海通紧追中信 “816事件”重创光大

　　上市券商三季报已经披露完毕。数据显示,由于今年前三季度A股市场活跃程度的大幅上升,上市券商整体业绩大幅上涨———除了光大证券之外,这家券商今年第三季度亏损金额高达3.01亿元。与此同时,中信证券和海通证券仍然在净利润规模上争斗不休,差距极小。

　　19家上市券商净利198亿元

　　截至目前,19家上市券商的三季报已经全部披露完毕。统计数据显示,受益于今年以来A股市场活跃程度的大幅上升,上市券商的营业收入和净利润均出现了不同程度的上升。

　　W IN D统计数据显示,今年前三季度,19家上市券商共计实现营业收入580.27亿元,同比增长24%,实现归属于母公司股东的净利润共计198.42亿元,同比增长36%。统计数据显示,19家上市券商今年前三季度均实现了营业收入的增长,其中,中信证券的营业收入达到103.35亿元,位列第一,也是19家上市券商中唯一一家营业收入超过百亿元规模的券商,海通证券则以82.99亿元的规模紧随其后。从营业收入增长幅度来看,东北证券营业收入同比增幅高达60.54%,位列第一;国金证券的营业收入增幅则为2.13%,增速垫底。

　　从净利润指标来看,除了受到“乌龙指”事件重创的光大证券外,所有上市券商都实现了净利润的同 比 增 长 ,太 平 洋 证 券 净 利 润 同 比 增 幅 高 达869.43%,光大证券今年前三季度的净利润规模则仅为5.10亿元,同比大幅下滑46.82%。从净利润规模来看,中信证券和海通证券今年前三季度的净利润规模分别为36.97亿元和36.91亿元,以极小的差距分列第一、二位。

　　从单季度财务指标来看,2013年第三季度,19家上市券商共计实现营业收入202.97亿元,同比增长59%,其中光大证券和国金证券分别下滑了21.20%和6.97%,其余则全部上升;实现归属于母公司股东的净利润66 .78亿元,同比大幅增长了143%,其中光大证券单季度亏损金额高达3.01亿元,净利润同比下滑332.54%,是唯一单季度净利润出现亏损的企业。

　　从各项业务的构成来看,今年前三季度,受到IPO暂停的影响,证券公司的投行业务受到了重创,但由于市场活跃程度的大幅上升,其经纪业务收入大幅上升进而推动了整体收入水平的增长。W IN D统计数显示,前三季度19家上市券商共计实现代理买卖证券业务净收入233 .84亿元,同比去年的162.60亿元增长了43.8%;实现证券承销业务净收入32.34亿元,同比去年的56.01亿元大幅下滑了42.3%;实现投资净收益168.15亿元,同比去年的114.00亿元增长了47.5%;受托客户资产管理业务净收入则为24.79亿元,同比去年的15.93亿元增长了55.6%。

　　光大遭重创海通紧逼中信

　　从各个券商的情况来看,由于受到“乌龙指”时间的影响,光大证券的各项指标均受到了极为严重的 影 响 。三 季 报 显 示 ,光 大 证 券 期 末 总 资 产 为531.34亿元,同比减少了8.95%。前三季度营业收入为29.67亿元,同比仅增长4.41%,净利润则为5.10亿元,同比大幅下滑了46.82%。光大证券还预计,公司“816事件”的负面影响还在持续,可能导致2013年度累计净利润为亏损或者与上年相比发生大幅度下降。

　　公开资料显示,由于“816事件”的影响,光大证券在今年第三季度遭遇了沉重打击。根据证监会的处罚,没收光大证券违法所得8721万元,并处以5倍罚款,罚没款金额总计5.23亿元。除此之外,光大证券此前曾表示,当日盯市损失约为1.94亿元。根据光大证券伺候的陆续公告,这家券商在“816事件”中为对冲风险而购入的股指期货空头合约,已全部平仓完毕,该部分合约平仓损失约为430万元。

　　另一方面,从净利润的规模来看,中信证券的“龙头老大”的位置正在受到前所未有的威胁。数据显示,今年前三季度,中信证券实现净利润36 .97亿元,同比增长26 .58%;海通证券则实现净利润36.91亿元,同比增长了51.25%。海通证券和中信证券的净利润规模差距仅为600万元,而从净利润增速来看,海通证券则遥遥领先与中信证券。而从今年第三季度单季度的财务数据来看,中信证券和海通证券分别实现净利润15.87亿元和10.26亿元,净利润增速分别为136.29%和147.28%,海通证券也超过了中信证券。

　　实际上,今年上半年,中信证券和海通证券的净利润分别为21.10亿元、26.65亿元,海通证券首次超过了中信证券。在业内人士看来,IPO的暂停对中信证券净利润的影响,要远远超出海通证券,一旦未来IPO开闸之后,中信证券在投行业务上所具有的优势地位仍难以撼动,届时将拉大双方的差距。

　　创新业务发力两融规模激增

　　值得注意的是,从多家券商的三季报数据来看,融资融券等创业务所带来的收入增长十分明显。W IN D统计数据显示,截至2013年10月30日,两市的融资融券余额已经达到了3148.24亿元,其中融资余额为3110.97亿元,融券余额则为37.28亿元。而在今年的6月28日,两市的融资融券余额则为2222.01亿元。短短的4个月的时间内,两融余额已经增长了40%。

　　从2013年9月末的两融余额的情况来看,国泰君安的两融余额高达199 .47亿元,市场份额为6 .97%,位列第一。中信证券则以199 .11亿元、6.96%的市场份额紧随其后。海通证券的两融余额则为156 .43亿元,市场占比为5 .47%。三季报显示,海通证券报告期的应收利息达到了12 .09亿元,同比大幅增长了70.30%,主要是应收债券、融资融券等业务利息增加;中信证券的应收利息则达到了20.91亿元,同比大幅增长了196.53%,也是应收持仓债券、融资融券等业务利息增加所致。

　　海通证券认为,从业绩上看,四季度传统业务和创新业务有望共同驱动券商业绩,且去年同期基数较低,全年业绩上升可期。从政策面来看,行业创新持续,股权质押、资产证券化等创新业务有望快速增长。

　　实际上,今年以来以中信证券为代表的大型券商均在发力创新业务。以中信证券为例,今年以来,该公司前三季度共发行9期短期融资券,共募集资金人民币420亿元,截至三季度末的短期融资券余额为人民币80亿元。截至报告期末,其应付利息达到了5.00亿元,同比去年的1.43亿元激增了249.48%。