手机看中经经济日报微信中经网微信
当前位置      首页 > 财经滚动新闻  > 正文
中经搜索

机构最新动向揭示 周五挖掘20只黑马股

2013年05月09日 16:45    来源: 中国证券网    

  荃银高科(300087):收入快速增长 盈利短期承压

  规模效益显现

  带动公司收入增长。2012年公司实现收入4.07亿元,同比增长45.74%,其中新收购的四家子公司全部并表,收入比上年新增1.06 亿元,占公司新增收入1.28 亿元的82.8%。全年累计实现净利润2790 万元,同比增长8.22%,实现归属上市公司股东净利润为2249 万元,同比增长4.41%。

  主要业务品种保持较快增长。2012 年水稻种子收入为25448 万元,同比增长29.44%,约占销售收入的62.56%。玉米种子收入为5374万元,同比增长637.25%,主要是新增子公司收入大增。水稻种子毛利率为39.64%,较上年提高1.37%,基本保持稳定,玉米种子毛利为34.79%,比上年提高9.93%,主要是销售规模大幅上升导致单位成本下降,公司综合毛利率较上年提升1.56%。

  费用上升、存货减值影响当期利润。2012 年公司期间费用率达到26.75%,比上年提高1.75%,整合期间费用率呈现逐年上升趋势,经营呈现增收不增利的情况。期末公司商品存货为3.7 亿元,计提减值准备为518 万元,约占公司净利润2249 万的23%,两者共同影响致利润增速低于收入增速。

  投资评级与盈利预测:公司通过收购已发展成为目前全国性的综合型种业集团,研发实力在逐步提升,完全具备了在行业整合中竞争的基础和实力,且公司管理层有较好的执行力,看好公司未来几年的发展。考虑库存影响,我们略下调公司毛利率,预计公司2013-2015 年营业收入分别为4.68 亿、6.02 亿、7.73 亿元,每股收益分别为0.25 元、0.32 元、0.42 元,对应2013 年4 月10收盘价10.97 元,市盈率为43.90X、34.67X、26.16X,相对估值水平较高,考虑公司未来成长性,继续给予“增持”的投资评级。

  风险提示:自然灾害、子公司整合不及预期、存货减值

  (世纪证券)  

   

(责任编辑:朱丹)


共(20)页 首 页  上一页  [1]  [2]  [3]  [4]  [5]  下一页  末 页  
分享到:
    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
中国经济网版权及免责声明:
1、凡本网注明“来源:中国经济网” 或“来源:经济日报-中国经济网”的所有作品,版权均属于
  中国经济网(本网另有声明的除外);未经本网授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其它
  方式使用上述作品;已经与本网签署相关授权使用协议的单位及个人,应注意该等作品中是否有
  相应的授权使用限制声明,不得违反该等限制声明,且在授权范围内使用时应注明“来源:中国
  经济网”或“来源:经济日报-中国经济网”。违反前述声明者,本网将追究其相关法律责任。
2、本网所有的图片作品中,即使注明“来源:中国经济网”及/或标有“中国经济网(www.ce.cn)”
  水印,但并不代表本网对该等图片作品享有许可他人使用的权利;已经与本网签署相关授权使用
  协议的单位及个人,仅有权在授权范围内使用该等图片中明确注明“中国经济网记者XXX摄”或
  “经济日报社-中国经济网记者XXX摄”的图片作品,否则,一切不利后果自行承担。
3、凡本网注明 “来源:XXX(非中国经济网)” 的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更
  多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
4、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。

※ 网站总机:010-81025111 有关作品版权事宜请联系:010-81025135 邮箱:

关于经济日报社关于中国经济网网站大事记网站诚聘版权声明互联网视听节目服务自律公约广告服务友情链接纠错邮箱
经济日报报业集团法律顾问:北京市鑫诺律师事务所    中国经济网法律顾问:北京刚平律师事务所
中国经济网 版权所有  互联网新闻信息服务许可证(10120170008)   网络传播视听节目许可证(0107190)  京ICP备18036557号

京公网安备 11010202009785号

机构最新动向揭示 周五挖掘20只黑马股

2013-05-09 16:45 来源:中国证券网

  荃银高科(300087):收入快速增长 盈利短期承压

  规模效益显现

  带动公司收入增长。2012年公司实现收入4.07亿元,同比增长45.74%,其中新收购的四家子公司全部并表,收入比上年新增1.06 亿元,占公司新增收入1.28 亿元的82.8%。全年累计实现净利润2790 万元,同比增长8.22%,实现归属上市公司股东净利润为2249 万元,同比增长4.41%。

  主要业务品种保持较快增长。2012 年水稻种子收入为25448 万元,同比增长29.44%,约占销售收入的62.56%。玉米种子收入为5374万元,同比增长637.25%,主要是新增子公司收入大增。水稻种子毛利率为39.64%,较上年提高1.37%,基本保持稳定,玉米种子毛利为34.79%,比上年提高9.93%,主要是销售规模大幅上升导致单位成本下降,公司综合毛利率较上年提升1.56%。

  费用上升、存货减值影响当期利润。2012 年公司期间费用率达到26.75%,比上年提高1.75%,整合期间费用率呈现逐年上升趋势,经营呈现增收不增利的情况。期末公司商品存货为3.7 亿元,计提减值准备为518 万元,约占公司净利润2249 万的23%,两者共同影响致利润增速低于收入增速。

  投资评级与盈利预测:公司通过收购已发展成为目前全国性的综合型种业集团,研发实力在逐步提升,完全具备了在行业整合中竞争的基础和实力,且公司管理层有较好的执行力,看好公司未来几年的发展。考虑库存影响,我们略下调公司毛利率,预计公司2013-2015 年营业收入分别为4.68 亿、6.02 亿、7.73 亿元,每股收益分别为0.25 元、0.32 元、0.42 元,对应2013 年4 月10收盘价10.97 元,市盈率为43.90X、34.67X、26.16X,相对估值水平较高,考虑公司未来成长性,继续给予“增持”的投资评级。

  风险提示:自然灾害、子公司整合不及预期、存货减值

  (世纪证券)  

   

(责任编辑:朱丹)

查看余下全文
1  [2]  [3]  [4]  [5]  下一页