宏观向好9月市场不太差 题材炒作升温

　　●观点一:PMI连续站上荣枯线,虽谈不上重大利好,但显示经济温和回升

　　●观点二:三中全会预期将催动一轮小牛市,沪指或将再度冲击2400点区间

　　世界似乎又来到了一个动荡的关口,美国总统奥巴马当地时间8月31日发表声明,称确定美国将对叙利亚发起有限范围的军事打击,战火的可能再次燃起此前已经搅动了包括黄金市场、原油市场在内的全球市场,在消息得到确定之后又将如何影响市场?而国家统计局最新数据显示,8月PMI为51.0%创16个月新高,继续显示国内经济处于回稳回暖势头,对于总体仍是低迷的A股市场来说,这是一支强心针?

　　宏观数据回暖 增强市场信心

　　除了上周一,上周大盘另外4个交易日盘中都能冲上2100点或者收在2100点之上,这是6月20日跌破2100点以来仅次于“光大乌龙指”爆发那一周的好景象,可惜上周五仍然收在了2100点之下,让人感觉多头底气似乎有些不足。

　　然而,昨日国家统计局最新公布的数据显示,我国8月中国制造业采购经理指数(PMI)为51.0%,从2012年5月份PMI为50.4%以来创16个月新高,比7月上升0.7个百分点,连续11个月位于临界点以上,且构成制造业PMI的5个分类指数普遍上升。

　　这是继7月宏观数据出现利好之后又一个出现利好形势的月份,而8月大盘沪指也出现了5.25%的上升,打破了近年来8月股市跌多升少的惯例,是2008年以来表现最好的一个8月行情。以这样的势头发展,只要及后于上旬公布的其他宏观数据继续向好,则9月A股行情理应下有支撑,表现不会太差。

　　独立财经评论人士苏渝认为,虽谈不上重大利好,但PMI连续站上荣枯线,显示经济温和回升,传统周期大盘“三低”蓝筹股因跌成了白菜价现在要回到买肉价了。从资金流向分析,大资金已从没有业绩支撑的创业板逐步转向了“三低”股。经济学家金岩石则在微博上表示,PMI的V形反转加三中全会预期将催动一轮小牛巿,沪指将再度冲击2400点区间。

　　战争即将打响 关注主题炒作

　　美国总统奥巴马确定将对叙利亚发起有限范围的军事打击,对此一般认为不会是一场大规模战争,但国际黄金金价和国际原油价格已经因此消息而在上周大涨,消息仍会对市场或多或少带来刺激作用。

　　目前,全球市场都对美国何时正式启动退出QE以及退出的规模高度关注,而一旦对叙利亚动武,势必成为影响QE退出的一个新因素,战争如果拖长,甚至可能影响美国的经济复苏。所以说,奥巴马一旦下命令对叙开战,对全球市场都将是一个大的变数,A股则难以独善其身。

　　广证恒生策略分析师张广文认为大盘的上行空间不大,9月行情看淡。张广文分析指出,之所以看淡9月A股市场表现,主要是流动性方面的考虑,如果美国此时启动QE退出,肯定影响新兴市场。而目前企业的资金成本仍然高企,加上季度考核因素资金将收紧,银行本身也有再融资需要,流动性难以宽裕。

　　自贸区概念炒作上周大热,对于后市,由于十八届三中全会已经确定在11月召开,申银万国的最新策略报告建议“下一把火——布局三中全会主题投资”,指出在对市场中性判断的前提下主题活跃的局面仍将持续,除了上海自贸区以外,更建议关注三中全会上有望出台但目前市场还未充分反映的以“改革”为主线的主题性投资机会,包括土改、天然气产业链、期货概念、国企治理改善、医院投资等方向。