据、信用债券等),以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

　　本基金所指信用债券是指企业债券、公司债券、短期融资券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、资产支持证券等除国债和中央银行票据之外的、非国家信用的固定收益类金融工具。

　　本基金投资组合的资产配置比例为:股票资产占基金资产的比例为30%-80%,其中投资于成长型行业和公司股票的资产不低于股票资产的80% 固定收益类资产占基金资产的比例为15%-65% 权证资产占基金资产净值的比例为0%-3% 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

　　九、投资策略

　　本基金将采取积极、主动的资产配置策略,重点投资于成长型行业和公司及信用债券,注重风险与收益的平衡,力争实现基金资产长期增值。

　　1.大类资产配置策略

　　本基金属于混合型基金,力争通过灵活的资产配置,在规避市场波动风险的同时优化资产组合的收益水平。

　　本基金将采用定量和定性相结合的分析方法,通过对股票市场综合收益率与10年期国债到期收益率等指标的定量分析比较,并结合对宏观经济环境、国家经济政策、行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的定性分析,综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上,本基金将积极、

　　主动地对权益类资产、固定收益类资产和现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。

　　2.权益类资产投资策略

　　(1)股票投资策略

　　本基金将重点关注在中国经济持续快速发展过程中,由经济结构优化、产业结构升级和技术创新带来的对成长型行业和公司的投资机会。本基金采用自上而下行业配置和自下而上个股精选相结合的股票投资策略,精选成长型行业和成长型公司,并重点投资于成长型行业中的成长型公司。

　　①自上而下行业配置策略

　　本基金将重点配置具有强大生命力的、市场前景广阔的、代表未来发展趋势的成长型行业。本基金以中国证监会制定的上市公司行业分类指引中的各行业及其细分行业为研究对象,通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估各行业及其细分行业的成长性,从而确定本基金重点投资的成长型行业,并根据定期分析和评估结果动态调整。

　　A.定量分析

　　本基金通过各行业及其细分行业的主营业务收入增长率和净利润增长率指标比较来评估行业成长性。为了更直观地反映行业成长性,本基金引入行业综合成长率指标,即行业综合成长率=0.5×行业主营业务收入增长率+0.5×行业净利润增长率。同时,本基金还将通过分析研究各行业及其细分行业的资产收益率、固定资产周转率、存货及应收账款周转率、产品或服务价格等变量的时间序列来评估行业成长性。

　　B.定性分析

　　在定量分析的基础上,本基金还将运用定性分析方法,分析各行业及其细分行业的产业环境和产业政策,以进一步考察和评估行业成长性。

　　a.产业环境

　　产业环境主要是指产业要素条件、市场容量、需求状况、产业集中度和产业制度结构等。通过对产业环境的分析,评估各行业及其细分行业的成长空间。

　　b.产业政策

　　本基金通过以下两方面分析国家产业政策安排及其有效性对行业成长的重要影响:第一,产业政策安排能否有效地管理与规范产业外部投资者的进入行为,从而使市场保持良性竞争第二,产业政策安排能否使行业的结构保持相对合理并根据环境变化及时调整以维持其活力。

　　②自下而上个股精选策略

　　根据企业生命周期理论,企业发展通常经历创业期、成长期、成熟期和衰退期。结合企业生命周期理论,本基金定义的成长型公司包括:

　　具有持续成长潜力的创业期上市公司

　　具有技术创新能力、领先商业模式、投资回报率高、市场竞争力和风险抵御能力强的成长期上市公司

　　因基本面发生重大有利变化而获得新的成长机会的成熟期上市公司。

　　本基金通过定量和定性相结合的分析方法,自下而上精选成长型公司。

　　A.定量分析

　　由于上市公司收入增长和盈利增长状况是其成长能力的体现,而代表上市公司成长性的财务指标主要有主营业务收入增长率和净利润增长率,因此,本基金选择预期未来两年主营业务收入增长率和净利润增长率高于A股市场平均水平的上市公司,构成本基金股票投资的基本范围。

　　在此基础上,本基金将分析所选上市公司的估值指标(如PE、PB、PEG)、现金流量指标和其他财务指标(主要是净资产收益率和资产负债率),从中选择价值低估、现金流量状况好、盈利能力和偿债能力强的上市公司,作为本基金的备选股票。

　　B.定性分析

　　在定量分析的基础上,本基金采用定性分析方法,通过对决定主营业务收入和净利润增长的驱动因素的归因分析,从多角度研判上市公司成长的质量和持续性。

　　a.技术创新能力

　　分析上市公司的产品自主创新情况、主要产品更新周期、专有技术和专利、对引进技术的吸收和改进能力。

　　b.商业模式

　　分析上市公司是否具有领先的商业模式和经营理念,以及该公司是否因此能有效配置各种生产要素,形成一个完整的高效率的具有独特核心竞争力的运行系统。

　　c.业务前景

　　分析上市公司所处行业的周期特征、行业景气度、行业集中度以及上市公司在所处行业中的地位。

　　d.资源储备

　　分析上市公司所拥有的资源储备情况、资源可持续开发情况以及资源储备水平在同行业中的地位。

　　e.市场竞争力

　　分析上市公司是否在经营许可、品牌、资源、技术和成本控制等方面具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的显著优势,是否拥有出色的销售机制、体系及团队。

　　f.投资回报率

　　分析上市公司主要产品和重大投资项目的投资回报率是否高于预期的回报率,是否能够

　　支撑上市公司的持续成长。

　　g.风险抵御能力

　　分析上市公司的财务状况是否稳健,是否能够抵御财务风险分析上市公司产品是否满足市场需求,是否能够抵御市场风险分析上市公司管理团队是否具有较强的管理能力并足以抵御经营风险。

　　h.公司法人治理结构

　　分析上市公司法人治理结构是否完善,并在公司的日常运营中有效发挥作用。

　　i.基本面

　　分析上市公司基本面是否已经发生或即将发生资产注入、并购、技术创新、产品创新、股东变换、主营业务变更等重大变化,以及该重大变化能否给上市公司带来有利发展机遇和成长动力。

