上海金融创新再出重拳 自贸区题材股赚足眼球

　　前日拉升功臣银行休整,券商、船舶、机械、煤炭、电力等二线蓝筹股活跃。上证指数报收2237.98点,上涨25.47点,涨幅1.15%;深圳成指报收8636.63,上涨131.89点,涨幅1.55%,两市成交高达3288.79亿元。

　　据媒体报道,外滩金融创新聚焦互联网金融,昨日上海板块再演涨停潮,涨停股占据两市近一半。上海建工、东方航空等二十只个股涨停,赚足投资者眼球。板块除上海自贸区题材外,铁路改革概念、券商、煤炭等也逐渐发力。沪指的活跃,说明在基本面逐渐好转以及创业板涨幅过高的背景下,资金已转到主板炒作上来了。

　　在经济数据好转背景下,市场对各种政策红利预期更强烈,参与题材炒作的热情高涨,预期近期行情的主调,仍然是股指重心逐渐上移、结构性热点不断的格局。

　　目前政策面非常明朗

　　从经济政策角度看,目前政策面已非常明朗。7月初以来的政策面变动均印证对政策企稳的基本判断。最近公布的PMI数据及各类经济数据似乎都引领市场朝着乐观的方向前进,刚刚公布完毕的上市公司中报业绩也印证公司盈利持续改善的基本趋势,消除了市场的悲观担忧情绪。

　　在三季度明朗政策态度的不断影响下,在持续改善的经济数据影响下,市场在9月发动一次行情。在大盘股和周期股企稳的大环境下,市场情绪倾向于乐观。对于前期大幅炒作的成长股,在连续上涨9个月后,将在一个乐观而积极的市场环境中展开去伪存真的过程。好的成长股,涨幅仍将超大盘股。

　　权重股成长股有望合力

　　市场中期强势格局基本明朗,从市场热点转换看,在政策利好不断释放背景下,市场热点活跃度显著增加。一方面,上海自贸区概念和土地流转概念的持续活跃带动主板市场的热点活跃。另一方面,以新兴产业为代表的创业板指数已创出历史新高。

　　虽然市场对新兴产业品种股价上涨与业绩背离的分歧较大,但按历史经验,随着国内经济转型及产业结构调整的持续深入,新兴产业品种相对明确的增长往往具有更大的成长潜力和投资价值。目前新兴产业为代表的中小市值品种正处于自身估值修复和高成长再发现的过程中,随着政策支持力度的加强,新兴产业在经济增长中的重要角色将带给市场更为清晰投资机会,有望与权重股形成合力,推动市场继续转暖。

　　申银万国投资顾问 谭飞

　　上海市黄浦区召开新闻发布会,正式对外发布《黄浦区关于建设外滩金融创新试验区的实施意见细则》。作为一大创新突破,细则首次允许试验区内部分符合条件的企业在名称中使用外滩字样。

　　上海金融创新再出重拳,前日休整的上海自贸区题材股受提振再度大涨,港口、航运、浦东、迪斯尼等板块涨幅均高达5%左右。沪指继续上涨1.15%,两市超50股涨停。火红的盘面,也让股民一赚再赚,乐此不疲。

　　全球经济超预期

　　增加周期股配置

　　A股市场很牛的空头,安信证券首席策略分析师程定华,继近日反调后昨日再次唱多。他在昨日公司公布的策略报告中指出,全球的经济好转的幅度超出市场预期,预计我国8月经济数据大概率向好,经济反弹持续至10月份的可能性较大,建议增加周期性行业的配置。

　　程定华认为,近两周公布的发达经济体的数据大部分超过市场预期。其中,美国制造业新订单指数为63,创2011年5月以来新高;非制造业库存指数为60.5,创2011年3月以来新高。美国的汽车销售季调年化为1600万辆,创2007年12月以来新高,同比增速近11%。8月份欧元区制造业采购经理人指数(PMI)终值由7月份的50.3攀升至51.4,达26个月来最高水平。

　　程定华表示,我国8月经济数据大概率向好,在低库存的状态下,经济反弹持续至10月份的可能性较大。根据8月上、中、下旬我国的发电量情况、中国制造业PMI数据、各种原材料库存来看,8月份工业生产应该出现了加速。在低库存的状态下,经济反弹持续至10月份的可能性较大,四季度经济是否能延续目前的趋势取决于旺季的消费情况。

　　程定华还表示,经济基本面企稳和利率水平稳定的情况下,市场短期内出现系统性风险的概率不大,建议增加周期性行业的配置。主题投资中,建议关注资源价格改革、土地改革和城镇化等相关领域。

　　本报综合

　　天量天价波段操作

　　昨日两市成交超3200亿元,再创两年来新高。预计今日还有冲高动作,但我们要做的不是追涨,而是逢高减仓。

　　首先,从先行指标期指IF1309表现看,周二出现明显的缩量减仓上行,期指的缩量减仓往往是后市转势信号。其次,沪市成交量惊人地达到1911亿元,老股民都知道如此天量不可持续。股谚天量天价,就是指目前的这种情形。

　　再次,银行股拉动大盘突破后,技术面突破了年线和半年线,尚需一个回踩确认动作,同时也是对5、10日线进行修正。所以,今日宜对前期涨幅较大的个股获利了结,等待回档再行介入,以达到波段操作的效果。

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　　臻鑫投顾中心 张忠文

　　关注山东金改题材

　　资金疯狂追捧上海、广东、海南和银行板块,背后隐藏的正是自贸区、优先股改革等政策红利。上海自贸区题材经历了疯狂拉升后,我们认预计随着各项改革政策的推进,市场将会继续深度挖掘相关题材个股。

　　上月,山东省政府印发了《关于加快全省金融改革发展的若干意见》,描绘了山东建设金融大省的路径图,并提出要建设有全国影响力的区域金融中心和面向国际的青岛财富管理中心。建议关注受益的鲁信创投(600783)和鲁银投资(600784)。