国债期货暴跌再刷新低 10年期国债利率达4.42%

　　近日,债券市场一片哀鸿。10年期国债(130018)11日成交利率高达4.42%,直逼2008年8月4.57%的高点。

　　中国债券市场最大的两位发行人财政部和国开行面临发债成本飙升的局面。最新的数据显示,上周五,中央国债公司给出的10年期国开债平均到期收益率已飙升至5.47%高位。

　　国债期货主力合约TF1312周一上午跌去0.77%,最近五天半已下跌2.24%。国泰君安期货研究总监陶金峰分析称,市场利率价格居高难下,通胀抬头,国债期货后市跌势难改。

　　TF1312继上周大跌1.47%后,周一上午再次暴跌,报收于91.704点,跌幅0.77%,连续三个交易日创上市以来最大单日跌幅。

　　宏观方面,国家统计局公布的今年10月国民经济运行数据显示,10月份,全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨3.2%,涨幅较九月提高0.1个百分点。此外,上周四央行公开市场未开展逆回购操作。除了以上利空外,李克强总理近日的讲话、央行三季度货币政策执行报告、以及本周利率债的大量发行等都对债市不利。

　　瑞穗证券报告认为,三季度货币政策报告显示央行对通胀的关注上升。央行认为四季度CPI同比涨幅也可能上行,而此前表述是“物价形势相对稳定”,显示对通胀的担忧加大。

　　此外,国债现券收益率继续明显爬升、主力合约TF1312接近交割日即将提高保证金比例、市场传言管理层已经同意商业银行进入国债期货市场等多方面利空因素,都导致了国债期货的猛烈下跌。

　　国泰君安期货研究总监陶金峰周一称,国债期货三个合约均创下上市以来的合约新低,其中,主力合约TF1312跌至91.702元,报收于91.704元,大跌0.77%。国债期货跌幅之快超出部分投资者的预期,也显示国债期货与国债现货的不同之处。鉴于市场资金偏紧,市场利率价格居高难下,通胀抬头,国债期货后市跌势难改。