9月16日起,沪深两市的两融标的股由原有的494只增加至700只,这是A股市场融资融券标的个股的第三次扩容。分析人士认为,从前两次融资融券标的个股范围扩大的经验来看,每次扩大标的个股范围,客观上会起到增加该类个股被融资买入的机会。
而最新公布的9月18日两融数据更是清晰地显示出资本的强烈买入意愿。据《证券日报》市场研究中心统计显示,截至9月18日,两融余额已达1862.7亿元,其中,融资余额为1835.6亿元。从个券融资情况看,自7月1日至9月18日,融资净买入的个券有568只,占融资融券标的股总数的81.1%。其中,交通运输(100%)、餐饮旅游(100%)、信息服务(98.11%)和商业贸易(94.44%)等四行业融资净买入标的股数量占行业所含融资融券标的股总数比例居前。本版今日特对以上四行业及其个股进行分析研究,以飨读者。
交通运输
变革推动行业估值修复
今年7月份以来至9月18日,A股市场在经过6月底创出1849.65点的新低后,便开始逐步企稳,上证指数震荡攀升,累计涨幅达10.74%。同期,交通运输行业累计涨幅达26.71%,跑赢沪指15.97个百分点。
在市场资金不断的暗流涌动中,融资融券的热度也在不断增加着。统计显示,自7月1日至9月18日,在融资融券标的的19只交通运输股中,期间融资净买入的个券有19只,占比达100%。
从这19只融资净买入的个券看,自7月1日至9月18日,上海机场期间融资净买入额达5.44亿元,同期累计涨幅达30.25%,位居交通运输行业第一。另外,融资净买入额超过1亿元分别为中储股份(5.1亿元)、上港集团(4.47亿元)、中海集运(2.09亿元)、亚通股份(1.6亿元)、东方航空(1.4亿元)、海南航空(1.3亿元)、大秦铁路(1.26亿元)和建发股份(1.09亿元)等个券。
从市场表现来看,自7月1日至9月18日,在19只融资净买入的个股中,除中国国航期间微跌1.1%以外,其余18只交通运输股均实现上涨。其中,上港集团(158.11%)、长江投资(157.55%)和中海集运(53.13%)等个股期间累计涨幅均超过50%。
据悉,2013年上半年,交通运输行业上市公司实现营业总收入为4498.37亿元,同比增长4.58%;净利润为237.81亿元,同比增长18.18%。营业收入增速持续放缓,但净利润结束前两年持续下滑的态势实现同比增长。
下半年交通运输行业步入旺季。从国庆节假期旅游旺季的到来,分析人士认为,交通运输的旺季盈利环比好转是大概率事件,主要来自旅游客源贡献。
东北证券认为,近期部分航运细分市场出现景气回暖,国际干散货航运运价较快攀升,BDI指数创年内新高。BDI上涨的原因为近期铁矿石成交较多,煤炭运输及镍矿运输也趋活跃。
另外,业界期盼已久的航运业扶持政策出台,交通部发布《交通运输部办公厅关于促进航运业转型升级健康发展的若干意见》,就淘汰老旧运输船舶、促进航运业转型升级、加强市场监管、减轻企业负担等五大方面,提出促进航运业健康发展的20条政策意见,并敦促各级相关部门结合实际,研究出台促进航运业转型升级健康发展的政策和措施。
总之,尽管2013年航运市场仍然供过于求,但近期行业景气有缓慢向上修复的趋势,当前航运业扶持政策出台,将有助于行业供需关系改善,加快供需关系逆转,东边证券预计2014年以后运力供应压力逐级减轻,同时航运股价也经过了长期较充分调整,可以适度布局航运股,以等待逐步来临的行业供需形势改善。建议重点关注中远航运、中海集运、招商轮船、中海发展。
从投资策略来看,目前,“上海自贸区”、铁路改革第二波攻坚(投融资体制改革、价格改革和公司化改革)以及菜鸟物流推动的物流变革将成为交通运输行情推动主力。宏源证券表示,变革力量将继续推动交运低估值板块“估值低洼填补”行情,主要包括铁路、港口、机场和公路,关注后续再次发酵机会,另外物流行业变革将继续演变,成为长期战略性发展行业。
信息服务
行业龙头有望迎来阶段性投资机会
据《证券日报》市场研究中心数据显示,信息服务行业共有53只个股属于融资融券标的,其中,有52只个券7月份以来实现融资净买入,占行业所含融资融券标的股总数的98.11%,7月份以来至9月18日累计融资净买入融为108.65亿元,而该行业也成为申万一级行业中,融资净买入标的股数量占行业所含融资融券标的股总数比例排名第三的行业。
分析人士表示,在改革红利中寻找需求驱动的IT机遇,梳理新一轮改革要点,包括财税体制改革、金融体制改革、基础产业改革,将带动智慧城市、金融IT、互联网的需求增加,有助于提升相关上市公司盈利能力。此外,首批4G手机入网许可证已于日前发放,预计将于11月份批量上市,对通信类上市公司形成利好,行业龙头有望迎来阶段性投资机会。
统计显示,7月份以来至9月18日融资净买入的52只个券中,期间融资净买入额超过1亿元的个券有22只。其中,华谊兄弟(11.72亿元)、凤凰传媒(9.98亿元)、华闻传媒(9.12亿元)、鹏博士(8.53亿元)、科大讯飞(8.19亿元)、博瑞传播(7.83亿元)、电广传媒(5.41亿元)和海虹控股(5.03亿元)等个券期间融资净买入额均超5亿元,显示出市场对其走势的持续看好。
值得注意的是,这52只个股在7月份以来二级市场表现也十分出色,有46只个股7月份以来涨幅跑赢大盘(上证指数同期涨幅10.74%),占比88.46%。其中,有22只个股上述时间段累计涨幅超50%,而中青宝(152.75%)、华谊兄弟(143.08%)、浙报传媒(112.05%)、人民网(111.76%)、大智慧(98.09%)、太极股份(96.51%)、神州泰岳(95.43%)、拓维信息(95.37%)和生意宝(80.19%) 等个股期间累计涨幅超80%。
在信息服务行业市场表现较好的情况下,各大机构对于该板块的后市行情仍抱以较大期待,具体来看:
针对4G子行业,国都证券认为,温和复苏将是下半年通信行业的主旋律,建议投资者可重点把握具备热点概念的主题性机会,如LTE、宽带中国、移动转售等。首批4G手机入网许可证已于日前发放,预计将于11月份批量上市。市场对于国庆前后发放4G牌照的预期变得更为强烈,继续推荐无线板块主设备商中兴通讯、传输设备厂商烽火通信以及无线配套工程服务双受益的日海通讯。
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