　　C.实地调研

　　本基金投研团队将实地调研上市公司,深入了解其管理团队能力、公司法人治理情况、经营状况、重大投资项目情况以及财务数据的真实性和可靠性等。

　　③股票投资组合构建

　　本基金结合自上而下行业配置和自下而上个股精选投资策略,精选成长型行业和成长型公司,并重点投资于成长型行业中的成长型公司通过实地调研,以最终确定本基金的股票投资组合。

　　本基金还将根据股票市场运行情况对入选股票进行动态调整,据以作出买入、增持、持有、减持或剔除的决策,动态调整股票投资组合。

　　(2)权证投资策略

　　本基金将在遵循法律法规的相关规定和严格控制风险的前提下,在深入分析权证标的证券基本面的基础上,发掘权证投资机会,实现稳健的超额收益。一方面,本基金将深入研究行权价格、标的价格和权证价格之间的内在关系,以利用非完全有效市场中的无风险套利机会另一方面,本基金将以价值分析为基础,运用期权、期货估值模型,根据隐含波动率、剩余期限、标的价格走势,并结合基金自身的资产组合状况进行权证投资,力求取得最优的风险调整收益。

　　3.固定收益类资产投资策略

　　在固定收益投资方面,本基金重点投资于信用债券等固定收益类资产,同时采取久期调整策略、类属配置策略、收益率曲线配置策略、套利策略、个券精选策略、可转换公司债券投资策略和资产支持证券投资策略,以兼顾投资组合的收益性与流动性。

　　(1)久期调整策略

　　本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值,达到增加收益或减少损失的目的。

　　当预期市场总体利率水平降低时,本基金将所持有的债券组合的久期值延长,从而可以

　　在市场利率实际下降时获得债券价格上升的收益,并获得较高利息收入反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以规避债券价格下降的风险和资本损失,获得较高的再投资收益。

　　(2)类属配置策略

　　类属配置是指对各市场及各种类的固定收益类资产之间的比例进行适时、动态的分配和调整,确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场配置和品种选择两个层面。

　　在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所和银行间等市场的固定收益类资产的到期收益率变化、流动性变化和市场规模情况,相机调整不同市场中固定收益类资产所占的投资比例。

　　在品种选择层面,本基金将基于各品种固定收益类资产信用利差水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析结合的方法,在各种固定收益类资产之间进行优化配置。

　　(3)收益率曲线配置策略

　　本基金将在考察收益率曲线、历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等债券市场微观因素的基础上,运用金融工程技术,通过预期收益率曲线形状的变化来调整投资组合的头寸,确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限债券的相对价格变化中获利。

　　一般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略而当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃策略梯形策略则在预期收益率曲线不变或平行移动时采用。

　　(4)套利策略

　　一是跨市套利,本基金将积极把握我国交易所市场与银行间市场可跨市交易的相同品种收益率的差异、同期限债券品种在一二级市场上的收益率差异、同期限债券回购品种在不同市场之间的利率差异所产生的套利机会。

　　二是跨期套利,本基金将利用一定时期内不同债券品种基于利息、违约风险、久期、流动性、税收特性、可回购条款等方面的差别造成的不同券种收益率的失衡性差异,同时买入和卖出这些券种。

　　(5)个券精选策略

　　本基金将根据债券市场收益率数据,在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立不同品种的收益率曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特征的债券:较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。

　　(6)可转换公司债券投资策略

　　本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上,采用Black-Scholes 期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好,并且其基础股票的基本面优良、具有较好盈利能力或成长前景、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种,以合理价格买入并持有,根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合,获取稳健的投资回报。此外,本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值,通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求选择被市场低估的品种,来构建本基金可转换公司债券的投资组合。

　　(7)资产支持证券投资策略

　　本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿。

　　3.投资决策依据和决策流程

　　1)决策依据

　　(1)国家有关法律、法规和基金合同的规定

　　(2)国家宏观经济环境及其对证券市场、债券市场的影响

　　(3)国家货币政策、财政政策以及证券市场政策

　　(4)货币市场、资本市场资金供求状况及未来走势。

　　2)投资管理程序

　　本基金实行A股基金投资决策委员会领导下的基金经理负责制。A股基金投资决策委员会负责确定本基金的重大投资决策。基金经理在A股基金投资决策委员会确定的投资范围内制定并实施具体的投资策略,向交易管理部下达投资指令。交易管理部负责执行投资指令。

　　具体投资管理程序如下:

　　(1)基金经理根据市场的趋势、运行的格局和特点,结合本基金的基金合同和投资风格拟定投资策略报告,并提交给A股基金投资决策委员会