财险业深度调整 突破口在哪儿

　　今年1月-8月，虽然财产险原保费收入保持了15.6%的同比增速，但相比于1月-7月承保利润83.03亿元，1月-8月承保利润仅82.59亿元，显示8月承保亏损4400万元。第三、四季度财产险形势不容乐观。

　　好日子稍纵即逝。以2008年8月末《中国保监会关于进一步规范财产保险市场秩序工作方案》(70号文)的发布为开端，中国财产险市场开始新一轮盈利周期，在2011年达到峰值后盈利逐步下降，2013年以来承保利润更是加速下滑。

　　来自权威渠道的数据显示，今年1月-7月，财产险综合成本率攀升至97.22%，同比增长2.65个百分点。其中，综合赔付率61.69%，同比增加1.69个百分点；综合费用率为35.53%，同比增加0.95个百分点。1月-8月，综合成本率再攀高峰至97.69%，66.67%的财产险公司承保亏损。所幸的是，资本市场“股债双杀”的局面今年没有重演，1月-7月财产险公司的资金运用收益率为2.83%，同比上升0.9个百分点，投资收益成了财产险公司净利润的主要来源。

　　财产险盈利直线下降的背后，与占比七成的车险有很大关系。今年以来汽车零配件价格、工时费、人伤赔付标准不断上涨，直接导致赔付成本上升。不完全数据显示，今年以来在车险辆均保费仅增长20元的情况下，案均赔付却增长近1000元。

　　同时，在多地限购、限行政策之下，新车销售增速下滑，车险增量业务大不如前，由此各公司激烈争抢车险业务。高手续费、高返还、低费率的竞争使得全国财产险业务管理费、手续费及佣金支出超过20%。此外，去年以来，国家发改委开始对四川、浙江、湖南、河南等省份进行反价格联盟调查，不少地区车险价格逐步放开。在上述几方面因素作用之下，1月-7月，车险承保利润率仅为0.05%，同比下降了4.03个百分点。

　　市场周期曲线预示，中国财产险盈利步入下行通道，行业进入深度调整期。市场出现分化，对各家公司经营提出严峻挑战。车险业务相对平稳，非车险业务的增长受到更多关注。

　　这一趋势，在数据上已有体现。得益于2013年中央一号文件和今年3月1日起实施的《农业保险条例》，1月-7月，农险承保利润率为20.44%，同比增长了6.67个百分点；责任险承保利润率为7.19%，同比增长了2.35个百分点。但受夏季以来东北洪涝灾害、南方旱灾以及广东强台风影响，综合赔付率将大幅上升，农险全年承保利润的好光景似乎也难以为继。

　　任何行业都有增长周期，财产险进入盈利下行周期并不可怕。正如人保财险首席风险官兼再保部总经理张青判断，中国正在从制造大国走向消费大国的过程中，保险业还将维持20年的黄金发展期。

　　新世纪以来，中央已连续发布10个指导“三农”工作的中央一号文件，其中9年涉及农业保险。农险具有鲜明的政策性特点，短短数年间，中国一跃而成仅次于美国的世界农业保险大国。只要中央支农惠农的政策持续、稳定，农业保险发展的前景就将一片光明。此外，新一届政府提出要运用更多市场化手段进行社会管理，保险业越来越多参与到食品安全、环境污染治理、交通道路管理等社会公共事业中来，还有很多潜力没有发挥出来，尤其是责任险发展机会巨大。

　　今年7月，国务院《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》出台后，明确提出要进一步发挥保险的保障作用，鼓励支持发展农业保险、出口信用保险、科技保险和小额信贷保证保险。可以预见，非车险将迎来更多更大的发展机遇。

　　对过去数十年差异化不大的各家财产险公司来说，是时候理性选择发展道路、改进经营管理水平、提升产品设计研发能力，借助新技术创新渠道和服务了。监管者也应不断强化监管，酝酿适合改革的土壤。伴随国家经济结构调整和转型升级，财产险新一轮增长可期。