说起“炒地图”,稍有经历的投资者都知道,这绝对不是一个新的名词。在A股历史上有数次“炒地图”的历史,其中令人印象最为深刻的,当属2008年4万亿之后,各地兴起的区域振兴规划引发的一轮行情。
如今在上海自贸区的引领下,A股炒地图之风再次盛行,轻而易举地刮起一片涨停潮,让参与其中者欣喜不已,也让不少错失者懊恼不已。但这轮行情还能持续多久?究竟有多大的参与价值?
“炒地图”早有传统/
早在2008年,4万亿投资计划公布之后,一股区域振兴之风席卷全国,各地争相推出区域振兴计划,这也刺激了二级市场的资金跟风炒作。当时,市场称之为“炒地图”。
2008年12月,珠三角改革发展规划出炉;2009年2月5日,关于推进重庆市统筹城乡改革和发展的若干意见出炉;2009年4月29日,上海宣布建设金融航运两个中心;2009年5月14日,福建宣布建设海峡西岸经济区。随后,海南国际旅游岛、重庆“两江”新区等区域振兴计划如雨后春笋般在2009年蜂拥出现。区域概念成为2009年最大的主题投资机会。
《每日经济新闻》记者注意到,在区域概念炒作中,地产股成为最受资金追捧的对象。2010年1月,海南板块涨幅前10位的股票个个都涉房,其中罗顿发展1个月暴涨85%。
在当时的宏观经济形势下,区域规划炒作的龙头首要标的便是地产股,其次是建材水泥、商业股等。区域概念炒作的持续性很强,从2008年一直延展至2010年中期,这显然不是盲目炒作能够实现的效果,区域概念的炒作有其内在根基:一是一系列振兴政策的投资效果很大程度将通过区域产业的集群效应来体现;二是金融危机冲击下的地方政府想方设法要阻止经济下滑。
最近一次为大家所熟知的 “炒地图”行情,爆发于去年上半年。2012年3月28日,设立温州市金融综合改革试验区的消息出炉,随即引发了市场对温州金改概念股的狂热追捧。第二天浙江东日一字板涨停,并在随后的三个交易日中连续涨停。随后在浙江东日连续涨停的带动下,金改题材人气“爆棚”,浙江省范围内的香溢融通、浙江东方等个股相继成为资金哄抢的对象。
同年4月,深圳拟出台系列重大金融创新政策的传闻在市场上流传,深圳本地股接过了金改题材炒作的“接力棒”,深华发A、深物业A等深圳本地股应声大涨。同一时段内,市场上又传出湖北将出台“新三板 ”等一系列支持金融创新相关政策的传闻,天津市政府已上报滨海新区作为金融改革试点等消息不胫而走,作为金融中心的上海本地股也蠢蠢欲动,至此由温州金改引发的一轮“炒地图”行情达到高潮。
不过回过头来看,在这一轮炒作中,涨势最为凌厉的依旧还是作为金改核心区域的浙江板块,而龙头浙江东日始终是资金轮番炒作的目标。从2012年3月29日第一个涨停到4月25日炒作进入尾声,股价涨幅近两倍。但是市场关注点转移之后,这些曾经的资金宠儿迅速被遗弃,浙江东日更是迎来了一轮长达数月的下跌,几乎跌到大涨之前的位置。值得一提的是,与金改炒作相似,2008年4万亿经济刺激政策引发的“炒地图”,最终还是惨淡收场,很多个股在短期炒作之后,股价随后纷纷回落。
从历史情况看,“炒地图”行情启动初期确实具有一定的赚钱效应,但是随着时间的推移以及热点的转移,赚钱效应也越来越弱,最后就成为一个击鼓传“雷”的游戏。
炒作或归于平静/
“我不知道你有没有注意到,其实上海本地股每隔一段时间,或许是一年,总会有那么一波行情,比如以前迪斯尼等,借口不一样,炒作龙头可能也有所不同”。深圳某投资公司高层对 《每日经济新闻》记者表示,自贸区是一个利好,但关键是,这种利好对上市公司业绩的影响没有办法量化,恐怕这个问题连上市公司自己都回答不了,外界自然也就没有办法估算其价值。在这样的背景下,为何有资金不断炒作?其实答案很简单,这些资金并不是关注公司的基本面,主要是游资的短炒行为。所以说,在绝大多数个股上涨的背后,基本上看不到公募基金的身影,因为公募投资行为还是要看公司基本面,这种炒作和他们的理念完全不同。
这位人士也表示,除自贸区以外,其他区域的炒作明显有跟风之嫌,从炒作力度和持续度就可以看出,其实很多被认为点燃资金热情的信息,完全不是什么新鲜事,只是资金炒作的一个借口而已,比如被土地流转概念引燃的海南板块,其实相关的消息此前就已经有了,但是此前没有炒作的市场氛围。
《每日经济新闻》记者则注意到,这一轮海南本地股中颇具代表性的“大小罗”组合(即罗牛山和罗顿发展),其实在过去国际旅游岛题材炒作中,就曾经是资金重点关注的对象,冠以土地流转名头的炒作,只是“新瓶装旧酒”而已。
一位券商分析师也指出,自贸区概念炒作的核心在贸易流通和土地受益的个股,在自贸区挂牌前或还会有机会。未来一段时间内,概念会分化。目前鸡犬升天,一些在自贸区没有土地、也不直接受益的个股也被炒作,这类个股要注意其风险。从更长的时间来看,最后炒作都是尘归尘,土归土。好比当年的浦东开发、迪斯尼、上海的国资改革等炒作,现在看看大多是怎么上去,怎么回来。总的来说,自贸区概念及由其引燃的“炒地图”行情,在极端的时间内催生出了一批强势股,但是从根本上来讲,如今的股价缺乏支撑,或许这种强势行情还会延续一些时日,但是这种强势持续时间越长,泡沫破灭后的杀伤力也越大,对还没有介入的投资者来说,再介入已不是最理想的选择。
有市场人士对记者表示,不论是这次自贸区炒作,还是之前的金改,抑或以前的各种概念炒作,市场合力抓住的龙头往往只有一两只,而这一两只龙头股的走势将成为整个概念板块能否持续炒作的晴雨表。从历史经验来看,龙头股一旦出现连续下跌,将对炒作人气产生极大的负面影响,甚至是宣告炒作结束。因此,在上港集团连续暴涨后,投资者应该密切注意该股,如果出现特停或者转跌,那么自贸区整个板块的风险可能骤增。
此外,上述市场人士还提醒道,在上海之后,出现的各地自贸区概念股炒作,多数是由于上市公司地理位置而产生联想,市场资金并未来得及对个股进行甄选,就冲进去。这种大面积炒作,从资金的角度来看,是难以持续的。如上周一包括宁波港、南京港等许多港口股全线下跌,且周二继续下跌,盲目跟风的投资者损失不小。因此,投资者对于一些既没有业绩、又不是真正自贸区概念的个股,在股价大幅上涨之后,更需要保持谨慎。
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