9月份大盘偏乐观 股民可适当介入周期股

　　宏观经济基本面改善将明显利好股市 预计大盘会在短期内有所反应

　　8月PMI飙升到51%,不仅连续三个月站上枯荣线,且创下16个月以来的新高。市场分析认为,宏观经济基本面的改善将明显利好股市,预计大盘会在短期内有所反应。不过,在多数内部利好面前,A股不得不正视“外患”,既要盯防QE退出带来的影响,也要注意叙利亚局势升级带来的冲击。因此,业内建议9月份投资者重点备战三中全会概念和部分周期股。

　　“现在数据几乎都在说明,股市的宏观基本面已经好转,无论汇丰PMI和是统计局PMI都在印证这一点。”华泰联合证券投资者顾问表示。在汇丰发出利好数据后,统计局昨日表示,中国8月制造业PMI创下16个月新高。这意味着,困扰A股多年的经济增幅放缓有望得到缓解。

　　外部负面因素不可忽视

　　但也有机构提醒,在众多利好面前,负面因素也不应忽视,如QE退出情况、叙利亚局势等。

　　9月1日国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数显示,2013年8月,中国制造业PMI为51.0%,比上月上升0.7个百分点。记者对比发现,该数据不仅为年内新高,而且创下自2012年5月份以来的高点。经济学家表示,这显示我国制造业经济发展动力有所增强,企稳回升的态势更趋明显。另外,上市公司半年报也表明,今年上半年,我国实体经济盈利能力开始改善。

　　有分析师指出,这几年大盘之所以表现不好,虽然利空因素很多,但主要还是宏观经济不行,“现在积极的因素在增多,再加上市场对三中全会的改革政策预期普遍看好,应该会对未来A股有乐观反映。”该投资顾问认为。湘财证券朱礼旭表示,8月份PMI表现可能主要是受到存量内生增长的带动,未来一旦稳增长措施付诸实施,经济增长有望呈现叠加效应。

　　三季度稳增长政策信号不断

　　实际上,三季度以来,管理层稳增长的政策信号不断加强。7月24日国务院常务会议确定加快铁路投融资体制改革;7月31日进一步明确了稳增长的重点;8月19日周小川表示,管理层不接受经济的持续下滑;8月26日,国家统计局发言人盛来运罕见地在非数据公布日召开记者会传达“中国经济呈现企稳”的积极信号。

　　因此,宏观经济企稳回升的概率正在上升。不过,A股在迎接内部利好的同时,也要防止外部因素带来冲击:一方面,9月份QE退出可能进一步明了,能否再次让全球资本市场地震还有待观察;另一方面,地缘政治矛盾激化,叙利亚局势升级也可能给A股市场造成短期不利。

　　后市分析

　　9月份大盘偏乐观

　　多数分析师认为,9月份大盘整体偏乐观,但鉴于市场信心仍在恢复中,投资者也要保留一份清醒。在操作上,部分周期股可适当介入,而创业板等需要谨慎,建议重点布局三中全会概念股。

　　申银万国杨绍华表示,三中全会确定11月召开,改革预期开始发酵,市场会根据改革预期进行各类主题投资。杨绍华认为,三中全会是出台改革的重要窗口期,预计十八届三中全会政策报告将涉及六大内容,呈现五大特点,如以加快完善并建成社会主义市场经济体制为主要目标;贯彻五位一体的原则;贯彻执行十八大报告提出的相关改革;以全面建成小康社会为标准;更加注重改革制度的整体性、系统性、配套性等等。

　　因此,三中全会可能将成为A股市场下一个“火力点”,除了上海自贸区以外,建议投资者关注三中全会上有望出台,但目前市场还未充分反映的以“改革”为主线的主题性投资机会,包括土地改革、天然气产业链、期货概念、国企治理改善、医院投资等方向。