九月蓝筹基金净值普涨 龙虎榜曝光机构投资路径

　　12只蓝筹股被机构净卖出

　　龙虎榜数据显示，12只蓝筹股被净卖出。其中不乏中秋节前传出董事长辞职的上海家化，以及复牌之后连续涨停的中国重工。

　　上海家化为基金传统重仓股。整个上半年，公募基金增持上 海 家 化 9475.03万 股 至29023.02万股，共203只基金持有该股。而就在中秋节前，9月17日上海家化公告称葛文耀主动申请退休，9月18日上海家化股价现一字跌停。龙虎榜交易席位显示，机构一统前五大买入和卖出席位，合计买入8438.53万元，合计卖出11850.12万元，净卖出3411.59万元。上海家化9月以来股价下跌12.99%。

　　9月11日，中国重工披露重组预案，公司拟定增约85亿元收购大股东中船重工旗下军工重大装备总装资产、投资军工军贸装备和军民融合产业技术改造项目以及补充流动资金。其中，“航母资产注入”无疑最吸引眼球，中国重工在复牌后的股价3个交易日连续“一字封停”，但仅在9月13日登上龙虎榜。

　　机构于当日现身其卖1、卖2、卖4和卖5席位，合计卖出1315.22万元。中国重工9月以来股价累计上涨43.96%。上半年末，共有113只基金合计持有中国重工50414.5万股。

　　东北证券则是9月以来龙虎榜上，机构净卖出最多的蓝筹股。卖2至卖5席位合计净卖出72996.55万元。9月3日，东北证券解禁20542.83万股，占公司股份总数的20.99%，而此次解禁的股东全是机构投资者，包括工银瑞信、兴业全球、大成基金、南方基金旗下公募产品。解禁当天东北证券跌停。上半年，72只基金持有东北证券，持有数量达到7255.78万股。9月以来，东北证券股价累计下跌7.72%。

　　机构9月连续两次现身亚盛集团、中海集运龙虎榜交易席位。9月3日，机构现身亚盛集团买2和卖4、卖5席位，累计净卖出4338.13万元。9月10日，机构继续现身亚盛集团卖1、卖2、卖3和卖5席位，机构合计净卖出高达42736.3万元。而亚盛集团上半年才获得基金大幅增持，基金增持23047.15万股至51139.53万股，共150只基金持有该股。亚盛集团9月以来股价上涨15.3%。

　　中海集运于9月6日和9月10日登上龙虎榜。9月6日机构现身卖1席位，机构净卖出3697.26万元。9月10日机构现身卖1席位，合计卖出3697.26万元。

　　此外，9月17日，招商地产被机构净减持27646.2万元。中海发展净减持2383.92万元，中国国贸净减持2053.26万元，天津港净减持791.97万元，中联重科净减持212.43万元，中集集团净减持91.68万元。

　　普遍看好蓝筹股后市

　　9月17日，节前倒数第二个交易日，蓝筹股的突然下跌，显示市场担忧有所增加，而蓝筹股后期的上涨走势还会持续吗？对此，基金则普遍较为看好。大成基金表示由于经济有初步企稳倾向，仍较为看好估值具备吸引力的蓝筹；金鹰基金则建议目前以均衡配置为主，对有色、煤炭等强周期股进行减持，但仍看好汽车、银行等行业个股。

　　对于近期蓝筹板块的走强，信诚沪深300指数分级基金经理吴雅楠表示，多重利好因素刺激是此次蓝筹板块走强的主要原因。首先，9月9日发布的最新经济数据显示我国经济平稳增长，这说明之前的稳增长政策发挥了作用，是一个利好信号；其次，有关优先股的消息对股市也有一定刺激作用。从海外经验来看，银行等金融业是最主要的优先股发行行业，因此，优先股如果一旦开闸，将对银行为代表的金融股形成重大利好。此外，中国（上海）自由贸易试验区的正式成立也将加快国内金融和体制改革。

　　大成基金首席策略宏观研究员李冒余指出，在三中全会召开之前，行情的演绎主要还是集中在经济转型和改革深化的主题，只是这类主题由之前的新兴行业向传统行业演化。具体体现在：自贸区带来的区域行政金融贸易放开主题、二胎政策带来的人口政策改革主题、土地流转带来的土地价值重估、政府政策定向投资相关的铁路、城市管网、4G通信等主题，将有可能成为经济趋稳，但是回升幅度时间有限背景下的市场热点。

　　李冒余分析，由于经济有初步企稳倾向，我们认为市场指数更多将呈现出震荡特征，我们仍然较为看好估值具备吸引力的蓝筹板块，受益于消费升级的可选消费品板块，以及具备长期投资价值的部分新兴成长板块，具体体现在金融、地产、汽车、家电和传媒、环保、互联网等领域。

　　国投瑞银指出，宏观经济企稳仍是当前经济基本面的大背景，但后续经济增长的可持续性值得关注。从中长期看，随着改革的全面深入推进，经济将步入效率、质量为主的新周期，策略上?取中性仓位，立足长远优选行业，精选个股。

　　对于近期的市场，金鹰基金认为，从宏观的角度看，由于政府投资力度加大，加上基数较低的因素，未来经济数据向好的概率加大。经济的短期向好使短线市场活跃度上升，但中长期的经济增速中枢下滑仍然压制市场的高度。

　　金鹰基金建议目前以均衡配置为主，对有色、煤炭等强周期股进行减持。行业配置方面，金鹰基金看好汽车、家电、医药、大众消费品、银行；主题成长股投资方面，金鹰基金长期看好替代能源、智慧城市、LED，在这些细分行业中寻找成长性和估值匹配的真成长股进行配置。此外，政策预期主题方面可关注土改等主题。