9月16日,两融市场迎来第三次扩容,标的股增至700只。新增的206只个股在过去的半个月时间内融资买入十分积极,直接助力融资融券市场的余额增长。据中国证券报记者统计,自9月16日以来,新增两融标的股的融资融券余额达到了199.70亿元,与其融资买入额相近。尽管这一数字看起来不高,但实际上,自9月16日以来,融资融券余额总共才增长了174.74亿元。新增两融标的股尽管前期普遍涨幅较高,但尚未受到融资客的冷落,且大多数新增标的股面临的是“融券难”的问题,预计前期热点有望继续引领市场风潮。
融资买入积极
助力市场增长
在具体数据中,可以看到新增标的股对两融市场净买入的贡献巨大。自9月16日至10月8日,两融市场融资买入额为2097.19亿元,融资净买入额为176.76亿元,融券卖出量为45.98亿股,融券净卖出量为-1.95亿股。而新增的206只两融标的股在相同的期间,融资买入额为436.90亿元,融资净买入额为192.44亿元;融券卖出量为1036.35万股,融券净卖出量为-55.23万股。
实际上,造成这种现象的原因主要系本次新入选的这206只标的股多属于前期活跃的热门股,而这些个股在9月16日以来,大多热度依旧较为稳定,市场走势虽有反复但十分有弹性,因此融资买入也就更为积极,同时也就更难以融到券对其做空。
这一点从其行业分布上可见一斑。统计显示,其中有38只属于信息服务行业,30只属于医药生物行业,另外机械设备、化工、电子和信息设备行业的个股均较多。相应的,自9月16日以来信息服务板块的融资净买入额达到45.88亿元,遥遥领先于别的行业;同时,医药生物、房地产、机械设备、化工、信息设备、金融服务、交通运输行业的融资净买入额也超过了10亿元。相反,仅有黑色金属和采掘行业面临融资净偿还。
而全部两融标的统计来看,有色金属、采掘、金融服务、建筑建材、轻工制造、食品饮料等多个行业均遭遇了融资净偿还。由此可见,新增标的股更受融资客的青睐。
其中,融资净买入居前的个股均属于前期大涨的大牛股,包括上港集团、外高桥、陆家嘴、爱建股份、中航投资、中青宝等。
融券困难抛压轻
经济转型是主线
从个股中看, 大多数新增标的股面临的是“融券难”的问题。
从9月16日至今,206只新增标的中仅有30只存在融券余量,其余标的的融券余量均为零,可见大多数新增标的股都面临融不到券的境况。其中,科华生物和水晶光电的融券偿还量远大于融券卖出量,呈现出融券净偿还状态,其余个券的融券卖出量均大于偿还量,呈现融券净卖出。
从新增标的融券净卖出量上看到,排名靠前的行业是信息服务、房地产,数量均接近12万股,另外金融服务、化工、商业贸易的融券净卖出量超过5.55万股,其他行业的融券卖出情况均较低。个股方面,东软集团、内蒙君正、张江高科、陆家嘴的融券净卖出量居前。
同时,也并不是所有的新增标的股均受到了资金的青睐。不过仅有5只个股的融资融券余额均为零,分别是奥飞动漫、省广股份、乐视网、掌趣科技和华邦映泰,上述个股均为9月16日以来长期停牌股票。
然而,十月A股的主导因素是即将召开的十八届三中全会关于经济体制改革的预期。从10月前两日市场表现也可看出前期热门的科技创新概念股热度依旧没有降温,大有卷土重来之势。信息服务行业近5个交易日的涨幅达到7.27%,位居第一位;信息设备行业5日涨幅超过5.65%。其中,中青宝等前期涨幅较高的个股在9日依旧强势涨停。
中信证券认为,行业配置上坚持低估值蓝筹和TMT优质成长这两条主线,并跟踪改革主题和传统工业转型升级机会。海通证券建议重点关注信息服务、医药生物、食品加工制造、服装家纺、家用轻工、环保工程及服务、采掘服务7个高景气产业。
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