“老鼠仓”频发成基金心头病 资金及账户控制隐秘

　　近来的资本市场很不平静,“老鼠仓”案件频发。随着招商基金前副总杨奕以及博时基金原基金经理马乐的案件曝光,“老鼠仓”这个困扰中国公募基金行业的顽疾再度摆到市场面前。而无论是从高达10.5亿元之巨的涉案金额,还是从1883万元的获利金额来看,博时基金原基金经理马乐的“老鼠仓”案件均刷新了历史记录。

　　对此,接受《经济参考报》记者采访的业内人士认为,如何提高“老鼠仓”的违法成本、促使基金管理人将份额持有人的利益切实的放到首位,已经成为了事关基金行业生存与发展的关键问题。

　　“老鼠仓”禁而不绝反侦察能力提升

　　稍早之前,中国证监会新闻发言人先后在9月6日和9月13日的例行新闻发布会上通报了博时基金原基金经理马乐“老鼠仓”和招商基金前副总杨奕“老鼠仓”事件的调查情况。经核实,2011年3月9日至2013年5月30日期间,马乐涉嫌利用职务便利获取博时精选基金交易情况的未公开信息,操作3个账户,先于或同期于该基金买入或卖出相同股票76只,获利1883万元,成交金额累计约10.5亿元。

　　该发言人表示,鉴于博时基金公司上述内控制度不完善,相关制度不能有效执行,原基金经理马乐涉嫌利用未公开信息交易股票给博时精选股票基金份额持有人造成了较大损失,对行业形象产生了严重负面影响,按照有关规定,证监会决定对博时基金公司采取责令整改6个月等监管措施,在整改期间证监会暂停受理和审核该公司所有新产品和新业务申请。

　　招商基金前副总杨奕则涉嫌亲自下单操作或伙同他人,利用其掌握的未公开信息,通过第三人证券账户买卖与其管理的基金相同的股票,涉及股票40余只,交易金额3个多亿,违法所得1000多万元。目前,杨奕已被公安机关批捕,案件仍在侦办过程中。

　　公开资料显示,自2008年上投摩根原基金经理唐建首度因基金“老鼠仓”遭到处罚以来,已先后有南方基金原基金经理王黎敏、融通基金原基金经理张野、景顺长城原基金经理涂强、长城基金原基金经理刘海、长城基金原基金经理韩刚、国海富兰克林原基金经理黄林、光大保德信原基金经理、投资总监许春茂、交银施罗德原基金经理、投委会主席李旭利、交银施罗德基金管理有限公司基金经理郑拓以及此次博时基金原基金经理马乐和招商基金前副总杨奕共计12位基金从业人员的“老鼠仓”事件被监管部门披露。

　　从涉案细节来看,根据中国证监会披露的信息,上投摩根研究员兼阿尔法基金经理助理唐建利用职务便利通过其所控制的证券账户交易“新疆众和”股票,为自己及他人非法获利152.72万元,具体涉及的成交金额则未全部披露;时任南方基金基金金元、基金宝元的基金经理的王黎敏操作“王法林”账户买卖“太钢不锈”和“柳钢股份”股票,为该账户非法获利150 .94万元;融通基金原基金经理张野则非法获利229 .48万元;景顺长城原基金经理涂强则非法获利37 .95万元;长城基金原基金经理刘海非法获利13 .47万元;长城基金原基金经理韩刚非法获利30.3万元;国富基金原中国收益基金的基金经理黄林则亏损了5.4万元;光大保德信基金管理有限公司原基金经理许春茂非法获利209万元;交银施罗德原基金经理郑拓先于或同步于其管理的交银稳健基金买入或卖出股票50余只,累计成交金额达5亿余元,非法获利1400余万元;交银施罗德原投资决策委员会主席李旭利非法获利1071 .6万元。而在此次的博时基金原基金经理马乐一案中,获利金额则为1883万元,成交金额累计约10 .5亿元。

　　从监管部门披露的细节来看,上述12宗“老鼠仓”案件,显示出来的结果可谓“触目惊心”。一方面,无论是“老鼠仓”所涉及的交易金额还是获利金额都在明显的急剧扩大,基金经理的胆子可谓越来越大;另一方面,“老鼠仓”所涉及的股票数量越来越多,资金及账户控制也越来越隐秘,显示出在监管部门的打击之下,涉案基金经理的“反侦察”能力明显提高。以郑拓为例,其使用的证券账户先后转挪于上海、哈尔滨、北京等地多家证券营业部,账户资金更是通过其亲属、朋友等10余人银行账户走账,刻意规避监管,反稽查意图明显,极大增加了调查取证的难度。