机构最新动向揭示 周四挖掘20只黑马股

　　长盈精密(300115):股权激励理顺管理体系 助力公司长期发展

　　股权激励方案公布,理顺管理体系。公司近日公布股权激励草案,向激励对象授予690万股股票期权,行权价格33.74元。激励对象合计449名,行权条件为2014-16年净利润相比2012年增长不低于48%/80%/120%。此次参与股权激励的人员董事、高管10人,激励主体是总公司及子公司中层管理人员和技术骨干,从长期来看,股权激励将实现对公司中层骨干人员的有效激励,优化公司的整体效率。

　　金属化成为外观设计趋势,受益智能手表需求。从今年中高端移动产品的销售看,金属外观设计将在2014年被共多厂商采用,在智能手机、平板电脑、超极本市场的需求刺激下,金属机壳行业需求呈现快速增长。未来随着智能手表、智能眼镜等产品的爆发,金属材质可望在穿戴式设备兴起过程中迎来需求爆发。公司抓住这一契机,利用公司在锻压、冲压、挤型等领域的工艺积累,快速扩张金属结构外观件加工能力,并不断做大产业规模切入国际客户,我们预计公司CNC规模年内达到1000台,2014年超过2000台,在完善了阳极处理等后段加工能力后,形成产业竞争实力。

　　手机内构件纵向延伸,中框组件迎来爆发。公司从手机连接器、屏蔽件、装饰件等零件的供应商转向手机中框组件的设计制造,从低价值零件转向高价值组件。通过增加产业链纵向延伸,增强公司的产品价值和用户粘性,为客户加快设计速度,减少供应链成本。2014年公司中框组件业务将迎来爆发。

　　重申买入评级。我们维持对公司2013-15年盈利预测为0.90元,1.50元和2.18元,目前对应市盈率为37.1X、22.4X和15.4X,我们认为考虑到公司未来业绩的爆发能力和市场空间,公司6个月合理估值水平为2014年30倍,对应目标价为45元,重申买入评级。 (申银万国)