依托自身优势 银行打收益牌反击互联网金融

　　今年“双十一”350亿元的最终交易金额再次引起市场惊叹，而搭上这趟车的金融机构也取得了不俗的成绩。今年以来，先是余额宝，到百度百发，再到P2P，互联网金融日渐升温。而传统金融机构似乎也不甘落后。

　　近日，《上海证券报》报道称，民生银行目前正携手民生加银、汇添富两家基金公司，将依托民生银行平台推出一款新型电子银行卡，届时可将活期储蓄与货币收益挂钩，预计年化收益在5%左右。

　　民生加银相关人士昨日 （11月13日）向《每日经济新闻》记者证实，目前确实在和民生银行在合作推出这个产品。

　　事实上，此前已有不少银行争相推出开放式余额理财，但并未引起太多注意。

　　对于民生银行的上述产品，华南地区一股份行人士向记者表示，如果监管方面允许，肯定会有越来越多银行会做这方面的考虑。

　　银行拟推“类余额宝”产品

　　据《上海证券报》报道，民生银行的电子银行卡为非实体储蓄卡，用户在该卡中的存款可享受超过5%的货币基金年化收益率，同时，该卡跨行转入和转出没有任何费用，亦支持随时取现。

　　对于5%的预期收益率，前述民生加银人士称，很多做得好的货币基金其收益率基本已达5%左右，但并不是确定的收益。对于具体推出时间，该人士仅表示将会尽快推出。

　　上述产品也让大家想到此前阿里金融推出的“余额宝”。事实上，在余额宝之后，很多银行都争相推出开放式余额理财。国元证券在9月初发布的研究中表示，多家银行全面升级旗下开放式理财产品，其中开放式T+0产品的年化收益水平提升至4.5%左右，以其申购实时扣款、赎回实时到账等特点获得了不少理财客户的青睐。而且，这类产品除在银行网点销售外，大多数还能通过网上银行、手机银行等方式购买。

　　除了开放式基金，传统银行也开始着手和基金公司合作，推出相似的产品。如广发银行和易方达联手推出“智能金账户”。客户只需在广发银行网站上动动手指开通 “智能金账户”业务，可将广发借记卡上的闲钱自动申购成为货币基金。不过，这款产品的设计并没有实现T+0实时赎回。

　　东方证券分析师金麟认为，类余额宝产品的重要突破在于，实现了货币市场基金与互联网人气入口这一强势渠道的结合，从而大幅降低了客户购买的隐性成本。

　　挑战互联网金融产品

　　华南地区一股份行人士对《每日经济新闻》记者表示，民生银行的这个产品，客观上确实形成对互联网金融的冲击，预期收益率在那里摆着；另一方面，专业的金融机构比互联网企业在投资和风控方面更有经验。所以，民生银行推出这款产品，算是一箭双雕的创举。

　　前述民生加银人士认为，相对于别的互联网渠道比起来，银行的安全性、老百姓的信任度、在很多使用上方面的便利还是有优势。

　　海通证券在此前发布的研报中就认为，“余额宝”与银行负债业务相比，在产品（银行具有牌照和产品设计优势）、风控（银行具有多样化资产业务，风险识别能力强，且有资本等优势）和信用上都没有显著的优势。

　　在金麟看来，类余额宝产品会构成持续的存款分流压力。由于当前我国的货币市场基金收益率明显高于活期存款利率，利差在4个百分点左右，而货币市场基金的功能和体验越来越接近于银行存款。尤其是货币市场基金普遍实现了T+0，在流动性上基本与活期存款相当。

　　理财师专家姜龙军认为，银行理财产品相对于存款来说，主要就是流动性较差，而目前很多理财产品的期限已经比定存的期限种类更多，而且收益明显大部分优于存款，所以银行理财本身就在分流存款。

　　金麟表示，原本以为银行虽然面对类余额宝产品的分流，但忌惮于对存量活期存款的冲击，会谨慎提高存款成本。但目前看来，对民生银行这类活期存款占比较低的银行来说，存量利益的考量约束较弱，且可以通过提高负债成本来争夺存款资源。银行可能真的已经意识到，如果自己不做，别人也会去做。